الآلاف من أعضاء الفريق في Monzo، البنك الرقمي الشهير ببطاقاته المصرفية بلون اللبني، قد يجدون أنفسهم قريبًا في حالة من الحمرة. من المقرر أن يوسع مستثمرون كبار في شركة الخدمات المالية التكنولوجية النامية سريعًا حصتهم من خلال شراء أسهم من موظفي Monzo الذين حصلوا على خيارات أسهم كجزء من راتبهم الإجمالي. البنك ليس مُدرجًا في البورصة (بعد) ولكن يُقدر السعر الذي يدفعه المستثمرون بأن يخلق حوالي 15 مليونيرًا في Monzo استنادًا إلى عدد خيارات الأسهم التي يحملها بعض الموظفين. يجب على موظفي Monzo أن يقرروا ما إذا كانوا يرغبون في المشاركة بحلول نهاية الأسبوع القادم، ويمكنهم بيع ما يصل إلى 40 في المائة من حصصهم. حيث يُمنح عادة الخيارات كل عام، فإن الأعضاء البارعين في العمل قد يجنون ثروة قبل الضرائب تعادل مضاعفات من راتبهم الحالي. تستخدم خيارات الأسهم بشكل شائع في عالم الشركات الناشئة لتحفيز الموظفين بإمكانية التحقق من الثروات المستقبلية بدلاً من راتب سخي. وقد يتضح أنها لا تستحق شيئًا – لا تنسى أبدًا أن العديد من الشركات في المرحلة المبكرة تفشل وتحترق – ولكن موظفي Monzo ليسوا الوحيدين الذين حققوا أرباحًا مؤخرًا. في هذا الصيف، قدم موظفو البنك الجديد Revolut خيارات تصل قيمتها إلى 500 مليون دولار في بيع ثانوي للمستثمرين. وهذا الأسبوع، قيل لموظفي Moneybox، منصة الادخار والاستثمار، أنهم يمكنهم بيع ما يصل إلى 10 في المائة من حصصهم في بيع بقيمة 70 مليون جنيه إسترليني لمستثمرين جدد. إنه يدور الحظ! من الجدير بفهم كيف تعمل الخيارات والأسئلة التي يجب عليك طرحها في المقابلات الوظيفية إذا كانت تشكل جزءًا من حزمتك الشاملة.
قبل عشرين عامًا، كانت الخيارات تُعتبر مزية غالبًا ما تُقدم للشركاء التنفيذيين الأولى ومجلس الإدارة، يقول ماثيو إمس، شريك الضرائب في BDO، شركة الإستشارات. من المألوف الآن أن يُعرض على الموظفين نوع من حق استخدام الملكية، حيث تدرك الشركات قوة تحفيز القوى العاملة لزيادة قيمة العمل. لكن من المهم فهم كيف تعمل الخيارات والأسئلة التي يجب عليك طرحها في المقابلات الوظيفية إذا كانت تشكل جزءًا من حزمتك الكلية. في الأساس، أنت تتاجر بموهبتك وجهدك الشاق مقابل حصة في المستقبل، الذي لم يتم تحديده بعد، من قيمة الشركة التي تعمل من أجلها. سوف تُمنحك الشركة فرصة بالحصول على عدد معين من الأسهم بسعر متفق عليه متبادل في وقت مستقبلي عندما – إذا تم كل شيء حسب الخطة – من المحتمل أن تكون تُقدر قيمتها بشكل كبير أكثر. امتلاك البعض المساهمة في شركة غير مُدرجة هو شيء، لكن القدرة على استثمار شهاداتك وبيعها هي شيء آخر تمامًا. الشيء الأساسي الذي يجب فهمه هو: ما هو خطة التخلي؟ ما الذي يحتاج إلى حدوثه لكي تحقق هذا المكافأة المستقبلية؟ يعتمد فرصك الإجمالية على مكان تواجد الشركة في دورة حياتها من الشركة الناشئة (مخاطر أعلى) إلى شركة ناضجة أكثر (مخاطر أقل) وما هو نوع الحدث الشركوي الذي سيحتاج إلى حدوثه لكي تخرج. هذا يمكن أن يكون طرحًا في البورصة، بيع تجاري أو موظفين يبيعون حصصًا لمستثمرين أكبر.
