- يجذب سعر الذهب البائعين لليوم الثاني على التوالي وسط دولار أمريكي أقوى على نطاق واسع.
- إن مزاج المخاطرة وانزلاق غلات السندات الأمريكية لا تفعل سوى القليل لدعم المعدن الثمين.
- يتطلع المتداولون الآن إلى مؤشر أسعار PCE في الولايات المتحدة لبعض الزخم ذي معنى.
يحافظ Gold Price (XAU/USD) على لهجته المعروضة خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الجمعة ويتم تداوله حاليًا حول منطقة 2864-2863 دولار ، أعلى من أدنى مستوى في الأسبوعين. يطيل الدولار الأمريكي (USD) الانتعاش لهذا الأسبوع من أدنى مستوى خلال رهان لمدة شهرين في رهانات أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) سوف يلتزم بموقفه الصدق وسط التضخم الذي ما زال. هذا ، بدوره ، يُنظر إليه على أنه عامل رئيسي يمارس الضغط على السلعة لليوم الثاني على التوالي.
يمكن أن يعزى الساق لأسفل إلى إعادة تحديد موضع التجارة قبل مؤشر أسعار الإنفاق الشخصي للاستهلاك الشخصي (PCE). قد تؤثر بيانات التضخم في الولايات المتحدة الحاسمة على توقعات سعر الفائدة في بنك الاحتياطي الفيدرالي وتحديد المسار القريب من المدى لسعر الذهب. في غضون ذلك ، يمكن أن تقدم عدم اليقين حول خطط التعريفة الخاصة بالرئيس الأمريكي دونالد ترامب ، ومزاج المخاطرة ، وساقه الطازجة في عائدات سندات الخزانة الأمريكية بعض الدعم للمعادن الثمينة.
محرك سوق Daily Digest: يحتفظ سعر الذهب بالتحيز السلبي وسط طلب ملحوظ بالدولار الأمريكي
- كشفت البيانات التي تم إصدارها يوم الخميس أن التضخم في الولايات المتحدة يستمر في الارتفاع ويدعم القضية التي يحملها الاحتياطي الفيدرالي لتسوية أسعار الفائدة. هذا يساعد الدولار الأمريكي في البناء على تعافيه من أدنى مستوى له لمدة شهرين ويسحب سعر الذهب غير العائد لأكثر من أسبوعين في الأسبوع يوم الجمعة.
- نشر مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي القراءة الثانية للناتج المحلي الإجمالي الأمريكي ، والتي أظهرت أن الاقتصاد توسع كما هو مقدر سابقًا ، بوتيرة سنوية بنسبة 2.3 ٪ خلال الربع الأخير من عام 2024. علاوة على ذلك ، ارتفع مؤشر أسعار الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 2.4 ٪ مقارنة بالتقدير الأولي بنسبة 2.2 ٪.
- ويأتي ذلك على رأس المخاوف من أن سياسات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب ستشعر بالتضخم. علاوة على ذلك ، لا يزال مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي حذرًا من تخفيضات أسعار الفائدة المستقبلية وسط التضخم اللزج ، والذي يستمر في دعم الدولار الأمريكي ويساهم في قيادة التدفقات بعيدًا عن المعدن الأصفر غير المحاصر.
- قال جيف شميد ، رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في مدينة كانساس سيتي ، يوم الخميس ، إن الدراسات الاستقصائية الأخيرة تشير إلى ارتفاع توقعات تضخم المستهلك وأن البنك المركزي يجب أن يركز على ضغوط الأسعار المحتوية بالكامل.
- إضافة إلى ذلك ، لاحظت كليفلاند التي تغذي الرئيس بيث هاماك أن أسعار الفائدة من المحتمل أن يتم تعليقها في الوقت الحالي حيث تبدأ بيانات التضخم في إثارة مشكلة متزايدة لصانعي السياسات المركزية.
- بشكل منفصل ، أشار رئيس فيلادلفيا ، باتريك هاركر ، إلى أن التقدم نحو هدف التضخم بنسبة 2 ٪ قد تباطأ وأن معدل السياسة يظل مقيدًا لمواصلة الضغط على التضخم.
- وبالتالي ، سيظل تركيز السوق ملتصقًا على إصدار مؤشر أسعار الإنفاق الشخصي للاستهلاك الشخصي (PCE) ، المقرر في وقت لاحق خلال جلسة أمريكا الشمالية. ستؤثر بيانات التضخم الحاسمة على توقعات سعر الفائدة في بنك الاحتياطي الفيدرالي ، والتي ستقود الدولار الأمريكي وتوفر بعض الدافع الهادئ لزوج XAU/USD.
