ارتفعت أسعار الذهب بنسبة تزيد عن 1٪ بينما تشير بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية إلى استدامة القوة الاقتصادية.
تصاعد التوترات الجيوسياسية بين إيران وإسرائيل تعزز الطلب على الملاذ الآمن، مما يعزز الذهب.
بصرف النظر عن الأرقام الاقتصادية القوية للولايات المتحدة، يستفيد الذهب من الطلب الفعلي وجاذبيته كملاذ آمن في ظل عدم اليقين الجيوسياسي.
سجلت أسعار الذهب ارتفاعًا يزيد عن 1٪ في نصف جلسة شمال أمريكا بعد بيانات اقتصادية جيدة من الولايات المتحدة (الولايات المتحدة). كانت الإنفاق الاستهلاكي أقوى من المتوقع، مما قد يمنع مجلس الاحتياطي الفيدرالي (الفدرالي) الأمريكي من خفض أسعار الاقتراض، والتي ستكون دافعًا للمعدن الذهبي. على الرغم من ذلك، قد تحتفظ الطلبات الفعلية على الذهب والهروب من المخاطر بالمعدن الثمين على حدود المستويات الحالية.
يتداول زوج XAU/USD عند 2،384 دولارًا بعد أن وصل إلى أدنى مستوى يومي عند 2،324 دولارًا. يظل المستثمرون قلقين بشأن رد إسرائيل المحتمل عقب الهجوم الصاروخي وبالطائرات المسيرة الإيرانية خلال نهاية الأسبوع. على الرغم من أن البيت الأبيض حث إسرائيل على عدم الرد، قال رئيس الأركان الإسرائيلي، “سيكون هناك رد على الصواريخ الإيرانية والطائرات المسيرة التي أطلقت نحو الأراضي الإسرائيلية”.
قد تتعزز الأصول الآمنة، بما في ذلك الذهب والدولار الأمريكي. ولن يكون غريبًا إذا حركوا معًا.
وفي مكان آخر، كانت مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة في مارس قوية. اتسمت بالتصاعد مبيعات المجموعة السيطرة التي يتم استخدامها لحساب الناتج المحلي الإجمالي (الناتج المحلي الإجمالي) بشكل حاد، والذي قد يكون مقدمة لنمو قوي في الربع الأول من عام 2024.
وبعد إصدار البيانات، تشير تقديرات الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول من عام 2024 إلى أن توقعات النمو للاقتصاد الأمريكي تشير إلى زيادة بنسبة 2.8٪، مقارنة بالتقدير البالغ 2.4٪ في 10 أبريل، وفقًا لنموذج أتلانتا جي دي بي الآن.
ازدهرت مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة في مارس بنسبة 0.7٪ شهريًا، متجاوزة التوقعات المتوقعة 0.4٪. يعزو هذا الارتفاع إلى نمو 2.1٪ في الربع الأول من عام 2024 مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي، مما يشير إلى نشاط قوي للمستهلك.
شهدت مبيعات التجزئة في المجموعة السيطرة، التي تقدم تقديرًا أدق عن طريق استبعاد العناصر القليلة الثابتة، ارتفاعًا من 0.3٪ في فبراير إلى 1.1٪ شهريًا في مارس، متجاوزة بشكل كبير التوقعات بزيادة 0.4٪.
تظل أسعار الذهب مرتفعة على الرغم من ارتفاع عوائد الخزانة الأمريكية بأكثر من 10 نقاط أساس في النصف والنهاية الطويلة من منحنى العائد.
بالإضافة إلى ذلك، يواصل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار مقابل سلة تضم ست عملات أخرى، ارتفاعه بنسبة 0.20٪ إلى 106.22، وهي المستويات التي شهدتها آخر مرة في نوفمبر 2023.
قال رئيس بنك نيويورك الفيدرالي، جون ويليامز، إن سيناريو القاعدة الأساسي يتوقع أن يبدأ الخفض في معدلات الفائدة “سيبدأ هذا العام”. يعتقد أن السياسة مقيدة، مضيفًا أن الأسس القوية تدفع الإنفاق الاستهلاكي.
تشير البيانات من بورصة شيكاغو للتجارة (CBOT) إلى أن التجار يتوقعون أن معدل الصندوق الفدرالي سينتهي عند 4.965٪ في عام 2024.
من الناحية الفنية: يظل الذهب ثوري على الرغم من أن RSI يتواجد في مستويات فوق بيعته
من منظور فني، يظل الذهب مائجًا نحو الأعلى، على الرغم من أن الاتجاه الصعودي يعد ممتدًا، ما يؤكده المؤشر النسبة المئوية المثلى (RSI). يعد RSI مبتذلًا وفقًا لـ “القواعد” العادية، لكن يجب على المتداولين أن يكونوا على بينة من أن الحد 80 عادة ما يُعتبر الحالة الأكثر تطرفًا في اتجاه صعودي قوي. مع وجود RSI عند 75.82، فإن اعادة اختبار زوج XAU/USD للمستوى 2400 دولار ليس خارج الطاولة. وستكون الدعم التالي هو أعلى سعر على الإطلاق عند 2431 دولار، تليه 2450 دولار.
على الجانب الآخر، يمكن فتح الباب لدفع سعر الذهب نحو مستوى 2300 دولار بإغلاق يومي أقل من إغلاق 12 أبريل الذي بلغ 2343 دولاراً. بمجرد تخطيه، سيكون الدعم التالي هو انخفاض يوم 5 أبريل إلى 2267 دولار.
وقد لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمتجر للقيمة ووسيلة تبادل. حاليًا، بصرف النظر عن لمعانه واستخدامه للمجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه ملاذ آمن، وهذا يعني أنه يُعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات العاصفة. كما يُنظر إلى الذهب على نطاق واسع على أنه تحوط ضد التضخم وضد العملات المتضائلة حيث أنه لا يعتمد على أي جهة صادرة محددة أو حكومة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في سعيها لدعم عملتها في الأوقات العاصفة، يميل البنوك المركزية إلى تنويع روافدها وشراء الذهب لتحسين القوة المحسوسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون الاحتياطيات العالية للذهب مصدرًا للثقة في قدرة دولة ما على الوفاء بالإلتزامات. أضافت البنوك المركزية ما يقدر بنحو 1136 طن من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا للبيانات من المجلس العالمي للذهب. وهذا هو أعلى مشتريات سنوية منذ بدء السجلات. تزويد البنوك المركزية من الاقتصاديات النامية مثل الصين والهند وتركيا بشكل سريع بمخزوناتها من الذهب.
الذهب له علاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما عنصران رئيسيان من الاحتياطيات وأصول الملاذ الآمن. عندما يهبط الدولار، فإن الذهب يميل للارتفاع، مما يتيح للمستثمرين والبنوك المركزية تنويع أصولهم في الأوقات العاصفة. ويتناسب الذهب أيضًا عكسيًا مع الأصول ذات المخاطرة. يميل ارتفاع سوق الأوراق المالية إلى ضعف سعر الذهب، بينما يميل التبادل في الأسواق ذات المخاطر الأقل لصالح المعدن الثمين.
يمكن أن تتحرك الأسعار نتيجة لمجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن تدفع عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من ركود عميق سريعًا سعر الذهب للإرتفاع بسبب وضعه كملاذ آمن. كما أن الذهب، كأصول بدون عائد، يميل للارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين تواجه كلف أعلى للمال عادة توقيفًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية سلوك الدولار الأمريكي (الدولار الأمريكي) حيث تتم تسعير الأصول في الدولارات (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى الحفاظ على سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الضعيف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
