إنه لأمر رائع أن أعود إلى كتابة مستشار المخطط مرة أخرى طوال هذا الأسبوع! لقد تغير الكثير منذ أسبوعي في أكتوبر ، وسيكون من الممتع الاستمرار في هذه الرحلة.
1/ الموسمية
واحدة من طرقي المفضلة لبدء الأسبوع هي التحقق من الموسمية. يوضح الرسم البياني أدناه أداء S&P 500 على مدار الـ 25 عامًا الماضية ، وتحديداً خلال السنة الأولى من الدورة الرئاسية ، لرؤساء الولايات المتحدة السبعة الأخيرة. على الرغم من أن هذا ليس حجمًا كبيرًا للعينة ، إلا أن مجموعة واسعة من السيناريوهات والخلفيات الاقتصادية تميل إلى التصرف إلى حد ما. وحتى الآن ، 2025 يتبع كتاب اللعب هذا بشكل جيد.
تنظر الموسمية إلى متوسط حركة المؤشر ، والأسهم ، وما إلى ذلك ، في يوم معين على مدار العدد X الأخير من الفترات. على سبيل المثال ، أنا أنظر إلى آخر 7 سنوات من مؤشر S&P 500 ، ولكن فقط خلال السنة الأولى من فترة رئاسية أمريكية.
أجد أنه عندما يتفق الموسمية والاتجاه ، يمكن أن تحدث أشياء جيدة. إنه يستحق نظرة بين الحين والآخر.
2/ RRG – مشاهدة البط يتجول في البركة
التالي هو نظرة على كيفية عمل قطاعات S&P 500 بالنسبة إلى Bills باستخدام RRG (الرسوم البيانية للدوران النسبي) التي أنشأتها Julius de Kempenaer. أود أن أشير إلى ذلك على أنه يشاهد “البط يتجول في البركة” ، حيث تميل القطاعات إلى التدوير في دائرة في اتجاه عقارب الساعة حول الرسم البياني.
اعتبارًا من يوم الجمعة ، انتقلت معظم قطاعات المؤشر العريض إلى الصندوق الأخضر (الرائد). وهذا رائع! قبل بضعة أسابيع ، تم تجميعهم جميعًا في المربع الأحمر (المتأخر) ، حيث تميل تجمعات السوق إلى البدء. ولكن الآن ، تبدو القطاعات متعبة: بدأت الأسهم في الإشارة إلى الأسفل نحو المربع الأصفر (الضعيف). على الرغم من أن هذه ليست إشارة بيع واضحة ، إلا أنها شرط للانتباه إليها.
إعادة تكرار الرسم البياني الموسمي أعلاه ويبدو أن هناك انخفاضًا حادًا في وقت ما في منتصف مايو. إذا بدأت قطاعات S&P 500 في التدحرج والدفع لأسفل ، فأتوقع أن يبدأ التراجع. ولكن في الوقت الحالي ، لا يزال يتعين علينا المشاهدة والانتظار. سنعيد النظر في هذا الأمر عدة مرات هذا الأسبوع لمشاهدته يلعب.
يتجه XLP (المواد الغذائية المستهلك) بالفعل نحو المخرج ، ويظهر XLV (الرعاية الصحية) كما لو أنه سيتخطى الصندوق الأخضر ويعود مباشرة إلى اللون الأحمر. والواقع في الجزء العلوي الأيمن – XLK (التكنولوجيا) يتحول بشكل أسرع من العديد من القطاعات الأخرى. هذا يميل إلى قيادة الطريق في كل من التجمعات والانسحاب. لذلك راقب ذلك.
أقوم بنشرها على Twitter كل يوم جمعة حتى تتمكن من مشاهدة “البط” تسبح لفاتهم.
3/ لقد كنت مساهماً منذ فترة طويلة في مؤشر التعرض لـ NAIAM وأجد أنه من المفيد مقارنة وجهة نظري للسوق مع المهنيين الماليين الآخرين. إنه يشير لي إلى مقدار الإدانة النسبية التي لدي مقابل المديرين النشطين الآخرين في إظهار مقدار التعرض للأسهم المخصصة للسوق في وقت معين. يمكن أن يكون مفيدًا أيضًا كمؤشر متناقض في بعض الحالات.
في الأسبوع الماضي ، كان مؤشر التعرض انتعاشًا كبيرًا ، حيث كان احتياطيًا فوق 80-قراءة نموذجية لسوق توجه. في الآونة الأخيرة ، كان هذا المؤشر متخلفًا في اللحاق بالركب في السوق. لكن مهلا ، لا تنظر إلي. لقد تم الإبلاغ عن أرقام ما يزيد قليلاً عن 100 خلال الأسبوعين الماضيين ، حيث تجاوز بكثير إجماع هذا المجتمع.
كما أنني أقدر دائمًا عمل روب حنا (الحواف القابلة للقياس الكمي) ، مما يدل على أن تراجع مؤشر NAIM في منطقة 40 يمكن أن يتوافق مع تجمع مرتدة على المدى القصير خلال الأسبوع أو الأسبوعين التاليين. ولكن مرة أخرى ، إنها ليست إشارة ، ولكن شرط. اتبع الإعدادات الخاصة بك والتجارة وفقا لذلك.
لتلخيص الوضع الذي يحدث هذا الأسبوع: تقترح الموسمية الحذر واحتمال وجود سرعة قصيرة. يبدو أن معظم قطاعات S&P 500 تتفق على أن هذا الحدث قد يحدث في وقت ما هذا الأسبوع. من ناحية أخرى ، يبدو أن المشاعر العامة تتحسن ، ومن الجيد أن نرى مديرين آخرين أخيرًا يلحقون بهذا الاتجاه. أنا متفائل ولكن الحذر من الدخول هذا الأسبوع ، حيث في نهاية المطاف ، لا يزال السوق يفعل كل ما يريد.
قم بإل انضم إلى النشرة الإخبارية المجانية الآن!
