أ مغرفة للبدء: قبلت H&E Equipment Services عرضًا من Herc Rentals بحوالي 5.3 مليار دولار ، مما أدى إلى رفض عرض الاستحواذ السابق من منافس تأجير المعدات United Rentals ، وفقًا للأشخاص الذين تم إطلاعهم على الأمر. قيم عطاءات HERC النقدية والمخزون H&E بسعر حوالي 500 مليون دولار أكثر من عرض United All-Cash.
وحدث واحد للبدء: تعود قمة أعمال كرة القدم هذا الشهر مع قادة الصناعة بمن فيهم ريتشارد ماسترز ولينا سولوكو وتود بوهلي وهيلاري ماندل وستيفن باجليوكا وباراج ماراث وستيف أبرشية وأكثر من ذلك. بصفتك مشتركًا في DD ، قم بالتسجيل للحصول على ممر رقمي مجاني هنا لمشاهدة الحدث عبر الإنترنت في الفترة من 26 إلى 27 فبراير ، أو التسجيل هنا للانضمام إلينا في فندق Peninsula في لندن.
في النشرة الإخبارية اليوم:
عيد تشارلي جافيس في المحكمة
إنه رسميًا بالولايات المتحدة مقابل تشارلي جافيس. لكن JPMorgan Chase سيكون الفيل في قاعة المحكمة.
هذا الأسبوع ، جافايس ، رجل الأعمال الشاب فينتس ، متهم باحتيال الأوراق المالية بسبب بدء تشغيل المساعدات المالية صريح، يواجه أخيرًا محاكمة في محكمة اتحادية في نيويورك حيث تم معاينة Josh Franklin من FT و DD Sujeet Indap.
المدعين من منطقة جنوب نيويورك لنفترض أنها وزميل تنفيذي في شركتها مزيفة لبياناتها لإظهار أن فرانك كان لديه ملايين المستخدمين بدلاً من بضع مئات من الآلاف من الألف.
اشترى JPMorgan فرانك مقابل 175 مليون دولار في صيف عام 2021. اكتشف البنك في النهاية أن ملايين المستخدمين الذين اعتقدت أن فرانك كان في الواقع على بعد بضع مئات من المستخدمين.
كما قال أحد المديرين التنفيذيين JPMorgan خلال عملية العناية الواجبة على ما أطلق عليه مشروع فنلندا: “ما نشتريه هو فريق ، علامة تجارية ، خوارزمية ، والتي ستصدر معا بملايين علاقات العملاء جزءًا صغيرًا من سعر الشراء.”
JPMorgan Boss جيمي ديمون ودعا في وقت لاحق الصفقة “خطأ كبير”. ولكن هل هو احتيال جنائي؟
تقول جافيس من جانبها إن JPMorgan لديها ببساطة حالة من ندم المشتري وهي تنكر ارتكاب أي مخالفات. واصلت اتهام المدعين العامين في SDNY بالاعتماد بشكل غير صحيح على البنك لإجراء تحقيقه (JPM قامت بمقاضاة Javice بشكل منفصل بتهمة الاحتيال المدني).
في كلتا الحالتين: توقع أن تحفر التجربة عمقًا في كيفية تنفيذ عمليات الاندماج والشراء على أعلى المستويات.
كان فرانك مدعومًا بحفنة من اللاعبين الأقوياء ، بما في ذلك مارك روان ل الإدارة العالمية أبولو. كان فرانك قد استأجر قوة TMT المصرفية الأسد لتشغيل مزاد 2021. الآن جافيس لديها محامو الدفاع الهائل على طاولتها.
يريد JPMorgan العدالة ، ولكن من المفترض أن هذه الحلقة بأكملها هي ببساطة أن تختفي.
ما الذي ينتظره رئيس EQT الجديد
ماذا ستفعل إذا كان لديك أسهم بقيمة 800 مليون يورو في الشركة؟ تقاعد؟ الجلوس على شرفة في توسكانا شرب زجاجات من ماستو؟
بدلاً من ذلك ، يمكنك تشغيل واحدة من أكبر شركات الأسهم الخاصة في العالم ، مما يوجه استراتيجية الطاقة المتجددة الرائدة من خلال إدارة ترامب في المناخ.
