- يلتقي سعر الذهب مع إمدادات جديدة يوم الاثنين وسط تفاؤل الصفقة التجارية الأمريكية الصينية.
- انخفاض في استهلاك الذهب في الصين وارتفاع USD متواضع أيضًا على السلعة.
- أوجه عدم اليقين المتعلقة بالتجارة والرهانات المقطوعة في معدل الاحتياطي الفيدرالي تضمن حذرًا على الدببة XAU/USD.
يلتزم سعر الذهب (XAU/USD) بتحيزه الهبوطي لليوم الثاني على التوالي يوم الاثنين ويتداول فوق الدعم المحوري 3،265-3،260 دولار خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية. على الرغم من الإشارات المختلطة من الولايات المتحدة والصين ، فإن التفاؤل حول التصعيد المحتمل لتوترات التجارة بين أكبر اقتصادين في العالم تبين أنه عامل رئيسي يقوض المعدن الثمين المآمن. بصرف النظر عن هذا ، فإن انخفاض استهلاك الذهب في الصين في الربع الأول من عام 2025 وارتفاع الدولار الأمريكي المتواضع (USD) يساهم بشكل أكبر في تدفقات القيادة بعيدًا عن السلعة.
ومع ذلك ، يبدو أن الاتجاه الصعودي للدولار الأمريكي محدود في أعقاب الرهانات المتزايدة التي سيستأنفها الاحتياطي الفيدرالي (FED) دورة تقسيم الأسعار قريبًا ، مما قد يقدم بعض الدعم لسعر الذهب غير المحاصر. وفي الوقت نفسه ، يستمر موقف الرئيس الأمريكي دونالد ترامب السريع في إغراء عدم اليقين في الأسواق. علاوة على ذلك ، لا يزال قسط المخاطر الجيوسياسية في اللعب وسط حرب روسيا-أوكرانيا المطولة ، والتي ينبغي أن تسهم في الحد من الجانب السلبي لزوج XAU/USD الآمن. هذا ، بدوره ، يستدعي بعض الحذر للتجار الهبوطي العدواني وقبل وضعه لمزيد من الخسائر.
Daily Digest Market Movers: لا يزال سعر الذهب مكتئبًا حيث تخفيف الطلب على التوترات التجارية الأمريكية الصينية.
- أعطت الصين بعض الواردات الأمريكية من تعريفةها البالغة 125 ٪ التي فرضت في وقت سابق من هذا الشهر استجابةً لتعريفات الولايات المتحدة بنسبة 145 ٪ على الواردات الصينية. ويأتي هذا علاوة على تأكيد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بأن المحادثات التجارية كانت جارية مع الصين وتأمل تأمل في الحصول على تصعيد سريع للحرب التجارية بين أكبر اقتصاديين في العالم.
- لم تقم الصين بعد بتأكيد أي إعفاءات وترفض محادثات التعريفة المستمرة. وفي الوقت نفسه ، فإن إعلانات ترامب المتغيرة ومخاوف الركود العالمية تحافظ على الطلب على سعر الذهب الآمن.
- قالت جمعية الصين الذهبية يوم الاثنين إن استهلاك الذهب في البلاد انخفض بنسبة 5.96 ٪ على أساس سنوي إلى 290.492 طن في الربع الأول من عام 2025. علاوة على ذلك ، استمرت ارتفاع الأسعار في الحد من الطلب على المجوهرات الذهبية ، التي تراجعت بنسبة 26.85 ٪ على أساس سنوي إلى 134.531 طن. وفي الوقت نفسه ، ارتفع استهلاك قضبان الذهب والعملات المعدنية بنسبة 29.81 ٪ إلى 138.018 طن.
- يحافظ الدولار الأمريكي على مكاسب الاسترداد الأسبوع الماضي ، على الرغم من أنها تفتقر إلى المتابعة وسط رهانات أن الاحتياطي الفيدرالي سيستأنف دورة تقطيع الأسعار في يونيو وتكاليف الاقتراض المنخفضة بنقطة مئوية كاملة في عام 2025.
- أكدت كوريا الشمالية لأول مرة أنها أرسلت القوات للقتال في صراع روسيا والكرين. حث ترامب روسيا يوم الأحد على إيقاف هجماتها في أوكرانيا بينما قال وزير الخارجية الأمريكي ماركو روبيو إن الولايات المتحدة قد تبتعد عن جهود السلام إذا لم ترى تقدمًا. هذا ، بدوره ، يستدعي بعض الحذر من الدببة XAU/USD.
- سيواجه المستثمرون هذا الأسبوع إصدار بيانات الماكرو الأمريكية الرئيسية ، بما في ذلك تقرير Jolts Jobs Openings يوم الثلاثاء ، ونفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي يوم الأربعاء ، وتقرير كشوف المرتبات غير المزروعة (NFP) يوم الجمعة. قد توفر البيانات المزيد من التبصر في توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي وتوفر بعض الدافع الهادئ للسلعة.
