- ينطلق الين الياباني الأسبوع الجديد في مذكرة خافتة وسط إشارات أساسية مختلطة.
- نغمة المخاطر الإيجابية تدعم JPY ، على الرغم من أن توقعات BOJ الصقور تحد من الجانب السلبي.
- يبدو أن المتداولين مترددين قبل قرارات سياسة BOJ و FED الحاسمة في وقت لاحق من هذا الأسبوع.
يحوّن الين الياباني (JPY) أقل ضد نظيره الأمريكي خلال الجلسة الآسيوية يوم الاثنين حيث أن التفاؤل الذي تقوده تدابير التحفيز الصينية التي تم الإعلان عنها خلال عطلة نهاية الأسبوع تقوض الطلب على المدى الآمن. ومع ذلك ، لا يزال أي جانب سلبي ذي معنى لـ JPY بعيد المنال في أعقاب توقعات بنك اليابان الصقور (BOJ). بصرف النظر عن هذا ، فإن المشاعر الهبوطية الأساسية المحيطة بالدولار الأمريكي (USD) تبقي زوج الدولار/JPY أقل من علامة 149.00.
يبدو أن التجار يترددون أيضًا في وضع رهانات عدوانية واختيار الانتظار على الهامش قبل مخاطر حدث البنك المركزي الرئيسي لهذا الأسبوع-قرارات BOJ المتوقعة للغاية والسياسة الفيدرالية يوم الأربعاء. في غضون ذلك ، قد توفر بيانات الماكرو الأمريكية بعض الدافع في وقت لاحق خلال جلسة أمريكا الشمالية يوم الاثنين. ومع ذلك ، فإن الخلفية الأساسية تفضل الثيران JPY وتشير إلى أن مسار أقل مقاومة لزوج USD/JPY هو الجانب السلبي.
يتم تقويض الين الياباني بنبرة المخاطر الإيجابية ؛ الثيران لها اليد العليا وسط توقعات BOJ الصقور
- أعلن مجلس الدولة الصيني عن خطة عمل خاصة يوم الأحد تهدف إلى تحفيز الاستهلاك المحلي وإدخال تدابير لزيادة دخل الأسرة. إضافة إلى ذلك ، قامت شنتشن الصينية بتخفيف سياسات قرض صندوق الإسكان الخاصة بها لتحفيز سوق العقارات ومسح التداخل. هذا ، بدوره ، يعزز ثقة المستثمرين ويقوض الين الياباني الآمن خلال الجلسة الآسيوية يوم الاثنين.
- أظهرت نتائج مفاوضات العمالة في الربيع السنوية في اليابان ، التي خلصت يوم الجمعة ، أن الشركات عرضت ارتفاعًا متوسطًا للأجور أعلى من 5 ٪ على الأقل للسنة الثانية على التوالي لمساعدة العمال على التغلب على التضخم ومعالجة نقص العمالة. من المتوقع أن تعزز الأجور المرتفعة الإنفاق الاستهلاكي والمساهمة في ارتفاع التضخم ، مما يمنح بنك اليابان سببًا جديدًا لمواصلة رفع أسعار الفائدة.
- في هذه الأثناء ، يواصل التجار تكثيف رهاناتهم على أن الاحتياطي الفيدرالي سيتعين عليه خفض أسعار الفائدة عدة مرات هذا العام وسط إمكانية متزايدة من الانكماش الاقتصادي على خلفية التعريفات التجارية للرئيس الأمريكي دونالد ترامب. أعيد تأكيد التوقعات من قبل مسوحات جامعة ميشيغان يوم الجمعة ، والتي أظهرت أن مؤشر معنويات المستهلك انخفض إلى أدنى مستوى 2-1/2 سنة في مارس.
- ويأتي هذا علاوة على أرقام التضخم الأكثر ليونة في الولايات المتحدة التي تم إصدارها الأسبوع الماضي وعلامات وجود سوق لعمالة التبريد ، مما يشير إلى أن البنك المركزي الأمريكي يمكنه استئناف دورة إعطاء السياسة في يونيو. علاوة على ذلك ، يقوم المشاركون في السوق حاليًا بالتسعير في إمكانية تحركات تخفيض سعر الفائدة من 25 نقطة أساس لكل منها في اجتماعات السياسة النقدية في يوليو وأكتوبر ، مما يبقي الدولار الأمريكي مكتئبًا بالقرب من أدنى مستوى متعدد الشهرين.
- قال زعيم الحوثي عبد الماليك الحوثي يوم الأحد إن مسلحيه سوف يستهدفون السفن الأمريكية في البحر الأحمر طالما واصلت الولايات المتحدة هجماتها على اليمن. يأتي هذا بعد يوم من غارات الجوية الأمريكية المميتة ، والتي قالت وزارة الصحة التي تديرها الحوثيين عن مقتل 53 شخصًا على الأقل. رداً على ذلك ، قال وزير الدفاع الأمريكي يوم الأحد إن الولايات المتحدة ستواصل مهاجمة الحوثيين اليمنية حتى يتوقفوا عن الهجمات على الشحن.
