- تنشر EUR/USD أعلى سنة إلى تاريخ أعلى من 1.0700 حيث يضعف الدولار الأمريكي وسط عدم اليقين بشأن آفاق النمو في الولايات المتحدة.
- يكرر الرئيس الأمريكي ترامب أن الرسوم الجمركية المتبادلة تدخل حيز التنفيذ في 2 أبريل.
- من المتوقع أن يقلل البنك المركزي الأوروبي من أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يوم الخميس.
يتجمع اليورو/الدولار الأمريكي إلى ما يقرب من 1.0720 في جلسة أمريكا الشمالية يوم الأربعاء ، وهو أعلى مستوى ينظر إليه هذا العام. يكسب زوج العملة الرئيسية مع استمرار المستثمرين في إلقاء الدولار الأمريكي (USD) وسط مخاوف متزايدة بشأن التوقعات الاقتصادية الأمريكية. ينزلق مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) ، الذي يتتبع قيمة Greenback مقابل ست عملات رئيسية ، إلى أدنى مستوى في أكثر من ثلاثة أشهر عند 105.15.
لقد غيرت عدد كبير من الأحداث تصور المشاركين في السوق تجاه أجندة التعريفة في الولايات المتحدة دونالد ترامب. يتوقع المستثمرون أن تبطئ تعريفة ترامب النمو الاقتصادي في الولايات المتحدة بدلاً من أن يكونوا مؤيدين للنمو والتضخم للاقتصاد ، الذي توقعوه في وقت سابق.
أيضًا ، توضح بيانات تغيير توظيف ADP في الولايات المتحدة لشهر فبراير ضغوط تعريفة ترامب على العمليات التجارية ، والتي تم إصدارها خلال ساعات التداول في أمريكا الشمالية يوم الأربعاء. ذكرت ADP أن القطاع الخاص أضاف 77 ألف عامل ، أقل من توقعات 140K والقراءة السابقة لـ 186k.
وقالت سيتي في تقرير: “بالنظر إلى الروابط الضيقة في سلاسل التوريد في جميع أنحاء الولايات المتحدة والمكسيك وكندا (USMCA) – وعلى الأخص في صناعة السيارات – من المحتمل أن يكون للتعريفات التي تُترك لأكثر من أسبوع أو أسبوعين تأثير كبير على النمو”.
يتوقع البنك أيضًا انخفاضًا بنسبة 0.1 ٪ في الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي لـ Q1 (GDP) ويتوقع أن يستأنف الاحتياطي الفيدرالي (FED) دورته التي تعطل السياسة ، والتي توقفت مؤقتًا في ديسمبر ، في اجتماع مايو.
مع تعريفة التعريفات الآن ، وتبريد التضخم ، وتراجع أسواق الأسهم ، وبطء الإنفاق الاستهلاكي ، تتوقع Citi احتمال تخفيض معدل الاحتياطي الفيدرالي في مايو.
وفي الوقت نفسه ، دخلت 25 ٪ من التعريفة الجمركية في كندا والمكسيك و 10 ٪ إضافية في الصين يوم الثلاثاء. علاوة على ذلك ، أكد الرئيس ترامب أن التعريفة المتبادلة سيتم فرضها من 2 أبريل أثناء خطابها للمؤتمر يوم الثلاثاء.
محرك سوق Daily Digest: يورو/دولار أمريكي على ارتفاع أكثر من ثلاثة أشهر حيث تؤكد ألمانيا إصلاحات الديون
- يمتد EUR/USD إلى الاتجاه الصعودي القوي في اليوم السابق ، حيث يعزز EURO (EUR) في جميع المجالات بعد أن وافق المستشار المقبل في ألمانيا ، فريدريتش ميرز ، وتوافق الحزب الديمقراطي الديمقراطي (SDP) على إنشاء صناديق للبنية التحتية 500 مليار يورو (EURO). مثل هذه الإصلاحات يمكن أن تتصاعد التضخم في اقتصاد منطقة اليورو.
- وفي الوقت نفسه ، ينتظر المستثمرون قرار السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي (ECB) ، والذي سيتم الإعلان عنه يوم الخميس. من المؤكد أن البنك المركزي الأوروبي سيؤخذ في خفض معدل تسهيلات الإيداع بمقدار 25 نقطة أساس (BPS) للمرة الخامسة على التوالي. لذلك ، سوف يولي المستثمرون اهتمامًا وثيقًا للمؤتمر الصحفي لرئيس البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد بعد اجتماع السياسة.
- من المتوقع أن يضمن Lagarde أن مسار السياسة النقدية واضح ولكنه لن يوفر خطة توسيع نقدية محددة. يود المستثمرون معرفة تأثير تعريفة ترامب وإعادة هيكلة ديون ألمانيا على توقعات التضخم في منطقة اليورو.
- ومع ذلك ، لا يزال المستثمرون قلقون من أن أجندة التعريفة في الولايات المتحدة دونالد ترامب يمكن أن تفسد الحزب لصالح الثيران اليورو. قاطرة منطقة اليورو ، ألمانيا ، هي واحدة من منصفي السيارات الرئيسيين للولايات المتحدة. أعلن ترامب بالفعل أنه سيتقاضى رسومًا على السيارات الأجنبية بنسبة 25 ٪ ، والتي تتمثل حاليًا بنسبة 2.5 ٪ على السيارات من ألمانيا.