تتطلع الدببة في أسعار الذهب إلى الاستيلاء على السيطرة على المدى القريب ؛ انتظرت استراحة مستمرة أقل من 3،265-3،260 دولار الدعم المحوري
من منظور تقني ، يحتاج المتداولون الهبوطيون إلى انتظار القبول أقل من 38.2 ٪ من مستوى التراجع في Fibonacci لأحدث الساق من المنطقة المجاورة لـ 2900 دولار ، أو المتأرجح الشهري قبل وضع الرهانات الطازجة. بعض المتابعة من خلال البيع دون الدعم الفوري من 3،265-3،260 دولار سيؤكد انهيارا ويجعل سعر الذهب عرضة لتوسيع انخفاضه التصحيحي الأخير من علامة نفسية بقيمة 3500 دولار ، أو الذروة على الإطلاق. يمكن أن يسحب السقوط اللاحق المعدن الثمين إلى مستوى الانتعاش بنسبة 50 ٪ ، حوالي 3،225 دولار ، في طريقه إلى علامة 3،200 دولار. سيشير استراحة مقنعة أسفل الأخير إلى أن السلعة قد تصدرت على المدى القريب.
على الجانب الآخر ، قد تحاول الاسترداد مرة أخرى فوق علامة 3300 دولار مواجهة بعض المقاومة بالقرب من الجلسة الآسيوية عالية ، حوالي 3331-333 دولار. قد لا يزال يُنظر إلى أي تحرك إضافي على أنه فرصة بيع وتبقى متوجهاً بالقرب من منطقة التوريد التي تبلغ 3366-368 دولارًا. يجب أن يكون الأخير بمثابة نقطة محورية رئيسية ، والتي إذا تم مسحها بشكل حاسم ، يجب أن تسمح بسعر الذهب لاستعادة علامة 3400 دولار. يمكن أن يمتد الزخم إلى أبعد من ذلك نحو العقبة الوسيطة التي تبلغ 3،425-3،427 دولارًا قبل أن يقوم الثيران بمحاولة جديدة لقهر العلامة النفسية التي تبلغ قيمتها 3500 دولار.
أسئلة وأجوبة بالدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية ، وعملة “بحكم الواقع” لعدد كبير من البلدان الأخرى حيث توجد متداولة إلى جانب الملاحظات المحلية. إنها العملة الأكثر تداولًا في العالم ، حيث تمثل أكثر من 88 ٪ من دوران العملات الأجنبية العالمية ، أو في المتوسط 6.6 تريليون دولار في المعاملات في اليوم ، وفقًا للبيانات من عام 2022. في أعقاب الحرب العالمية الثانية ، تولى الولايات المتحدة من الجنيه البريطاني عملة احتياطي العالم. بالنسبة لمعظم تاريخها ، كان الدولار الأمريكي مدعومًا بالذهب ، حتى اتفاق بريتون وودز في عام 1971 عندما ذهب المعيار الذهبي.
العامل الفردي الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية ، والتي تتشكلها الاحتياطي الفيدرالي (FED). لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي ولايتين: لتحقيق استقرار الأسعار (التضخم السيطرة) وتعزيز العمالة الكاملة. أدائها الأساسي لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة والتضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي بنسبة 2 ٪ ، فإن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يرفع معدلات ، مما يساعد على قيمة الدولار. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2 ٪ أو أن معدل البطالة مرتفع للغاية ، قد يقلل بنك الاحتياطي الفيدرالي من أسعار الفائدة ، مما يثقل إلى اللون الأخضر.
في المواقف القصوى ، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة المزيد من الدولارات وسن التخفيف الكمي (QE). QE هي العملية التي يزيد بها بنك الاحتياطي الفيدرالي بشكل كبير من تدفق الائتمان في نظام مالي عالق. إنه مقياس للسياسة غير القياسي المستخدم عند جفاف الائتمان لأن البنوك لن تقرض لبعضها البعض (خوفًا من التخلف عن السداد الطرف المقابل). إنه الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يحقق أسعار الفائدة ببساطة النتيجة اللازمة. كان سلاح الاحتياطي الفيدرالي المفضل لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية العظيمة في عام 2008. إنه يتضمن طباعة بنك الاحتياطي الفيدرالي المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. عادةً ما يؤدي QE إلى أضعف دولار أمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية التي يتوقف فيها الاحتياطي الفيدرالي عن شراء سندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار المدير من السندات التي يحملها في عمليات شراء جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا للدولار الأمريكي.