لكل فرانزين اختار الأخير. الرئيس التنفيذي الوارد لمدير الأصول البديل بقيمة 269 مليار يورو eqt سوف يتولى من شاغلي مسيحي الزلزال في مايو ، أعلنت الشركة أمس.
يرأس Franzén حاليًا عمليات الاستحواذ الأوروبية وأمريكا الشمالية للشركة وضاعف أصول خط العمل تحت الإدارة إلى 113 مليار يورو منذ عام 2019.
الوظيفة العليا مهمة كبيرة. سيتعين على فرانزين التنقل في الأعمال السويدية من خلال الاضطراب الجيوسياسي المتدهور المنبعث من الأبواب المجاورة في البلاد-ولكن واحد.
السابق مورغان ستانلي قضى Associate ما يقرب من عقدين في EQT ، في طريقه إلى الصعود ليصبح نائبًا شريكًا إداريًا.
قاد الكلب القادم القادم جمع التبرعات بقيمة 22 مليار يورو لأكبر صندوق للأسهم الخاصة لإغلاق عالمي في عام 2024 وشارك في بعض أكبر استثمارات EQT ، بما في ذلك مجموعة برمجيات بقيمة 15 مليار يورو IFS وأكبر مجموعة بيطرية في أوروبا ، IVC Envidensia.
على الأرجح في الجزء العلوي من قائمة المهام؟ تنشيط سعر سهم EQT.
تسلق 56 في المائة منذ بداية عام 2023 ، بالطبع ، لا شيء يجب استنشاقه. ولكن هذا يقارن مع 108 و 153 و 192 في المائة من أمريكا خلال نفس الفترة للأقران المدرجين في الولايات المتحدة بلاكستون، أبولو و KKR على التوالى.
الأسهم في أقرب منافس EQT CVC ارتفعت بنسبة 33 في المائة منذ شهر مايو الماضي ، أي بعد شهر من مجموعة Luxembourg المدرجة ، في حين ارتفعت EQT بنسبة 22 في المائة خلال نفس الفترة.
سيستمر Sinding ، الذي يمتلك أيضًا حوالي 800 مليون يورو في الأسهم ، في رئاسة منتدى الاستثمار التابع للشركة والجلوس في لجان الاستثمار في صناديق EQT المختلفة.
كما سيرأس المجلس الاستشاري العالمي الجديد للشركة-وهو الأمين العام السابق لحلف الناتو Jens Stoltenberg كان من المفترض أن ينضم حتى مزق عقده ليصبح وزير المالية النرويجي.
KKR vs Bain: KKR يفوز
عندما الصندوق الناشط شركاء الاستثمار ثلاثي الأبعاد اقترح أن مجموعة البرمجيات اليابانية فوجي لينة اذهب إلى خاص ، لا أحد يتوقع أن يبدأ أحد أكبر المعارك الخاصة في الأسهم الخاصة التي شهدتها البلاد على الإطلاق.
لم تتبنى الشركة عملية المبيعات فقط ، ولكنها وضعت KKR و Bain في حلق بعضها البعض.
في أغسطس ، قدمت KKR عرضًا بسعر 8،800 ين (58 دولارًا) للسهم. خلال الشهرين المقبلين ، العاصمة باين صنعت عطاءًا مضادًا غير مرغوب فيه ثم يصل إلى 9،450 نسمة للسهم ، مما أجبر منافسه على تقسيم مناقصةها إلى جزأين-لكن ذلك لم يكن سوى بداية التكتيكات البيزنطية التي سيتم نشرها.
رفضت لوحة Fuji Soft عرض Bain الأعلى ، وتوصي صفقة KKR على أساس اليقين الأكبر. استمر KKR في التقاط أكثر من ثلث أسهم Fuji Soft ، بما في ذلك حصة من صندوق التحوط الأمريكي فارالون كابيتال، خلق حصة الحظر.
في اليابان – حيث يكون العرض بدون موافقة مجلس الإدارة غير عادي للغاية – قد تتوقع أن تنتهي القصة عند هذا الحد.
لكن الألعاب النارية استمرت. قام Bain ، بدعم من عائلة Fuji Soft المؤسسة ، التي لا تزال مساهمة رئيسية ، إلى رفع عرضها مرة أخرى. في ديسمبر ، قامت بتقديم عطاءات حصة 9،600 وذور إنها ستستمر مع أو بدون دعم مجلس الإدارة.