- وفقًا لوسائل الإعلام الفلسطينية ، قتل هجوم بدون طيار إسرائيلي يوم السبت في شمال غزة تسعة أشخاص على الأقل ، بمن فيهم ثلاثة صحفيين. قال جيش إسرائيل إن قواتها تدخلت في إحباط التهديدات من قبل الإرهابيين الذين يقتربون من قواتها أو زراعة القنابل منذ وصول وقف إطلاق النار في 19 يناير. قال الجيش الإسرائيلي إن ستة رجال – تم تحديدهم كأعضاء في الأجنحة المسلحة في حماس – قتلوا في الإضراب.
- يتطلع المتداولون الآن إلى Docket الاقتصادي الأمريكي – الذي يتميز بإصدار مبيعات التجزئة الشهرية ومؤشر Empire State Manufacturing – لبعض الدافع في وقت لاحق خلال جلسة أمريكا الشمالية. ومع ذلك ، سيبقى التركيز على قرار BOJ الحاسم يوم الأربعاء. هذا ، إلى جانب نتائج اجتماع FOMC لمدة يومين ، يجب أن يوفر قوة دفع جديدة لزوج الدولار/JPY.
يحتاج USD/JPY إلى العثور على قبول أعلى من 149.00 علامة لدعم آفاق المكاسب الإضافية
من منظور تقني ، فإن الإخفاقات المتكررة الأخيرة للعثور على قبول أعلى من علامة 149.00 ومذبذبات السلبية على الرسم البياني اليومي لصالح التجار الهبوطي. ومع ذلك ، فإن قوة مستمرة تتجاوز المقبض المذكور ، مما يؤدي إلى استراحة لاحقة من خلال تأرجح الأسبوع الماضي في جميع أنحاء منطقة 149.20 ، قد تؤدي إلى حشد قصير ورفع زوج الدولار/JPY إلى العلامة النفسية 150.00. يمكن أن يمتد الزخم إلى أبعد من ذلك نحو منطقة 150.65-150.70 في طريقها إلى علامة 151.00 وذروة شهرية ، حوالي 151.30 منطقة.
على الجانب الآخر ، قد تحمي منطقة 148.25 الجانب السلبي المباشر قبل 148.00 علامة. يمكن لبعض البيع المتابعة دون أن تجعل المنطقة الأفقية 147.75-147.70 زوج الدولار/JPY عرضة لتسريع السقوط نحو علامة 147.00 قبل أن ينخفض في نهاية المطاف إلى منطقة 146.55-146.50 أو أدنى مستوى منذ أكتوبر. سيُنظر إلى استراحة مقنعة أسفل هذا الأخير على أنه مشغل جديد للدببة وتمهيد الطريق لمزيد من الخسائر.
الأسئلة الشائعة بين بنك اليابان
بنك اليابان (BOJ) هو البنك المركزي الياباني ، الذي يضع السياسة النقدية في البلاد. تتمثل تفويضها في إصدار الأوراق النقدية وتنفيذ العملة والرقابة النقدية لضمان استقرار الأسعار ، مما يعني هدف التضخم حوالي 2 ٪.
شرع بنك اليابان في سياسة نقدية للغاية في عام 2013 من أجل تحفيز الاقتصاد وتضخم الوقود وسط بيئة منخفضة التضخم. تعتمد سياسة البنك على التخفيف الكمي والنوعي (QQE) ، أو ملاحظات الطباعة لشراء أصول مثل سندات الحكومة أو الشركات لتوفير السيولة. في عام 2016 ، تضاعف البنك على استراتيجيته وزيادة سياسة تخفيفها من خلال تقديم أسعار الفائدة السلبية أولاً ، ثم يتحكم بشكل مباشر في عائد سنداته الحكومية لمدة 10 سنوات. في مارس 2024 ، رفعت BOJ أسعار الفائدة ، وتراجعت بشكل فعال عن موقف السياسة النقدية فائقة الرسم.
تسبب الحافز الهائل للبنك في انخفاض انخفاضه ضد أقرانه الرئيسيين. تفاقمت هذه العملية في عامي 2022 و 2023 بسبب زيادة اختلاف السياسة بين بنك اليابان والبنوك المركزية الرئيسية الأخرى ، والتي اختارت زيادة أسعار الفائدة بشكل حاد لمحاربة مستويات التضخم المرتفعة. أدت سياسة BOJ إلى توسيع فرق مع عملات أخرى ، مما يؤدي إلى سحب قيمة الين. انعكس هذا الاتجاه جزئيًا في عام 2024 ، عندما قرر BOJ التخلي عن موقف السياسة الفائقة.
أدى الين الأضعف والارتفاع في أسعار الطاقة العالمية إلى زيادة في التضخم الياباني ، مما تجاوز هدف BOJ بنسبة 2 ٪. كما ساهم احتمال ارتفاع الرواتب في البلاد – وهو عنصر رئيسي في التضخم في تغذية – في هذه الخطوة.
