نظمت المؤشرات الأمريكية الرئيسية انتعاشًا مثيرًا للإعجاب يوم الجمعة ، حيث حولت Dow Jones Industrial Extern (DJI) خطوة واحدة بعيدًا عن إقليم التصحيح رسميًا (-10 ٪ من الذروة). عند القيام بذلك ، يتجه الاقتصاد الأمريكي إلى الركود إذا ما زالت النظريات التي صاغها مؤسس المؤشر والمحرر الأول لصحيفة وول ستريت جورنال.
في نظريته ، أشار تشارلز داو إلى أن اتجاه المؤشر الصناعي صحيح إذا أكدته ديناميات قطاع النقل. ومع ذلك ، منذ ذروته في أواخر نوفمبر ، فقد مؤشر DJTA ما يقرب من 20 ٪ ، مما أسرع انخفاضه قبل ثلاثة أسابيع. لقد أدى الانخفاض السريع إلى تشكيل “صليب الموت” ، وهو إشارة سوق هبوطية عند انخفاض متوسط متوسط 50 يومًا دون المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم.
تشير شروط البيع المتراكمة في الأسهم على مدار الأسابيع الثلاثة الماضية إلى فرصة كبيرة للارتداد ، ولكن إلى متى ستفقد هذا الارتداد قوة تعتمد على السياسة النقدية والبيانات الواردة.
انخفضت DJI إلى 25 على مؤشر RSI الأسبوع الماضي. هذه منطقة أمامية حيث كانت هناك انعكاس إلى الاتجاه الصعودي في أكتوبر 2023 وسبتمبر 2022. ومع ذلك ، يمكن كسر هذه التقنية أو تأكيدها من خلال رد فعل السوق على اجتماع FOMC في وقت لاحق من الأسبوع.
يقع في ضمن قوة Powell و Co لكسر البداية الناضجة من الانتعاش عن طريق تليين نغمة التعليقات ووعود مزيد من التخفيضات في الأسعار قريبًا. في هذه الحالة ، سيكون السوق في وضع جذاب للمشترين ، الذين يمكنهم إطلاق تجمع عالمي نحو مستويات جديدة فوق 45000.
ومع ذلك ، فإن المخاطر السلبية مكافئة إلى حد كبير. منذ انتصار ترامب الانتخابي الرئاسي ، شدد باول بشكل ملحوظ لهجته: تعريفة التعريفات لها تأثير مؤيد للتضخم وتعمل حتى مع التوقعات. لا تساعد قفزة يوم الجمعة في توقعات التضخم إلى أعلى مستوياتها 2.5 عامًا التي سجلتها جامعة ميشيغان.
التوحيد والارتداد في المؤشرات هشة للغاية الآن. بدون دعم بنك الاحتياطي الفيدرالي ، يمكن أن يأخذ عملية البيع بسرعة نسب تهديد ، مما يؤدي إلى تصفية المواقف الطويلة ومكالمات الهامش التي يمكن أن ترسل الفهرس بسرعة إلى 36000.
