فتح Digest محرر مجانًا
تختار رولا خالاف ، محررة FT ، قصصها المفضلة في هذه النشرة الإخبارية الأسبوعية.
من المقرر أن تطلق عملاق السندات الأمريكي PIMCO أول صندوق ائتماني خاص للأوروبيين ، حيث تسعى إلى الاستفادة من طلب المستثمرين على القطاع سريع النمو.
حصل أكبر مدير سندات نشط في العالم ، مع إدارته بقيمة مليار دولار ، على موافقة غير رسمية من المنظمين في لوكسمبورغ – أحد أكبر مراكز إدارة الصناديق في أوروبا – لإنشاء السيارة ، والتي ستطلق عليها صندوق الائتمان الخاص PIMCO ، وفقًا للأشخاص الذين لديهم معرفة بالعملية.
وقال الشعب إن بيمكو يريد إغراء مستثمري التجزئة الأثرياء الذين انجذبت إلى ائتمان خاص بسبب العائدات العالية التي يقدمها مقارنة بالديون الحكومية أو الاستثمار. يحظى السوق أيضًا بشعبية لدى المستثمرين المؤسسيين مثل مخططات المعاشات التقاعدية وصناديق الثروة السيادية.
يأتي الإطلاق على الرغم من عدم اليقين في السوق في أعقاب Blitz في Donald Trump ، حيث تهدف المجموعة التي تتخذ من كاليفورنيا مقراً لها إلى استغلال السوق الأوروبية كمنافسة على أموال المستثمرين في الولايات المتحدة.
سيتم تشغيل الصندوق من قبل بعض من كبار مديري الصناديق في المجموعة ، بما في ذلك كبير موظفي الاستثمار دان إيفاسمين.
منظم Pimco و Luxembourg ، لجنة De Surveillance Du Secteur Fulyier (CSSF) ، ورفض كلاهما التعليق.
حتى قبل تقلبات السوق الأخيرة ، كانت هناك علامات على أن المستثمرين أصبحوا أكثر حذراً بشأن الاستثمار في سوق الائتمان الخاص ، والذي نما بسرعة في السنوات الأخيرة.
واجهت شركة AGL Credit Management شريكة الائتمان الخاصة في نيويورك ، AGL Credit Management ، صعوبة في جمع رأس مال إضافي لصندوقها بخلاف مؤيدها الرئيسي ، Abu Dhabi Investment Authority.
باستثناء الالتزام من ADIA ، التي دعمت AGL منذ إطلاقها في عام 2019 ، اجتذب الصندوق أقل من 70 مليون دولار من رأس المال من المستثمرين الآخرين إلى الربع الأول ، وملفات مع معرض لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية.
تظل الأموال التي تسمح بالوصول إلى الائتمان الخاص نادرة في أوروبا ، على الرغم من أن Blackstone أطلقت سيارة مماثلة في أكتوبر 2022.
الصناعة أفضل في الولايات المتحدة. في فبراير ، أطلقت شركة Apollo Management و State Street صندوقًا متداولًا للتبادل والذي سيكون قادرًا على الاستثمار مباشرة في أصول ائتمان خاصة أكثر سائلًا.
سيركز صندوق PIMCO على الائتمان الأوروبي القائم على الأصول ، وشراء الديون المدعومة من المخزون أو الممتلكات. من المتوقع أن يمثل هذا حوالي 70-80 في المائة من محفظة الأصول الخاصة.
PIMCO هو مستثمر كبير في سوق الائتمان القائم على الأصول الخاصة مع 162 مليار دولار تحت الإدارة في ائتمان بديل واستراتيجيات خاصة على مستوى العالم.
كما دفع مديرو الأصول لفتح الوصول إلى أشكال أخرى من الديون غير السائلة نسبيا.
في سبتمبر ، أطلقت Fair Oaks ، مدير ائتمان الشركات المتخصص ، أول استثمار في ETF الأوروبية في التزامات القروض المضمونة ، وهي مركبات بدورها تحمل القروض المدعومة.
