بيزو المكسيكي ثابت بعد توقعات التضخم ، التحولات التركيز إلى بانسيكو

• • يحتفظ البيزو المكسيكي بثبات مع دخول الأسواق بيانات التضخم الأقوى من المتوقع وتحسين معنويات المخاطر العالمية.
  • يقوم المتداولون بتحويل تركيزهم إلى قرار بانسيكو 15 مايو بعد أن تجاوز كل من العنوان الرئيسي والتضخم الأساسي التنبؤات.
  • يدمج USD/MXN في نطاق ضيق بالقرب من الدعم ، حيث من المتوقع أن تدفع إشارات التجارة والسياسة القادمة الخطوة التالية.

يتأرجح البيزو المكسيكي (MXN) بين المكاسب المعتدلة والخسائر ضد الدولار الأمريكي (USD) يوم الخميس ، حيث تم هضم الأسواق بيانات التضخم المكسيكي الأقوى من المتوقع إلى جانب الاحتياطي الفيدرالي الحذر والتوقع على صفقة تجارية جديدة في الولايات المتحدة الأمريكية.

في وقت كتابة هذا التقرير ، انخفض USD/MXN بنسبة 0.16 ٪ ، ويتداول بالقرب من 19.597 ، ويحتفظ بثبات ضمن نطاق ضيق بعد فشله في اقتحام الدعم الرئيسي في وقت سابق من هذا الأسبوع.

تحذير الاحتياطي الفيدرالي ، ومفاجأة التضخم المكسيكي ، وتوقعات بانسيكو في التركيز

في يوم الأربعاء ، ترك الاحتياطي الفيدرالي (FED) سعر الفائدة القياسي دون تغيير عند 4.25 ٪-4.50 ٪ ، مع التأكيد على رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول على نهج “الانتظار والرؤية” في مواجهة عدم اليقين المتضخم المستمر ونمو غير متساو.

وفي الوقت نفسه ، أظهر تقرير التضخم في المكسيك في أبريل نمو الأسعار إلى تسارع 3.93 ٪ على أساس سنوي ، أعلى من التوقعات البالغة 3.90 ٪ و 0.10 نقطة مئوية أعلى من الشهر نفسه من العام الماضي. ارتفع التضخم الأساسي بنسبة 0.49 ٪ في الشهر ، ارتفاعًا من 0.43 ٪ في مارس ، وتجاوز توقعات 0.47 ٪ ، في حين ارتفع التضخم الرئيسي بنسبة 0.33 ٪ ، أيضًا أعلى من القراءة السابقة البالغة 0.31 ٪.

تشير المفاجأة الصعودية في كل من العناوين الرئيسية والأشكال الأساسية إلى الضغوط الأساسية المستمرة وتضيف تعقيدًا لبانسيكو ، والتي من المقرر أن تلتقي الأسبوع المقبل.

في حين أن تخفيض معدل 25-50 بت في الثانية لا يزال متوقعًا على نطاق واسع في 15 مايو ، إلا أن بيانات اليوم قد تدفع صانعي السياسات إلى تبني نغمة أكثر حذراً أو إبطاء وتيرة التخفيف بعد ذلك.

يزن المتداولون الآن الآثار المترتبة على نهج “الانتظار والرؤية” الذي يتبعه الاحتياطي الفيدرالي ، وتضخم معتدل في المكسيك ، والمخاطر الجيوسياسية الأوسع. يتحول اهتمام السوق نحو اجتماع Banxico الأسبوع المقبل ، مع استمرار فرق أسعار الفائدة ، والسياسات التجارية ، والمواقع السياسية في تشكيل التوقعات.