تقدير القيمة المحتملة لخياراتك بحد ذاتها أكثر فنًا من علم، ولكن ما هو الإطار الزمني المحتمل سيكون؟ إذا كنت تعمل بلا كلل وتدر أجرًا دون سعر السوق، هل يمكنك بواقعية أن تتحمل ذلك لفترة زمنية طويلة؟ يشير الحكماء إلى أنه لهذا السبب تحتاج إلى فهم الشركة التي تستثمر مستقبلك المهني فيها قبل أن تتعهد، مضيفين أنك حقًا سوف تحتاج إلى أن تحب العمل وثقافة الشركة. تُستخدم الخيارات كأداة للإبقاء على العاملين – توزع الشركات الجوائز لتجنب العاملين في الحصول على مكافأة كبيرة ومغادرة الشركة. يجب عليك معرفة جدول التخصيص و”الجرف” – الفترة الزمنية الدنيا التي ستحتاج إلى البقاء فيها للحصول على بعض الأسهم. على سبيل المثال، يعني جرف لمدة عامين عند 50 في المائة أنه في الذكرى السنوية الثانية لتوظيفك، ستتحقق نصف حقوقك، مما يعني أنه بإمكانك ممارسة خيارك واقتناء هذه الأسهم. استنادًا إلى الهيكل الذي تستخدمه شركتك، قد يُطلب منك تمويل ذلك من مواردك الخاصة، أو قد تتمكن من خصم سعر تنفيذ الخيار من عائدات البيع النهائية. يشير إمس إلى أن الخيارات غالبًا ما يُمنح عليها شروط أداء معينة (خاصة بك أو الشركة أو كليهما). ولكن إذا لم تعمل للشركة أكثر، فماذا يحدث بعد ذلك؟ سيعتمد هذا على ما إذا كنت مُغادرًا جيدًا أم مُغادرًا سيئًا (مثال على ذلك قد يكون مغادرتك للعمل في منافس). كن واعًا بأن أصحاب العمل المختلفين سيكون لديهم تعريفات مختلفة لتلك المصطلحات. كما لوحظ أيضًا أنه في المبيعات الثانوية الأخيرة، تم عرض الأسهم الحالية أمام الموظفين الذين غادروا الشركة. إذا تمكنت من الوصول إلى نقطة الخروج وتمكنت من بيع بعض الأسهم، فإن السؤال التالي هو كم ستحتاج لدفع الضرائب؟ ستعتمد هذا على نوع الخيارات التي حصلت عليها. تفضل الشركات الصغيرة إلى حد كبير على خطط EMI (حوافز إدارة المشاريع). باستثناء أي تغييرات في الميزانية، تمكّن هذه الخطط التي تُؤهِل الموظفين لدفع معدل مخفض من ضريبة العوائد الرأسمالية على أرباحهم عند بيعها. خطط الخيارات الغير مصادق عليها (أي تلك التي لم تُعرض عبر نظام محدد للتحفيز الضريبي) عادةً ما تكون عرضة للضرائب على الدخل، والتأمين الوطني والتسديدات القرضية. يُمكن أن تُقدّم الشركات المُدرجة الناضجة المزيد من الإستثمارات المؤمنة في السهم أو خطط Save As You Earn (SAYE) التي تعمل بنفس المبادئ. بعد 3 إلى 5 سنوات، يمكنك الحصول على الأسهم مجانًا أو بسعر مخفض، وتجنب المخاطر الضريبية عند نقل الأسهم مباشرة إلى تقاعدك أو Isa الخاص بك. إذا كنت تقوم بتقدير مناقشة عرضين وظيفيين مقابل بعضهما البعض، فإنه يدفع لمعرفة الفرق. وتعتبر المرتبات يمكن التفاوض عليها، يمكنك أيضًا جدلًا من أجل تخصيص أكثر سخاءً من الخيارات.
“انطلق إلى أي مقابلة بعينيك مفتوحتين، لأنه بمجرد توقيعك على عقد، ستضيع فرصتك في التفاوض”، يقول إمس. أخيرًا، بينما تعتبر الخيارات وسيلة رائعة لبناء الثروة، إلا أنها تحمل أيضًا مخاطر التركيز – يمكن أن تكون ثروة كبيرة مرتبطة بنجاح جهدك. في الماضي، اكتسبت أسهمًا في Pearson، والتي كانت آنذاك تمتلك صحيفة Financial Times، من خلال خطة SAYE. عندما استحقت خياراتي، تمكنت من شراء الأسهم بحوالي 5 جنيهات عندما كانت تتداول فوق 10 جنيهات. لحسن الحظ، قمت بسحب الأموال وتنويعها في صندوق تأريخ قبل أن تؤدي سلسلة من تحذيرات الأرباح إلى انخفاض قيمة أسهمها. إذا كانت الشركة التي تعمل بها تواجه عثرة على الطريق، فإن انخفاض قيمة خيارات أسهمك يمكن أن يكون أقل ما يقلقك إذا كانت وظيفتك في خطر. ضع الحذر بعين الاعتبار. فاريت باريت هي المحررة المستهلكة في FT ومؤلفة كتاب “ما لا يعلمونك عن المال”. [email protected] Instagram @Claerb
