فقد الدولار الأسترالي أرضًا أمام الدولار الأمريكي مع ارتفاع عوائد الخزانة. قد يقي الدولار الأسترالي خسائره نتيجة للمزاج الصقري المحيط بالبنك الاحتياطي الأسترالي. من جهته، يتلقى الدولار الأمريكي الدعم من احتمالات ارتفاع سعر الفائدة بشكل اسمي من قبل الاحتياطي الفيدرالي في نوفمبر.
يواجه زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي ضغطًا تزايديًا مع تحقيق الدولار الأمريكي قوة مع ارتفاع عوائد الخزانة. تزايدت مخاطر السوق بسبب الاحتمال المتزايد لفوز دونالد ترامب بالرئاسة، مما يزيد من ضغط البيع على سندات الخزانة الأمريكية.
الجانب السلبي للدولار الأسترالي يمكن أن يكون محدودًا نظرًا للمزاج الصقري المحيط بالبنك الاحتياطي الأسترالي، والذي دعمته البيانات الإيجابية عن التوظيف. وجاء الدعم الإضافي للدولار الأسترالي من تخفيضات معدلات الفائدة الأخيرة في الصين، حيث يظل الصين شريك أستراليا التجاري الأكبر.
يكتسب الدولار الأمريكي قوة مع تراجع علامات الصمود الاقتصادي والمخاوف من احتمالية عودة التضخم، مما يقلص الفرص المتاحة لخفض سعر الفائدة بشكل كبير من قبل الاحتياطي الفيدرالي في نوفمبر.
وفقًا لأداة CME FedWatch، يوجد احتمال بنسبة 91% لخفض سعر الفائدة بنقطة قاعدية 25، ولا توجد توقعات لخفض بنقطتين 50.
تقرير Market Movers Daily Digest: الدولار الأسترالي يفقد أرضًا بسبب زيادة الحساسية للمخاطر
تقف عوائد الخزانة الأمريكية للأجلين الثاني والعشرة عند 4.04% و4.21% على التوالي في وقت كتابة هذا المقال. في يوم الاثنين، أشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، نيل كاشكاري، إلى أن الاحتياطي يتابع عن كثب سوق العمل الأمريكي للتعرف على علامات استقرار سريع. حذر كاشكاري المستثمرين من توقع وتيرة تدريجية لخفض الفائدة خلال الأشهر القادمة، مشيرًا إلى أن تيسير السياسة النقدية سيكون على الأرجح معتدلًا بدلًا من عدواني.
دعمت الرئيسة المصرفية بسان فرانسيسكو، ماري دالي، مزيدًا من التسهيل، معتبرة أنه لا يوجد سبب لوقف خفض الفوائد. على النقيض، اعتمد الرئيس بنك كانساس سيتي جيفري شميد نهجًا أكثر حذرًا، مفضلًا ضبط في الخفضات الكبيرة وتوضيحًا أن سوق العمل يخضع لتطبيع بدلا من الإشارات إلى التدهور.
في يوم الاثنين، تحدث نائب حاكم البنك الاحتياطي الأسترالي، أندرو هاوزر، في مؤتمر الأسواق العالمية لعام 2024 في سيدني، معبرًا عن دهشة طفيفة من قوة النمو في التوظيف. وأكد هاوزر أن معدل مشاركة القوى العاملة مرتفع بشكل ملحوظ وأكد أنه برغم أن البنك الاحتياطي الأسترالي يعتمد على البيانات، إلا أنه ليس مهووسًا بالبيانات. قام البنك الشعبي الصيني بتخفيض معدل الفائدة الأساسية للمدى الزمني السنوي إلى 3.10% من 3.35% ومعدل الفائدة الأساسية للمدى الزمني الخمسة سنوات إلى 3.60% من 3.85%، وفقًا للتوقعات. من المتوقع أن تحفز تكاليف الاقتراض المنخفضة النشاط الاقتصادي المحلي في الصين، مما يزيد من الطلب على الصادرات الأسترالية.
قام بنك أستراليا الوطني بمراجعة توقعاته للبنك الاحتياطي الأسترالي في مذكرة الأسبوع الماضي. “لقد قمنا بتقديم توقعاتنا لتوقيت خفض الفائدة، ونتوقع الآن القيام بأول قطعة في فبراير 2025، بدلاً من مايو،” وجاء في بيان البنك. ويستمرون في التوقع بتخفيضات تدريجية، مع توقعات بانخفاض الفائدة إلى 3.10% بحلول بداية عام 2026.
