- ينجرف الين الياباني يوم الخميس وسط انخفاض إضافي في عائدات JGB.
- إن ارتفاع عائدات السندات الأمريكية يدعم الدولار الأمريكي ويقدم الدعم للدولار الأمريكي/JPY.
- الرهانات التي تواصل BOJ في رفع أسعار الفائدة يجب أن تساعد في الحد من خسائر JPY.
يجذب الين الياباني (JPY) بعض البائعين خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس وسط انخفاض عائدات السندات في الحكومة اليابانية (JGB) ، التي تسببها حاكم بنك اليابان (BOJ) كازو أودا في الأسبوع الماضي حول زيادة شراء السندات العادية. بصرف النظر عن هذا ، فإن المخاوف بشأن خطط تعريفة الرئيس الأمريكية دونالد ترامب ونغمة المخاطر الإيجابية تبين أنها عوامل رئيسية تقوض JPY.
الدولار الأمريكي (الدولار الأمريكي) ، من ناحية أخرى ، يستمد الدعم من سيارة بيك آب متواضعة في عائدات سندات الخزانة الأمريكية ، مما يساهم أيضًا في الارتفاع بين زوج الدولار الأمريكي/JPY داخل اليوم إلى منتصف الساعة 149.00. ومع ذلك ، فإن قبول السوق المتزايد الذي سيواصل BOJ رفع أسعار الفائدة هذا العام وسط توسيع التضخم في اليابان يساعد على الحد من أي جانب سلبي ذي معنى لـ JPY ويحصل على زوج العملة.
يبقى الثيران اليابانية الين على الهامش وسط التراجع الأخير في عائدات JGB ونبرة المخاطر الإيجابية
- قال حاكم بنك اليابان كازو أودا في الأسبوع الماضي إن البنك المركزي كان على استعداد لزيادة شراء السندات الحكومية إذا ارتفعت أسعار الفائدة على المدى الطويل بشكل حاد ، مما أدى إلى ارتفاع عائدات السندات الحكومية اليابانية بعيدًا عن أعلى من العقد.
- في الواقع ، فإن العائد على المعيار الذي استمر 10 سنوات JGB لمست أدنى مستوى له منذ 12 فبراير وقوض الين الياباني ، مما دفع زوج الدولار/JPY إلى ما يقرب من منتصف 149.00s خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس.
- تسارع التضخم الياباني في أسرع وتيرة منذ صيف عام 2023 في يناير ويبقي بنك اليابان على المسار الصحيح لرفع سعر الفائدة القياسي ، مما قد يمنع المتداولين من وضع رهانات هبوطية عدوانية.
- أمر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بإجراء تحقيق بشأن واردات النحاس لتقييم ما إذا كان ينبغي فرض التعريفات بسبب مخاوف الأمن القومي. أكد ترامب أيضًا أن التعريفة الجمركية على كندا والمكسيك “في الوقت المحدد وفي الموعد المحدد”.
- قام ترامب بالفعل برفع التعريفات على البضائع من الصين وهدد التعريفات المتبادلة الجديدة لكل بلد. علاوة على ذلك ، قال ترامب يوم الأربعاء إن إدارته ستعلن قريبًا عن تعريفة بنسبة 25 ٪ على الواردات من الاتحاد الأوروبي.
- تتزايد الرهانات للحصول على مزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي وسط بيانات الماكرو الأمريكية المتزايدة الأخيرة ، والتي أشارت إلى اقتصاد التبريد وتغذي المخاوف بشأن توقعات النمو. هذا يبقي الثيران الدولار الأمريكي على دفاع.
- قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيك يوم الأربعاء إن التضخم قد شهد الكثير من التقدم ، على الرغم من أنه لا يزال مرتفعًا ويجب على البنك المركزي الأمريكي أن يحمل أسعارًا ، على مستوى يستمر في الضغط على التضخم.
- يتطلع المستثمرون الآن إلى عدد كبير من التقارير الاقتصادية الرئيسية من اليابان ، مستحقة يوم الجمعة ، بما في ذلك الإنتاج الصناعي ، ومبيعات التجزئة ، وتضخم طوكيو ، مما قد يوفر مزيدًا من الوضوح على توقعات السياسة النقدية في BOJ.