- وفي الوقت نفسه ، لا يزال المستثمرون قلقون بشأن التداعيات الاقتصادية المحتملة من خطط تعريفة ترامب. في الواقع ، قال ترامب إن تعريفةه المقترحة على كندا والمكسيك ستدخل حيز التنفيذ في 4 مارس كما هو مقرر وهددت أيضًا بالإعلان عن تعريفة بنسبة 25 ٪ على الواردات من الاتحاد الأوروبي.
يمكن أن يمتد سعر الذهب الشريحة التصحيحية بينما أقل من 23.6 ٪ من FIBO. دعم نقطة توقف
من منظور تقني ، قامت آخر ساق لأسفل بسحب سعر الذهب إلى أقل من 23.6 ٪ من مستوى التراجع في فيبوناتشي في رالي ديسمبر-فبراير. علاوة على ذلك ، بدأت المذبذبات على الرسم البياني اليومي في الحصول على جر سلبي ، ودعم آفاق لتمديد التراجع التصحيحية لهذا الأسبوع من الذروة على الإطلاق. ستؤكد بعض البيع المتابعة دون أن يعيد بيع المنطقة الأفقية التي تبلغ 2،856 إلى 855 دولارًا إلى التحيز السلبي وسحب زوج XAU/USD إلى الدعم التالي ذي الصلة بالقرب من منطقة 2،834 دولار في طريقها إلى FIBO بنسبة 38.2 ٪. المستوى ، حوالي 2،815-2،810 المنطقة. ويعقب ذلك عن كثب علامة 2800 دولار ، والتي إذا كانت المكسورة بشكل حاسم تشير إلى أن السلعة قد تصدرت وتوهج الطريق لخسائر أعمق.
على الجانب الآخر ، قد يواجه الزخم فوق مساحة 2867 دولار (23.6 ٪ من FIBO.) مقاومة قاسية بالقرب من ذروة الجلسة الآسيوية ، حوالي 2،885 دولار ، قبل علامة 2900 دولار. يمكن للقوة المستمرة التي تتجاوز الأخير رفع سعر الذهب نحو نقطة توقف الدعم الأفقي البالغ 2،915 دولارًا ، والتي يجب أن تعمل الآن كنقطة محورية رئيسية. سيحول بعض الشراء المتابعة التحيز لصالح التجار الصعوديين وفضح الذروة على الإطلاق ، حوالي 2956 دولارًا ، مع بعض العقبة الوسيطة بالقرب من منطقة 2934 دولارًا.
الأسئلة الشائعة حول التضخم
يقيس التضخم ارتفاع في سعر سلة تمثيلية للسلع والخدمات. عادةً ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كتغيير نسبة مئوية على أساس شهر على أساس شهري (أمي) وعلى أساس سنوي (سنوي). يستبعد التضخم الأساسي عناصر أكثر تقلبًا مثل الطعام والوقود الذي يمكن أن يتقلب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي يستهدفه البنوك المركزية ، والتي يتم تكليفها بالحفاظ على التضخم على مستوى يمكن التحكم فيه ، وعادة ما يكون حوالي 2 ٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك (CPI) تغيير أسعار سلة السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. يتم التعبير عنه عادةً كتغيير نسبة مئوية على أساس شهر على أساس شهري (أمي) وعلى أساس سنوي (Yoy). CORE CPI هو الرقم الذي يستهدفه البنوك المركزية حيث يستبعد مدخلات الطعام والوقود المتطايرة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي أعلى من 2 ٪ ، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع أسعار الفائدة والعكس بالعكس عندما يقل أقل من 2 ٪. نظرًا لأن ارتفاع أسعار الفائدة إيجابية بالنسبة للعملة ، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما يسقط التضخم.
على الرغم من أنه قد يبدو غير بديهي ، إلا أن التضخم العالي في بلد ما يدفع قيمة عملته والعكس صحيح لتخفيض التضخم. وذلك لأن البنك المركزي عادةً ما يرفع أسعار الفائدة لمكافحة التضخم الأعلى ، الذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لدخول أموالهم.
في السابق ، كان الذهب كان المستثمرون الأصول تحولوا في أوقات التضخم المرتفع لأنه حافظ على قيمته ، وفي حين أن المستثمرين سيظلون في كثير من الأحيان يشترون الذهب لخصائصها الآمنة في أوقات الاضطرابات المتطرفة في السوق ، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الوقت. هذا لأنه عندما يكون التضخم مرتفعًا ، فإن البنوك المركزية ستضع أسعار الفائدة لمكافحتها. تعد أسعار الفائدة الأعلى سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من فرص التكلفة المتمثلة في الاحتفاظ بالذهبية في الأصول التي تحمل الفائدة أو وضع الأموال في حساب الودائع النقدية. على الجانب الآخر ، يميل التضخم المنخفض إلى أن يكون إيجابيًا للذهب لأنه يؤدي إلى انخفاض أسعار الفائدة ، مما يجعل المعدن المشرق بديلاً استثمارًا أكثر قابلية للتطبيق.