Daily Digest: يتفاعل البيزو المكسيكي لارتفاع بيانات التضخم

• تحولت المشاعر في الأسواق إلى المخاطرة بعد أن كان من المتوقع أن يقدم الرئيس الأمريكي دونالد ترامب تفاصيل عن صفقة تجارية بين الولايات المتحدة والمملكة المتحدة يوم الخميس.
• من المتوقع أن يقلل بانسيكو الأسعار بمقدار ما بين 25 و 50 نقطة أساس (BPS) في 15 مايو.
• ومع ذلك ، فإن الزيادة في التضخم الأساسي قد تحد من تخفيضات المعدل الإضافية في النصف الثاني من العام
• قد تضيف تدابير الدعم المالي التي تم الإعلان عنها للمجموعات ذات الدخل المنخفض يوم الاثنين ضغط التحفيز ، وربما تزن البيزو مع وجود فرق في المعدل مع الولايات المتحدة الضيقة.
• أكدت الرئيس المكسيكي كلوديا شينباوم دعمها لـ USMCA (T-MEC) يوم الأربعاء ، وسط مخاوف من أن إدارة ترامب يمكن أن تدفع من أجل المراجعات. توفر الاتفاقية وصولًا معفاة من الرسوم الجمركية إلى الأسواق الأمريكية والكندية ، وهو أمر أساسي للصادرات المكسيكية. أي تعطيل يمكن أن يقوض تجارة وشعور البيزو.
• تحسنت المشاعر العالمية منذ يوم الثلاثاء ، بعد تقارير عن محادثات تجارية بين الولايات المتحدة الصينية المقررة في نهاية هذا الأسبوع في سويسرا ، حيث سيلتقي وزير الخزانة سكوت بيسين وجاميسون جرير المسؤولين الصينيين. يمكن أن تدعم النتيجة البناءة أصول السوق الناشئة.
• لا تزال المكسيك معرضة للتعريفات الأمريكية المستهدفة على صادرات الصلب والسيارات ، مع تدابير أوسع تهديد بموجب جدول أعمال ترامب التجاري. مزيد من التصعيد يمكن أن يضعف الثقة المستثمر والضغط على البيزو.
• ارتفع المنتج المحلي الإجمالي في المكسيك (GDP) بنسبة 0.2 ٪ ، وتجنب الضيق الركود ، في حين أن الاقتصاد الأمريكي تعاقد بنسبة 0.3 ٪ ، في عداد المفقودين. يرفع النمو البطيء في الولايات المتحدة الضغط على بنك الاحتياطي الفيدرالي ، لكن صانعي السياسات لا يزالون حذرين على التخفيضات.
• كرر رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول يوم الأربعاء نهجًا يعتمد على البيانات ، قائلاً: “الشيء الصحيح الذي يجب فعله هو انتظار المزيد من الوضوح” ، وحذر من أن التضخم الذي يحركه التعريفة الجمركية قد يؤخر تخفيف السياسة.
• لقد أضافت التعريفات الأمريكية الأخيرة على الصادرات المكسيكية الرئيسية – بما في ذلك المعادن والسيارات – ضغطًا على القطاع الخارجي ، مما يثقل بتوقعات التجارة والاستثمار.

يقع USD/MXN تحت الدعم الحاسم حيث يكسب الزخم الهبوطي

يتم دمج USD/MXN دون المستوى النفسي المهمين من الناحية الفنية البالغ 19.60 وقت الكتابة يوم الخميس ، والذي يتماشى مع المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 10 أيام (SMA) والمتوسط ​​من المستوى الضيق بين 19.46 و 19.76 شوهد منذ 18 أبريل ، مما يوحي بالزخم الصعودي والتخفيض بين المتداولين.

لا يزال الدعم مرسومًا عند أدنى مستوى في أبريل وأسفل النطاق عند 19.46 ، مع انخفاض مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى أقل من 40 ، مما يعكس زيادة الزخم الهبوطي دون دخول منطقة البيع.

إن استراحة أقل من مستوى الأربعاء البالغ 19.56 من شأنه أن يعيد تعريض مخاطر الأسفل والتعميق على الجانب السلبي.

لاستعادة الجر الصاعد ، سيحتاج الزوج إلى إغلاق يومي نظيف فوق 19.60 ومستوى المقاومة النفسية التالية البالغ 19.76 ، والذي يمكن أن يفتح الباب باتجاه مستوى إعادة صياغة فيبوناتشي بنسبة 23.60 ٪ من خطوة أبريل عند 19.85 ، على الرغم من أن المشترين يترددون قبل قرار بانسيكو الأسبوع المقبل.

شمخطط SD/MXN اليومي