يشهد الدولار الأمريكي ارتفاعًا متواضعًا بعد أن يبدو أن العملة وصلت إلى سقفها بعد ارتفاع هائل في أكتوبر. يظل تفوق الأداء الاقتصادي الدائم هو الموضوع الرئيسي الذي يدعم زيادة عوائد سندات الخزانة الأمريكية وقوة الدولار الأمريكي. يتوقع أن تكون تقارير البنك الفيدرالي “بيج بوك” يوم الأربعاء وبيانات PMIs الخاصة بـ S&P ليوم الخميس مهمة.
تشهد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة تتكون من ست عملات، ارتفاعًا متواضعًا وسط جني الأرباح بعد ارتفاع مستمر. يتصاعد أسواق الأسهم الأمريكية بينما تستمر عوائد السندات الأمريكية والدولار الأمريكي في التقويّ. في الواقع، من المتوقع أن تخدم التوقعات المحدّثة لنمو الاقتصاد العالمي من صندوق النقد الدولي (IMF) الاقتصاد الأمريكي، مما يساهم في الاتجاه الجاري لأداء الاقتصاد الأمريكي مقابل نظرائه ودعم الدولار الأمريكي، والذي قد يثير موقفًا أكثر حذرًا بين المسؤولين في الاحتياطي الفيدرالي (Fed).
وفي الوقت الحالي، تراهن الأسواق على الفرص الكبيرة لتحقيق تخفيضين من الـ 25 نقطة أساسية من قبل الفيدرالي في عام 2024، ولكن كل شيء سيعتمد على البيانات الواردة.
تحليل سوقي يومي: ارتفاع الدولار الأمريكي بينما تهوي أسواق الأسهم وترتفع عوائد السندات
من المتوقع أن تظهر التقديرات المحدّثة للنمو من قبل صندوق النقد الدولي (IMF) أن الاقتصاد الأمريكي لا يزال يتفوق على معظم دول أخرى من دول العالم الرئيسية، مما يدعم ارتفاع عوائد السندات وقوة الدولار الأمريكي. تجذب العوائد الأعلى للسندات رؤوس الأموال الأجنبية، مما يوفر دعمًا إضافيًا للدولار الأمريكي. تتهاوى أسواق الأسهم بسبب ارتفاع الأرباح بعد ارتفاع قوي في عام 2021. تضاف إلى هذا المناخ الخارجي المتعلق بالمخاوف الجيوسياسية بشأن الصراع بين أوكرانيا وروسيا والتوترات في الشرق الأوسط.
تبقى الموضوع الخاص بالتباين مستمرًا وحيويًا مع استمرار تفوق الاقتصاد الأمريكي على معظم الاقتصادات الرئيسية الأخرى. تجدر الإشارة إلى أن مؤشر DXY تجاوز المتوسط المتحرك على 200 يوم، ولكن تشير الزخم الشرائي الضعيف إلى أنه قد يواجه صعوبة في تأسيسه فوقه. ونتيجة لذلك، قد يقوم المؤشر بالتداول الجانبي في المدى القريب. يظل مؤشر القوة النسبية (RSI) مستقرًا ضمن منطقة الشراء الزائد، ويظهر Moving Average Convergence Divergence (MACD) خطوطًا خضراء مستقيمة.
تتواجد مستويات الدعم عند 103.50، 103.30 و 103.00، بينما تكون مستويات المقاومة عند 103.80، 104.00 و 104.30. تقدم الدولار الأمريكي (الدولار الأمريكي) الذي يعتبر عملة الولايات المتحدة الأمريكية هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، وعملة “غير الرسمية” في عدد كبير من البلدان الأخرى حيث يتداول إلى جانب العملات المحلية. العملة الأكثر تداولًا في العالم بين حوالي 88٪ من جميع التحويلات العالمية للعملات الأجنبية، أو متوسط قيمتها 6.6 تريليون دولار في المعاملات في اليوم الواحد، وفقًا لبيانات عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، استولى الدولار الأمريكي على مكان الجنيه الإسترليني كعملة احتياطية عالمية. لجزء كبير من تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا بالذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى النظام الذهبي.
أهم العوامل التي تؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هي السياسة النقدية، التي يتم تشكيلها من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي (الفدرالي). يحصل الفدرالي على ولاية مزدوجة: تحقيق الاستقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) والتعاون في العمل الكامل. أداته الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي من خلال ضبط أسعار الفائدة. في الحالات الشديدة، يمكن للفيدرالي أيضًا طباعة المزيد من الدولارات وتنفيذ التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو العملية التي يزيد فيها الفدرالي بشكل كبير من تدفق الائتمان في نظام مالي عالق. إنها إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما ينضب الائتمان لأن البنوك لا تقرض بعضها البعض (خشية التعرض للعجز في الطرف المقابل). إنه الحل الأخير عندما يكون خفض أسعار الفائدة ببساطة غير مرجح أن يحقق النتيجة اللازمة. كانت هذه هي السلاح الأساسي للفدرالي لمواجهة الانهيار الائتماني الذي وقع خلال أزمة الأزمة المالية الكبيرة في عام 2008. يتضمن ذلك الفدرالي طباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات حكومية أمريكية بالأساس من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادة إلى تضعيف الدولار الأمريكي. الشدة الكمي (QT) هي عملية العكس حيث يتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي تقترب من متابعات جديدة. إنه عادةً إيجابي بالنسبة للدولار الأمريكي.