في الشهر الماضي ، تصاعدت التوترات عندما حثت KKR مجلس فوجي ناعم على اتخاذ إجراءات قانونية ضد باين ، مدعيا انتهاكات اتفاقية عدم الكشف.
وفي هذا الشهر ، ارتفعت العطاءات إلى أعلى ، حيث ارتفعت KKR عرضها إلى 9،850 ين. بعد مبارزة كانت كدمات لكلا الشركتين في السوق حيث تكون القتال والعروض المعادية للوقت الناري نادرًا ، يبدو أن المعركة قد انتهت.
قال باين يوم الاثنين إنه سوف ينسحب من حرب العطاءات ، والانتصار إلى KKR.
إنها لحظة فاصلة للأسهم الخاصة في اليابان.
كما أنه يؤكد على مدى شعور مجموعات الاستحواذ بشكل سيء بالحاجة إلى إبرام الصفقات في البلاد. لقد أثار الكثيرون مبالغ كبيرة للنشر في آسيا ، ويتجنبون الآن إلى حد كبير الصين ، أكبر اقتصاد في المنطقة. تعتبر اليابان واحدة من الخيارات الجيدة القليلة نسبيًا ، كمكان يمكنك من خلاله كتابة فحوصات كبيرة.
ومع ذلك ، بالنسبة للمساهمين ، فهو ليس إعلانًا سيئًا للرأسمالية على غرار الولايات المتحدة.
عرض KKR الحالي أعلى بنسبة 12 في المائة تقريبًا مما كان عليه الحال عند بدء المسابقة. هناك درس يجب تعلمه هنا ، محلل مستقل ترافيس لوندي أخبرت FT: “في بعض الأحيان يتطلب الضغط الخارجي”.
تحركات الوظائف
-
لازارد عين كلاوس هيسبيرجر كما أكدت DD Global Co Head لمجموعة الرعاة الماليين في لندن. كان Hessberger سابقًا في JPMorgan.
-
بنك التاجر ومقره لندن جدار المحيط وقد استأجرت فيليب غريفيث للعمل في المبيعات والتوزيع. سبق له أن شغل مجموعة متنوعة من الأدوار القيادية في مبيعات الأسهم في إكسانو Stifel المالية و مورغان ستانلي.
القراءات الذكية
دراما الخلافة يتوقف مستقبل إمبراطورية روبرت مردوخ في معركة المحكمة التي تتبع سنوات من الخيانات والخلافات العائلية التي تم الكشف عنها في أكثر من 3000 صفحة من الوثائق ، وفقًا لتقارير صحيفة نيويورك تايمز.
التعديل التنظيمي تم إخبار رئيس منظم المنافسة في المملكة المتحدة عبر الهاتف بأنه كان يستقيل ، بعد أشهر من الضغط من الوزراء الذين قالوا إن الأمر لا يفعل ما يكفي لدعم النمو ، كما يكتب FT. تقوم حكومة ستارمر الآن بتشديد زمام الأمور على الوكالة.
تراجع من الصين تحدد أكبر البنوك في وول ستريت الاستثمارات وخفض الوظائف في الصين ، بعد أن توسع في التوقعات في المنطقة في المنطقة ، وفقًا لتقارير بلومبرج.
جولة الأخبار
BAT BOSS يتماشى مع تصل إلى 18 مليون جنيه إسترليني ، حيث تتطلع المملكة المتحدة إلى سد الفجوة معنا (FT)
تقدم UBS ميزة إجازة لموظفي Credit Suisse السابقين فقط (FT)
ترتفع أسهم الدفاع الأوروبي مع رهان المستثمرين على أعلى الإنفاق (FT)
تتعامل المملكة العربية السعودية مع 1 مليار دولار مع شركة Leonard Blavatnik's Sports Streaming (FT)
يونيكريديت يهدد بالابتعاد عن صفقة Banco BPM (FT)
أقواس Tesla للتأخير إلى ترخيص الصين مع توترات Trump Trade Mount (FT)
الشركات الأمريكية تتخلف عن القروض بأسرع وتيرة منذ ما يقرب من عقد من الزمان (FT)
أنجلو أمريكان للحصول على توزيع أرباح بقيمة 600 مليون دولار قبل Demerger of Platinum Arm (FT)
الخزانة تسعى إلى وضوح تكاليف التايمز لترويج المياه (FT)
