- قفز مؤشر الدولار الأمريكي بعد مفاجآت بيانات CPI في يناير من الاتجاه الصعودي ، مما يزود بتوقعات معدلات أعلى لفترة أطول ، ولكن بعد ذلك عكس مسارها.
- يتجنب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إعطاء أدلة على التخفيضات في الأسعار ، مما يعزز نظرة حذرة على السياسة النقدية.
- ترتفع عوائد الخزانة الأمريكية مع تسوية الأسواق تضخم أقوى وشهادة باول على الكابيتول هيل.
مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) ، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي (USD) مقابل سلة من العملات ، صعد في البداية بعد بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأكثر سخونة من يناير (CPI) ولكن بعد ذلك عكس. تجاوز التضخم التوقعات ، مما دفع المستثمرين إلى إعادة تقييم مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي (FED). بينما ظل رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول غير ملزم على تخفيضات الأسعار المستقبلية ، ارتفعت عائدات الخزانة إلى أعلى ، ودعمت DXY في الجلسة الأمريكية المبكرة ، لكنها تراجعت بعد ذلك إلى أقل من 107.90.
Daily Digest Market Movers: Dollar Us Down as Insursishshishisse CPI ، لا يزال Powell حذرًا
- جاء مؤشر أسعار المستهلك في يناير أعلى من المتوقع ، مما يعزز المخاوف من أن التضخم قد يظل لزجًا لفترة أطول. ارتفعت CPI الرئيسية بنسبة 0.5 ٪ من أمي في يناير ، متغلبًا على توقعات 0.3 ٪ وتسريعها من 0.4 ٪ في ديسمبر.
- قفز Core CPI بنسبة 0.4 ٪ من أمي ، متجاوزة التوقعات بنسبة 0.3 ٪ ، مقارنة بنسبة 0.2 ٪ في الشهر السابق.
- تسلق عائدات الخزانة مع إعادة تقييم الأسواق لموقف سياسة الاحتياطي الفيدرالي بعد بيانات تضخم أقوى.
- لم يقدم اليوم الثاني من شهادة جيروم باول على الكابيتول هيل أي إشارات جديدة حول توقيت تخفيضات الأسعار.
- أكد باول من جديد استقلال بنك الاحتياطي الفيدرالي ورفض أي ضغط سياسي لتغيير اتجاه السياسة.
- صرح رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي بأن تقدم التضخم قد تباطأ ، لكن الهدف 2 ٪ يظل أولوية البنك المركزي. وأكد أن قواعد السياسة النقدية يجب أن تكون بمثابة مبادئ توجيهية ، وليس قاعدة صارمة لاتخاذ القرارات.
- تقوم الأسواق بتسعير تخفيضات أقل في الأسعار لعام 2025 بعد أحدث بيانات التضخم وتعليقات Powell ، والتي قد تفيد الدولار الأمريكي.
- تُظهر أداة CME FedWatch الآن احتمالًا مخفضًا لخفض معدل في مايو بعد تقرير مؤشر أسعار المستهلك.
- يحول المستثمرون التركيز إلى بيانات مبيعات التجزئة القادمة ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) لمزيد من رؤى التضخم.
التوقعات التقنية DXY: صراعات لعقد 108.50 مع استمرار إشارات الهبوط
حاول مؤشر الدولار الأمريكي كسر أعلى لكنه يواجه مقاومة عند 108.50 ، يكافح لاستعادة المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (SMA). يبقى مؤشر القوة النسبية (RSI) أقل من 50 ، مما يشير إلى ضعف الزخم. يستمر الرسم البياني لتباعد التقارب المتوسط (MACD) في إظهار الجر الهبوطي.
يكمن الدعم الفوري في 108.00 ، يليه المستوى النفسي الرئيسي في 107.50. يمكن أن تفتح الخطوة المستمرة التي تتجاوز 108.50 الباب إلى 109.00 ، لكن الضغط على البيع لا يزال واضحًا.
الأسئلة الشائعة حول التضخم
يقيس التضخم ارتفاع في سعر سلة تمثيلية للسلع والخدمات. عادةً ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كتغيير نسبة مئوية على أساس شهر على أساس شهري (أمي) وعلى أساس سنوي (سنوي). يستبعد التضخم الأساسي عناصر أكثر تقلبًا مثل الطعام والوقود الذي يمكن أن يتقلب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي يستهدفه البنوك المركزية ، والتي يتم تكليفها بالحفاظ على التضخم على مستوى يمكن التحكم فيه ، وعادة ما يكون حوالي 2 ٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك (CPI) تغيير أسعار سلة السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. يتم التعبير عنه عادةً كتغيير نسبة مئوية على أساس شهر على أساس شهري (أمي) وعلى أساس سنوي (Yoy). CORE CPI هو الرقم الذي يستهدفه البنوك المركزية حيث يستبعد مدخلات الطعام والوقود المتطايرة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي أعلى من 2 ٪ ، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع أسعار الفائدة والعكس بالعكس عندما يقل أقل من 2 ٪. نظرًا لأن ارتفاع أسعار الفائدة إيجابية بالنسبة للعملة ، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما يسقط التضخم.
على الرغم من أنه قد يبدو غير بديهي ، إلا أن التضخم العالي في بلد ما يدفع قيمة عملته والعكس صحيح لتخفيض التضخم. وذلك لأن البنك المركزي عادةً ما يرفع أسعار الفائدة لمكافحة التضخم الأعلى ، الذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لدخول أموالهم.
في السابق ، كان الذهب هو الأصول التي تحول المستثمرون إلى أوقات عالية من التضخم لأنها حافظت على قيمتها ، وفي حين أن المستثمرين لا يزالون في كثير من الأحيان يشترون الذهب لخصائصها الآمنة في أوقات الاضطرابات في السوق المتطرفة ، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الوقت . هذا لأنه عندما يكون التضخم مرتفعًا ، فإن البنوك المركزية ستضع أسعار الفائدة لمكافحتها. تعد أسعار الفائدة الأعلى سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من فرص التكلفة المتمثلة في الاحتفاظ بالذهبية في الأصول التي تحمل الفائدة أو وضع الأموال في حساب الودائع النقدية. على الجانب الآخر ، يميل التضخم المنخفض إلى أن يكون إيجابيًا للذهب لأنه يؤدي إلى انخفاض أسعار الفائدة ، مما يجعل المعدن المشرق بديلاً استثمارًا أكثر قابلية للتطبيق.
