يواصل الدولار الأمريكي الصعود إذ تأخذ العمليات الشرائية قسطًا من الراحة، حيث انخفض مؤشر سعر التضخم للأسعار الشخصية (PCE) في الولايات المتحدة إلى 2.1 ٪ سنويًا في سبتمبر، في حين ظلت التضخم الأساسي مستقرة عند 2.7 ٪. بالإضافة إلى ذلك، انخفض عدد المطالبات الأولية بالبطالة أكثر من المتوقع في الأسبوع الأخير من أكتوبر، ولكن الدولار الأمريكي يواصل النضال من أجل الجذب في النصف الثاني من الأسبوع.
وقد أظهر مؤشر DXY مسارًا متباينًا بينما كانت البيانات الاقتصادية تتعارض. تم تعويض أرقام تغير التوظيف القوية من ADP وداتا ADP لسبتمبر بتحسن نسبة النمو الإجمالي الداخلي للربع الثالث. من المتوقع أن يؤثر تقرير الرواتب غير الزراعية المقبل يوم الجمعة بشكل كبير على اتجاه DXY.
يتم تبسيط سعرات الدولار الأمريكي رغم البيانات القوية
ارتفع مؤشر PCE للأسعار بنسبة 2.1 ٪ سنويًا في سبتمبر، أقل من النسبة المسجلة سابقًا ولكن دون توقعات السوق بنسبة 2.2 ٪. أما الأساسي PCE، المتعلق بشكل أكبر بالفيد، فظل ثابتًا عند 2.7 ٪، وذلك مقابل توقعات السوق بانخفاض إلى 2.6 ٪. على الرغم من توقعات السوق المتوقعة بزيادة إلى 230 ألف، انخفضت المطالبات الأولية بالبطالة إلى 216 ألف في الأسبوع المنتهي في 25 أكتوبر. ويتوقع الاقتصاديون أن تسجل الرواتب غير الزراعية 113 ألف وظيفة جديدة في أكتوبر، مقابل 254 ألفًا في سبتمبر. ومن المتوقع أن تظل نسبة البطالة دون تغيير عند 4.1 ٪. وسيقوم المشاركون في السوق بمراقبة البيانات الوظيفية عن كثب من أجل التوصل إلى رؤى حول قرارات مجلس الاحتياطي الفدرالي بشأن معدلات الفائدة.
نظرة فنية عامة: مؤشر DXY يتماسك بالقرب من دعم 104.50
يظل مؤشر DXY متماسكا، محتملا إعادة اختبار دعم المتوسط المتحرك لفترة 200 يوم عند 103.50. يظل مؤشر القوة النسبية (RSI) مرتفعًا بالقرب من المنطقة المفتوحة جدا ولكنه يتجه نحو الانخفاض. يولد مؤشر التقاطع المتحرك (MACD) أعمدة زرقاء أصغر، مشيرًا إلى تراجع الزخم.
الدعم: 104.50 ، 104.30 ، 104.00المقاومات: 104.70 ، 104.90 ، 105.00
أسئلة شائعة حول الرواتب غير الزراعية
الرواتب غير الزراعية (NFP) هي جزء من تقرير الوظائف الشهري لمكتب الإحصاءات العملية الأمريكية. تُقيس مكون الرواتب غير الزراعية تحديدًا تغيير عدد الأشخاص الذين يعملون في الولايات المتحدة خلال الشهر السابق، باستثناء صناعة الزراعة.
يمكن أن يؤثر مؤشر الرواتب غير الزراعية على قرارات مجلس الاحتياطي الفدرالي من خلال توفير مقياس لإلى أي مدى تحقق المجلس هدفه في تعزيز التوظيف الكامل والتضخم بنسبة 2٪. الناتج في صورة مؤشر NFP مرتفع نسبيًا يعني وجود المزيد من الأشخاص في سوق العمل وربحهم المزيد من المال وبالتالي ربما ينفقون أكثر. ونتيجة لنتيجة رواتب غير زراعية منخفضة نسبيًا، يمكن أن يعني أن الأشخاص يواجهون صعوبة في العثور على عمل. وعادة ما يرفع المجلس الفدرالي معدلات الفائدة لمواجهة ارتفاع التضخم الناتج عن ارتفاع البطالة، ويخفضها لتحفيز سوق العمل المتعثر.
<|ipynb_marker|> Output
ً بنسبة 2٪. الناتج في صورة مؤشر NFP مرتفع نسبيًا يعني وجود المزيد من الأشخاص في سوق العمل وربحهم المزيد من المال وبالتالي ربما ينفقون أكثر. ونتيجة لنتيجة رواتب غير زراعية منخفضة نسبيًا، يمكن أن يعني أن الأشخاص يواجهون صعوبة في العثور على عمل. وعادة ما يرفع المجلس الفدرالي معدلات الفائدة لمواجهة ارتفاع التضخم الناتج عن ارتفاع البطالة، ويخفضها لتحفيز سوق العمل المتعثر.
تتمتع الرواتب غير الزراعية بعلاقة تصاعدية إيجابية مع الدولار الأمريكي، مما يعني أنه عندما تكون نتائج الرواتب أعلى من التوقعات، يميل الدولار الأمريكي إلى الارتفاع والعكس عندما تكون أدنى. تؤثر الرواتب الغير زراعية على الدولار الأمريكي من خلال تأثيرها على التضخم وتوقعات السياسات النقدية ومعدلات الفائدة. وعادة ما يعني الحصول على قراءة أعلى للرواتب غير الزراعية أن مجلس الاحتياطي الفدرالي سيكون أكثر حزمًا في سياسته النقدية، مما يدعم الدولار الأمريكي.
تتمتع الرواتب غير الزراعية بعلاقة سلبية عمومًا مع سعر الذهب. وهذا يعني أن تأثير الرواتب الغير زراعية المتجاوزة للتوقعات سيكون له تأثيرا سلبيا على سعر الذهب والعكس. تعتبر الرواتب الغير زراعية العالية عمومًا لها تأثير إيجابي على قيمة الدولار الأمريكي، ومثل أغلب السلع الرئيسية فإن سعر الذهب يتم تحديده بالدولار الأمريكي. وإذا ارتفعت قيمة الدولار، فإنه يتطلب أقل دولار لشراء أوقية من الذهب. وأيضا، فإن ارتفاع أسعار الفائدة (التي تساعدها عادة الرواتب الخاصة بالدولار) يقلل من جاذبية الذهب كاستثمار مقارنة بالبقاء في السيولة، حيث سيكسب المال على الأقل فائدة.
تعد الرواتب غير الزراعية جزءًا واحدًا ضمن تقرير وظائف أكبر، ويمكن تجاوزها بواسطة مكونات أخرى. في بعض الأحيان، عندما تكون الرواتب غير الزراعية تفوق التوقعات، ولكن الأرباح الأسبوعية المتوسطة تقل عن المتوقع، فإن السوق قد تتجاهل التأثير المحتمل للتأثير المفرط وتفسر الانخفاض في الأرباح كتضخمي. ويمكن أن تؤثر مكونات معدل المشاركة وساعات العمل الأسبوعية المتوسطة أيضًا على رد الفعل السوقي، ولكن في حالات نادرة مثل “الاستقالة الكبرى” أو الأزمة المالية العالمية.
