يظهر مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) ضعفًا معتدلًا في جلسة الأربعاء في الجلسة الأوروبية. أرسلت فترة الوظائف الشاغرة (JOLTS) التي جاءت أضعف من المتوقع عوائد الخزانات الأمريكية إلى الانخفاض يوم الثلاثاء، مما زاد من الضغط السلبي على الدولار الأمريكي (USD).
وجاءت فترة الوظائف الشاغرة على أدنى مستوى في أكثر من ثلاث سنوات في سبتمبر. يلقي هذه الأرقام بعض الشك حول صحة سوق العمل قبل تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) المقرر صدوره يوم الجمعة، مع اقتراب قرار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (الفيدرالي) بأسبوع واحد فقط.
ومن المتوقع أن يظهر الناتج المحلي الإجمالي (الناتج المحلي الإجمالي) للربع الثالث في الولايات المتحدة اقتصادًا متطورًا بوتيرة ثابتة في الربع الثالث، على عكس بقية الاقتصاديات الكبرى في العالم. إلا أن تقرير الوظائف من شركة ADP قد يسرق العرض. يتوقع الإجماع السوقي انخفاضًا كبيرًا في خلق الوظائف قد يزيد من المخاوف حول سوق العمل، مما يثير تصحيحًا أعمق للدولار الأمريكي.
التباين الدبي هو الأساسية؛ مؤشر الدولار الأمريكي يظهر علامات ضعف قبل الإصدارات الرئيسية للولايات المتحدة.
، جرى انخفاض فترة الوظائف الشاغرة في الولايات المتحدة إلى 7.44 مليون في سبتمبر، بينما تم مراجعة قراءة أغسطس إلى 7.86 مليون من 8.04 مليون كان مُقدرًا سابقًا. أسواق العقود تسعير الآن كل قطعة نقدية انخفاضًا بنقطة فى سعر الفائدة من قبل الفدرالى فى اجتماعها القادم الاسبوع القادم، حسب البيانات من أداة مراقبة الفداريلجروب من CME. احتمالية قطع أخرى بقيمة 25 نقطة فى ديسمبر ارتفعت إلى 76.6% من 72% في بداية الأسبوع.
في وقت لاحق من يوم الأربعاء، من المتوقع أن يعرض الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي (الناتج المحلي الإجمالي) أن الاقتصاد نما بوتيرة سنوية بنسبة 3٪ في الربع الثالث، بنفس وتيرة الربع السابق. إلا أن تقرير الوظائف من شركة ADP يأتي ليضيف إلى الأدلة على تخفيف السوق العمل، مع زيادة قدرها 115 ألف خلق في أكتوبر، مقارنة بزيادة 143 ألف في سبتمبر. توقعات الاقتصاد يوم الخميس ستشهد على انخفاض فى الديون السندية من البنك الفدريلي المقدر، والتى من المعتقد أن ضغوط الأسعار ستستمر.
ولافتة الأسبوع ستكون تقرير NFP المزمع إصداره يوم الجمعة، والذي من المتوقع أن يظهر انخفاضًا كبيرًا في الوظائف الجديدة. قد يؤدي مثل هذه النتيجة إلى إضعاف الطلب التكهني على الدولار الأمريكي.
توقعات DXY: تظهر علامات على الارتقاء عند 104.55
مؤشر DXY يحتفظ بتوجهه الصاعد، لكن فشل الزوج في كسر المنطقة المقاومة فوق 104.55 قد يمنح آمالاً جديدة للدببة. مؤشر القوة النسبية (RSI) على فترة 4 ساعات يظهر تباينًا سلبيًا وقد تخطى دون مستوى 50، علامة سلبية. يجب أن ينزل المؤشر، ومن السُبل التئكد من التصحيح الأعمق وتحويل تركيزه نحو 103.40. يتمثل المقاومات في منطقة 104.55 – 104.75 و 105.20.
الدولار الأمريكي (USD) هو العُملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية والعُملة “القياسية” لعدد كبير من الدول الأُخرى التي تُوجد فيها في الدورة التداول بجانب النُقود المحلية. إنه العُملة الأكثر تداولاً في العالم، حيث تُمثل أكثر من 88% من جميع التداولات العملية الأجنبية العالمية، أو معدل يومي يصل إلى 6.6 تريليون دولار في التداولات، وفقًا للبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، احتل الدولار الأمريكي مكانة الجنيه البريطاني كعملةٍ احتياطيةٍ عالمية. لمعظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا بالذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز (باريس) عام 1971 عندما اندحر المعيار الذهبي.
العامل الأكثر أهمية تأثيرا على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، التي تشكلها الاحتياطي الفيدرالي (الفدرالي). يمتلك الفدرالي ناتيني سياسيتين: تحقيق الاستقرار السعري (التحكم في تضخم الأسعار) وتعزيز التوظيف الكامل. إن أداة الفدرالي الرئيسية التي تحقق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة ويكون التضخم فوق هدف الـ2% المراد تحقيقه من قبل الفدرالي، فإن الفدرالي سوف يرفع الأسعار، مما يساهم في زيادة قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم دون 2% أو يكون معدل البطالة مرتفعًا للغاية، قد يقوم الفدرالي بخفض أسعار الفائدة، الأمر الذي يعمق الضغط على الدولار.
في حالات مُتطرفة، يمكن للفدرالي أيضًا طباعة المزيد من الدولارات واعتماد التخفيف الكمي (QE). عملية التخفيف الكمي هي العملية التي يزيد خلالها الفدرالي بشكل كبير من تدفق الائتمان في نظام مالي عالق. إنه إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم عندما ينضب الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضهم البعض (من خشية حدوث عجز في الطرف الآخر). إنه من الإجراءات النهائية عندما لا يُحتمل أن تُحقق خفض أسعار الفائدة الأخرى النتيجة اللازمة. كان هذا سلاح الفدرالي الاختياري لمكافحة انخفاض الائتمان الذي حدث خلال الأزمة المالية الكبيرة في عام 2008. يشمل التخفيف الكمي غالبًا ضعف الدولار الأمريكي.
سياسة الشد النقدي (QT) هي عملية الانقلاب التي يتوقف خلالها الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها في عمليات شراء جديدة. والذي يعود بصفة فعالة على الدولار الأمريكي.
