تراجعت أسعار الذهب يوم الثلاثاء بعد تحقيق أعلى مستويات لها عند 2365 دولاراً خلال الجلسة الليلية للتجار الشمال الأمريكين. وقد قلصت المعدن الأصفر مكاسبها السابقة بينما تراجعت عوائد السندات الحكومية الأمريكية واستقر الدولار بعد هبوطه بنسبة 0.16٪ يوم الاثنين. ويتداول زوج الذهب مقابل الدولار بين 2346 دولاراً، محققاً بعض الارتفاع بنسبة 0.35٪.
كانت جدول أعمال الاقتصاد الأمريكي قليلة، باستثناء استطلاع للاتحاد الوطني لثقة الأعمال الصغيرة (NFIB) لشهر مارس حيث انخفض للشهر الثالث على التوالي من 89.4 إلى 88.5. بالإضافة إلى ذلك، ينتظر المشاركون في السوق الجدول المزدحم ليوم الأربعاء مع إصدار مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) بالإضافة إلى محضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC).
في المقام الأول، يظل مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي متفائلين بأنهم سيخفضون الفائدة ولكنهم يشددون على ضرورة الصبر. وتقوي الضغوط القوية على الأسعار التوقعات بخفض الفائدة في يونيو، في حين يمكن أن تزيد الأرقام الأضعف من التضخم تكهنات بتخفيض الفائدة. حافظ تقرير الوظائف الأسبوعي الذي جاء أقوى من المتوقع على إبقاء المستثمرين في سوق الفائدة الشكوك بشأن قطع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع يونيو.
تظهر أداة CME FedWatch أن المتداولين يظلون قليلاً أكثر تفاؤلين من يوم الاثنين، حيث ارتفعت فرص خفض معدل الفائدة بنسبة 25 نقطة أساسية في يونيو من 52٪ إلى 57.8٪. كشف التحالف العالمي للذهب أن بنك الشعب الصيني كان أكبر مشتري للمعدن الأصفر، حيث زاد من احتياطياته بمقدار 12 طناً إلى 2257 طناً.
توقف صعود الذهب قرب 2350 دولاراً مع وقف الأناشيد لبعض الوقت نظراً لارتفاع مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى 84.23، وهو أعلى مستوى له منذ 8 مارس. يشير هذا إلى أن مؤشر RSI قد أصبح مُبالغ فيه وأن المعدن الأصفر أصبح أقل جاذبية للمستثمرين.
إذا انخفضت أسعار الذهب دون منطقة 2350 دولاراً، فستكشف ذلك عن أقل سعر يومي في 8 أبريل عند 2303 دولاراً. فبمجرد تجاوزه، من الممكن أن يتزايد الضغط الهابط على الذهب ليصل إلى أعلى مستوى يومي في مارس عند 2222 دولاراً. ومن المتوقع أن تكون المزيد من الخسائر عند 2200 دولار.
السياسة النقدية في الولايات المتحدة تتشكل من خلال الاحتياطي الفيدرالي (الفدرالي). يحق للفدرالي تحقيق استقرار الأسعار وتشجيع العمالة الكاملة. أداة الفدرالي الأساسية في تحقيق هذه الأهداف هي من خلال تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم فوق هدف الفدرالي البالغ 2٪، يرفع الفائدة ليزيد تكاليف الاقتراض في الاقتصاد بأسره. يؤدي هذا إلى تعزيز قيمة الدولار الأمريكي (USD) حيث يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية لمستثمرين دوليين للاحتفاظ بأموالهم. عندما ينخفض التضخم دون 2٪ أو يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، يمكن للفدرالي خفض الفائدة لتشجيع الاقتراض، والذي يزيد معدل الاقتراض في الاقتصاد، مما يؤثر سلبًا على الدولار الأمريكي.
يُعقد الاحتياطي الفيدرالي (الفدرالي) ثمانية اجتماعات سنوياً، حيث تقوم لجنة السوق المفتوحة الفدرالية (FOMC) بتقييم الظروف الاقتصادية واتخاذ قرارات سياسية نقدية. يحضر اجتماع FOMC 12 مسؤولاً من الفدرالي – الأعضاء السبعة في مجلس الحكام، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، وأربعة من الرؤساء الإقليمين المتبقين الذين يخدمون فترات سنوية متبادلة.
في حالات متطرفة، يمكن للفدرالي اللجوء إلى سياسة تسمى التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو عملية تزيد من تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي معين. وهو إجراء غير معياري يُستخدم خلال الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا بشكل متطرف. وقدر أن تكون سلاح الفدرالي الأساسي خلال أزمة الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. ينطوي على طباعة الفدرالي لمزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات فائقة الجودة من المؤسسات المالية. التيسير الكمي عادة ما يضعف الدولار الأمريكي.
يعتبر الربط الكمي (QT) عكس عملية التيسير الكمي، حيث يتوقف الفدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يملكها والتي تنتهي صلاحيتها لشراء سندات جديدة. وعادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
