انخفضت أسعار الذهب بعد تقرير الوظائف الأمريكية القوي الذي خفض الضغوط على مجلس الاحتياطي الفيدرالي. ارتفع عائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 3.971٪ ، بينما وصل مؤشر الدولار الأمريكي إلى ذروته منذ منتصف أغسطس عند 102.58، مما حد من ارتفاع الذهب. تشير المخاطر الجيوسياسية التي تشمل إسرائيل وإيران إلى دعم الذهب ، والذي قد يصل إلى 2700 دولار.
سعر الذهب يسترد بعد تقرير وظائف أمريكية قوي جدًا والذي أشار إلى أن سوق العمل مازالت قوية وان مجلس الاحتياطي الفيدرالي (الفيد) على الأرجح سوف يخفف السياسة بزيادة 25 نقطة أساس. في الوقت الحالي ، يتداول XAU/USD عند 2643 دولارًا ، بانخفاض نسبته 0.40٪.
كشف مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) أن سوق العمل ليس في وضع صعب وفقًا لتقرير الوظائف الرائع لشهر سبتمبر. خففت البيانات الضغط على الفيد ، الذي خفض تكاليف الاقتراض بنسبة 0.50٪ في اجتماع سبتمبر ، خوفًا من تحقيق المصرف الاحتياطي الأمريكي لواجب العمالة القصوى.
تفاعل المتداولون مع البيانات ، لرفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات 12 نقطة أساس إلى 3.971٪ ، مستوى شهد آخر مرة في منتصف أغسطس 2024. كانت هذه إحدى الأسباب التي حدت من أسعار الذهب. كما وصل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) ، الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل مجموعة من ستة نظراء ، أيضًا إلى أعلى مستوى له منذ منتصف أغسطس عند 102.58 ، بزيادة 0.63%.
قفلت البيانات على خفض قيمة الفائدة بنسبة 25 نقطة أساسية من قبل المصرف المركزي الأمريكي في اجتماع نوفمبر القادم. في الواقع ، يتوقع نسبة ضئيلة من المستثمرين أن يحتفظ المصرف المركزي بالمعدلات دون تغيير.
في الأسبوع المقبل ، ستتضمن جدول أعمال الولايات المتحدة إصدارات البيانات الخاصة بالتضخم ومطالبات البطالة ومؤشر ثقة العملاء في جامعة ميتشيغان.
قال رئيس الفيد في شيكاغو ، إوستان جولسبي ، الذي لم يكن عضوًا بالحق للتصويت في عام 2024 ولكنه كان من بين أكثر الأعضاء المتشددين في لجنة السوق المفتوحة الفدرالية (FOMC) ، إن تقارير أخرى كهذه “ستزيد من ثقتي في أننا نتحقق في المساءلة الكاملة.” وقال إن معظم المسؤولين في الفيد قد يتوقعون خفض معدلات الفائدة “بكثير” على مدى الـ18 شهرًا القادمة.
وفي الوقت نفسه، ستواصل القضايا الجيوسياسية تحدي الهبوط في أسعار الذهب. ستدعم تصاعد النزاع المتضمن حزب الله وإيران وإسرائيل والولايات المتحدة (الولايات المتحدة) أسعار XAU/USD وتفتح الباب أمام تحدي 2700 دولار.
المشاركون في السوق قد يتجاهلون خفوض 50 نقطة أساسية من قبل الفد. فرص خفض بنسبة 25 نقطة أساس وصلت إلى 95٪ ، بينما فرص الحفاظ على المعدلات دون تغيير تصل إلى 5٪ ، وفقًا لبيانات أداة فد الاتصال المالية. وفى حالة اعتبار اكتمال الإغلاق أقل من 2650 دولارًا، يمكن أن نبحث في الانخفاض باتجاه أعلى مستوى تحقيقته في 18 سبتمبر الماضي بـ 2600 دولار. وعندما يتخلى عنه هذا، سيرجى مجال الطلب التالي الذي يمكن أن يكون الوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يوماً بـ 2524 دولار. في المقابل، من أجل استمرارية هابطة، يحتاج XAU/USD إلى تخطي 2670 دولار لامتلاك فرصة التحدي لأعلى مستوى في السنة الحالية بـ 2685 دولار، وسوف تكون الخطوة القادمة المستهدفة بـ 2700 دولار. يتشكل سعر الذهب بالقرب من مستوى 640 2670 الخمسة لليوم الخامس على التوالي بعد أن خرج مؤشر القوة النسبية (RSI) من منطقة التشبع الشرائي. يظل السعر في حالة تجميع على نطاق ، بينما تفقد الشركات النشاط، مما يفتح الباب لانخفاض.
الاحتياطي الفدرالي ك. ما هي سياسات الفد؟ في الولايات المتحدة يتم تشكيل السياسات النقدية بواسطة الاحتياطي الفدرالي (الفد). الفد لديه أمريتان: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التوظيف الكامل. أداة الأولوية لديه لتحقيق هذه الأهداف هي من خلال تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بوتيرة سريعة جدًا ويكون التضخم فوق 2% الهدف الذي يستهدفه الفد، يرفع الأسعار، مما يزيد تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. وقد يؤدي هذا إلى ارتفاع الدولار الأمريكي (الدولار) لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للاستثمارات الدولية. عندما ينخفض التضخم دون 2٪ أو يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا ً، قد يخفض الفد أسعار الفائدة لتشجيع الاقتراض مما يعتمد على الأخضر.
الاحتياطي الفدرالي يعقد ثماني اجتماعات سنويًا، يقيم فيها لجنة السوق المفتوحة الفدرالية (FOMC) الظروف الاقتصادية ويتخذ قرارات السياسة النقدية. ويحضر اجتماع FOMC اثني عشر مسؤولًا من الفد – السبعة أعضاء من مجلس الحكام، ورئيس بنك الاحتياطي الفدرالي في نيويورك، وأربعة من الرؤساء الإقليميين الإحدى عشر الباقين، الذين يشغلون مناصب لمدة عام على أساس دوري.
في حالات متطرفة، قد يلجأ الاحتياطي الفدرالي إلى سياسة تسمى التيسير الكمي (QE)، وهي عملية تقوم بها الفد بزيادة كبيرة في تدفق الائتمان في النظام المالي المحاصر. وهي تدابير سياسية غير قياسية تستخدم خلال الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. كانت تسليح اتحادي الاحتياطي خلال أزمة 2008 الكبرى. كيف تقوم؟ هذه الأداة تشمل الفد في عملات جديدة من الدولارات واستخدامها لشراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. التسهيل الكمي عادة ما يضعف الدولار الأمريكي.
شد الخناق الكمي هو العملية العكسية للتيسير الكمي، حيث يتوقف الاحتياطي الفدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رؤوس المال من السندات التي يحملها تنتهي الاستثمار، لشراء السندات الجديدة. وهو عادة ما يكون إيجابياً لقيمة الدولار الأمريكي.
