نزل الدولار الأمريكي بعد زيادة احتمالية فوز نائب الرئيس كامالا هاريس في انتخابات ولاية بنسلفانيا. زادت الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة بمقدار 12،000 في أكتوبر يوم الجمعة، دون توقعات السوق. يقدر الأسواق بشكل كامل خفض نقاط الأساس 25 في القرار الذي سيتخذ في FOMC يوم الجمعة واحتمالية 85% لخفض آخر في ديسمبر.
نزول الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات، إلى أدنى مستوى في تسعة أيام يوم الاثنين بعد اظهار الاستطلاعات أن نائب الرئيس كامالا هاريس يتقدم في انتخابات الرئاسة الأمريكية. هذا النزول يعكس عكس قوة الدولار الأمريكي في الآونة الأخيرة، التي كانت تدعمها توقعات بفوز دونالد ترامب وبيانات اقتصادية قوية.
واجه الدولار الأمريكي عقبات مؤقتة بسبب أخذ الأرباح ولكن تعافى، موازنٍ قرب 104.00. من المتوقع أن يؤثر القرار القادم لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (الفدرالي) يوم الجمعة، بالإضافة إلى نتائج الانتخابات الأمريكية على اتجاه DXY، حيث تقدر الأسواق خفض نقاط الأساس 25.
التقرير اليومي الدايجس موفر السوق: انخفاض الدولار الأمريكي بين تقلبات الانتخابات الرئاسية، والأسواق تستوعب NFP. تقرير الوظائف غير الزراعية المخيب للآمال بإضافة 12.000 وظيفة جديدة صافية في أكتوبر برغم تقديرات الاتفاق داخل السوق من 113.000 وظيفة.
ظلت معدلات البطالة ثابتة عند 4.1%، في حين انخفض معدل مشاركة القوى العاملة إلى 62.6%. زادت الأجور الساعية المتوسطة إلى 4% سنويًا من 3.9%، مما يشير إلى استمرار التضخم في الأجور. ارتفع مؤشر PMI في الخدمات القوي إلى 54.9 من 51.5، متعارضًا مع بيانات NFP الضعيفة. تتوقع الأسواق خفض نقاط الأساس 25 من الفيد في الأسبوع المقبل وخفض 25 نقطة أخرى في ديسمبر. لا يوجد أي المتحدثين الفيد المقررين هذا الأسبوع بسبب إغلاق الإعلام قبل اجتماع FOMC.ره
م الرها الحاضر لخفض الدولار الأمريكي في الجلسات العديدة الماضية، ولكن الاستطلاعات التي تظهر احتمالية ارتفاعها لصالح كامالا هاريس في نهاية الأسبوع أدت إلى انخفاضه.
نظرة فنية على موقف DXY: يتواصل DXY تحت 104.00 مع زخم سلبي
مؤشر DXY مازال يتحرك حول مستوى 103.70. يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) نحو الأسفل، هاربًا من مناطق الشراء الزائدة، بينما تظهر ألوان الأعمدة الخضراء الأقل في MACD.
مستويات الدعم الرئيسية التي يجب تتبعها هي 103.50، 103.30 و 103.00، في حين أن مستويات المقاومة هي 104.00، 104.50 و 105.00
أسئلة وأجوبة الفد
تشكل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (الفد). يوجد لدى الفد اثنتان مناط يتمثلان في تحقيق الاستقرار في الأسعار وتعزيز التوظيف الكامل. أداة الفد الرئيسية لتحقيق هذه الأهداف هي عن طريق تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويزيد التضخم عن هدف الفد بنسبة 2%، يزيد أسعار الفائدة، مما يسبب زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. هذا يؤدي إلى تعزيز الدولار الأمريكي (الدولار) لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لوضع أموالهم. حين تتساقط التضخم دون 2% أو يكون معدل البطالة مرتفعًا للغاية، قد يخفض الفد أسعار الفائدة لتشجيع الاقتراض، مما يؤثر سلبًا على الدولار الأمريكي.
يعقد الاحتياطي الفيدرالي (الفد) ثمانية اجتماعات سياسية في السنة، حيث يقوم المجلس الاحتياطي الفيدرالي (FOMC) بتقييم الظروف الاقتصادية واتخاذ قرارات سياسية نقدية. يحضر الـFOMC اثنا عشر مسؤولًا في الفد – الأعضاء السبعة في مجلس حكام الفد، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، وأربعة من الرؤساء الإقليمية الأحد عشر الباقين من بنوك الاحتياطي الإقليمية، الذين يعملون في فترات سنوية لمدة سنة واحدة بشكل متناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تسمى “التيسير الكمي” (QE). التيسير الكمي هو العملية التي يزيد خلالها الفد بشكل كبير من تدفق الائتمان في نظام مالي عالق. إنها إجراء إجراءات سياسية غير تقليدية تستخدم خلال الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. كانت سلاح الفد المفضل خلال أزمة الأزمة المالية العظمى في عام 2008. يتضمن التيسير الكمي الفد طباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات قيمتها عالية من المؤسسات المالية. التيسير الكمي عادة ما يضعف الدولار الأمريكي.
إن عملية التشديد الكمي (QT) هي العملية العكسية للتيسير الكمي، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء سندات من المؤسسات المالية ولا يستثمر رأس المال من السندات التي يمتلكها عندما تستحق، لشراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