التحليل الفني: مسيرات يورو/دولار أمريكي فوق 1.0700
تنشر EUR/USD أعلى مستوى في ثلاثة أشهر أعلى من 1.0700 ، ويتعافى أعلى من المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم (EMA) لأول مرة منذ أوائل نوفمبر. تعزز زوج العملة الرئيسية يوم الثلاثاء بعد اندلاع حاسم فوق أعلى مستوى في 27 يناير عند 1.0533.
يقفز مؤشر القوة النسبية لمدة 14 يومًا (RSI) فوق 60.00. سيؤدي الزخم الصعود إلى ظهور RSI فوق هذا المستوى.
بالنظر إلى أسفل ، فإن أعلى مستوى في 27 يناير البالغ 1.0533 سيكون بمثابة منطقة الدعم الرئيسية للزوج. وعلى العكس من ذلك ، فإن أعلى مستوى في 6 نوفمبر 1.0937 سيكون الحاجز الرئيسي لثيران اليورو.
أسئلة وأجوبة الاقتصاد الألماني
يكون للاقتصاد الألماني تأثير كبير على اليورو بسبب وضعه كأكبر اقتصاد داخل منطقة اليورو. يمكن للأداء الاقتصادي لألمانيا ، الناتج المحلي الإجمالي لها ، توظيفها ، والتضخم ، أن يؤثر بشكل كبير على الاستقرار والثقة الشاملة في اليورو. مع تعزيز اقتصاد ألمانيا ، يمكن أن يعزز قيمة اليورو ، في حين أن العكس صحيح إذا كان يضعف. بشكل عام ، يلعب الاقتصاد الألماني دورًا مهمًا في تشكيل قوة اليورو وتصوره في الأسواق العالمية.
ألمانيا هي أكبر اقتصاد في منطقة اليورو وبالتالي فاعل مؤثر في المنطقة. خلال أزمة الديون السيادية في منطقة اليورو في 2009-12 ، كانت ألمانيا محورية في إنشاء مختلف صناديق الاستقرار لإنقاذ دول المدين. استغرق الأمر دورًا قياديًا في تنفيذ “المدمجة المالية” في أعقاب الأزمة – وهي مجموعة من القواعد الأكثر صرامة لإدارة الشؤون المالية للدول الأعضاء ومعاقبة “خطاة الديون”. قادت ألمانيا ثقافة “الاستقرار المالي” ، وقد تم استخدام النموذج الاقتصادي الألماني على نطاق واسع كمخطط للنمو الاقتصادي من قبل زملائه أعضاء منطقة اليورو.
العوامل هي السندات الصادرة عن الحكومة الألمانية. مثل جميع السندات التي يدفعون حاملي دفع فائدة منتظم ، أو قسيمة ، تليها القيمة الكاملة للقرض ، أو المدير ، عند الاستحقاق. نظرًا لأن ألمانيا لديها أكبر اقتصاد في منطقة اليورو ، يتم استخدام العوامل كمعيار لسندات الحكومة الأوروبية الأخرى. يُنظر إلى العوامل طويلة الأجل على أنها استثمار قوي وخالي من المخاطر حيث يتم دعمها بالإيمان الكامل والائتمان للأمة الألمانية. لهذا السبب يعاملهم المستثمرون على أنهم محفرين آمن من قبل المستثمرين-يكتسبون قيمة في أوقات الأزمة ، مع الانخفاض خلال فترات الرخاء.
تقيس العائدات الألمانية العائد السنوي الذي يمكن أن يتوقعه المستثمر من عقد السندات الحكومية الألمانية ، أو الحزم. مثل السندات الأخرى ، فائدة حاملي الدفع على فترات منتظمة ، تسمى “القسيمة” ، تليها القيمة الكاملة للسند عند الاستحقاق. في حين أن القسيمة ثابتة ، فإن العائد يختلف مع مراعاة التغييرات في سعر السند ، وبالتالي يعتبر انعكاسًا أكثر دقة للعائد. إن الانخفاض في سعر البوند يرفع القسيمة كنسبة مئوية من القرض ، مما أدى إلى ارتفاع العائد والعكس بالعكس. وهذا ما يفسر سبب انتقال غلة بوند عكسيا إلى الأسعار.
البنك البوندسبان هو البنك المركزي لألمانيا. يلعب دورًا رئيسيًا في تنفيذ السياسة النقدية داخل ألمانيا ، والبنوك المركزية في المنطقة على نطاق أوسع. هدفها هو استقرار الأسعار ، أو الحفاظ على التضخم منخفضًا ويمكن التنبؤ به. وهي مسؤولة عن ضمان التشغيل السلس لأنظمة الدفع في ألمانيا والمشاركة في الإشراف على المؤسسات المالية. تتمتع بنك Bundesbank بسمعة محافظة ، مما يعطي أولوية مكافحة التضخم على النمو الاقتصادي. لقد كان مؤثرًا في إعداد وسياسة البنك المركزي الأوروبي (ECB).