- كما يتميز جدول الجمعة الاقتصادي بإصدار مؤشر أسعار الإنفاق الشخصي للاستهلاك الشخصي (PCE) – مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي. هذا من شأنه أن يؤثر على الدولار الأمريكي ويوفر قوة دفع جديدة لزوج الدولار الأمريكي/JPY.
يفضل الإعداد الفني بالدولار الأمريكي/JPY الدبات ويدعم آفاق ظهور البائعين الجدد في مستويات أعلى
من منظور فني ، كان زوج الدولار/JPY يتأرجح في نطاق مألوف منذ بداية هذا الأسبوع. ويأتي هذا فوق السقوط الأخير من ارتفاع عام إلى تاريخ في يناير وقد لا يزال يتم تصنيفه كمرحلة توحيد هبوطية. علاوة على ذلك ، فإن المذبذبات على الرسم البياني اليومي متمسك بعمق في الأراضي السلبية ولا تزال بعيدة عن أن تكون في منطقة البيع ، مما يشير إلى أن مسار أقل مقاومة للأسعار الفورية لا يزال على الجانب السلبي.
وبالتالي ، يمكن اعتبار أي تحرك آخر فرصة بيع بالقرب من منطقة 149.75-149.80 وتبقى بالقرب من العلامة النفسية 150.00. ومع ذلك ، فإن القوة المستمرة التي تتجاوز هذا الأخير يمكن أن تؤدي إلى حشد قصير ورفع زوج الدولار/JPY أبعد من 150.90-151.00 تحولت الآن إلى حاجز قوي.
على الجانب الآخر ، يبدو أن الرقم المستدير 149.00 يحمي الآن الجانب السلبي المباشر قبل منطقة 148.60 ، أو أدنى مستوى متعدد أشهر. سيُنظر إلى بعض البيع المتابع على أنه مشغل جديد للتجار الهبوطي وسحب زوج الدولار/JPY إلى علامة 148.00 في طريقه إلى الدعم التالي ذي الصلة بالقرب من منطقة 147.35-147.30 والشكل المستدير 147.00.
الأسئلة الشائعة بين بنك اليابان
بنك اليابان (BOJ) هو البنك المركزي الياباني ، الذي يضع السياسة النقدية في البلاد. تتمثل تفويضها في إصدار الأوراق النقدية وتنفيذ العملة والرقابة النقدية لضمان استقرار الأسعار ، مما يعني هدف التضخم حوالي 2 ٪.
شرع بنك اليابان في سياسة نقدية للغاية في عام 2013 من أجل تحفيز الاقتصاد وتضخم الوقود وسط بيئة منخفضة التضخم. تعتمد سياسة البنك على التخفيف الكمي والنوعي (QQE) ، أو ملاحظات الطباعة لشراء أصول مثل سندات الحكومة أو الشركات لتوفير السيولة. في عام 2016 ، تضاعف البنك على استراتيجيته وزيادة سياسة تخفيفها من خلال تقديم أسعار الفائدة السلبية أولاً ، ثم يتحكم بشكل مباشر في عائد سنداته الحكومية لمدة 10 سنوات. في مارس 2024 ، رفعت BOJ أسعار الفائدة ، وتراجعت بشكل فعال عن موقف السياسة النقدية فائقة الرسم.
تسبب الحافز الهائل للبنك في انخفاض انخفاضه ضد أقرانه الرئيسيين. تفاقمت هذه العملية في عامي 2022 و 2023 بسبب زيادة اختلاف السياسة بين بنك اليابان والبنوك المركزية الرئيسية الأخرى ، والتي اختارت زيادة أسعار الفائدة بشكل حاد لمحاربة مستويات التضخم المرتفعة. أدت سياسة BOJ إلى توسيع فرق مع عملات أخرى ، مما يؤدي إلى سحب قيمة الين. انعكس هذا الاتجاه جزئيًا في عام 2024 ، عندما قرر BOJ التخلي عن موقف السياسة الفائقة.
أدى الين الأضعف والارتفاع في أسعار الطاقة العالمية إلى زيادة في التضخم الياباني ، مما تجاوز هدف BOJ بنسبة 2 ٪. كما ساهم احتمال ارتفاع الرواتب في البلاد – وهو عنصر رئيسي في التضخم في تغذية – في هذه الخطوة.
