سياسة الدولار الأمريكي: انطلاق ترند صاعد واختبار أعلى مستوياته على مدى ثلاثة أشهر عند 104.55 دولار. من المتوقع أن تكون بيانات US JOLTS Job Openings وConsumer Confidence هي الجذب الرئيسي. يظل الدولار مدعومًا بزيادة عوائد السندات الأمريكية وتوقعات السوق بتخفيض تدريجي للفيدرالي.
بدأ مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) في استئناف ترنده الصاعد على نطاق واسع قبل افتتاح جلسة السوق الأمريكية يوم الثلاثاء. يظل الدولار مدعومًا بالبيانات الأمريكية القوية ولكن من المرجح أن تظل محاولات الصعود محدودة، حيث ينتظر المستثمرون إصدارات الدولار الأمريكي المتقدمة في النصف الثاني من الأسبوع لوضع رهانات إيجابية للدولار الأمريكي (USD). سيكون الجذب الرئيسي يوم الثلاثاء حول مؤشر ثقة المستهلكين الأمريكي وأرقام وظائف JOLTS Job Openings، والتي من المتوقع أن تعزز حالة الاقتصاد الأمريكي القوي قبل إصدار الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث يوم الأربعاء. يتوقع أن يحقق مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل العملات الست الرئيسية المتداولة، أفضل أداء شهري له في أكثر من عامين. قد دفعت البيانات الأمريكية القوية الأسواق إلى تقليل توقعات دورة التخفيضات الحادة التي ستقوم بها الاحتياطي الفيدرالي (الفدرالي)، مما دفع بزيادة عوائد السندات الأمريكية وبالتالي دفع الدولار لأعلى مستوياته.
حركة الأسواق اليومية: يحتفظ الدولار الأمريكي بمكانته مع التركيز على الوظائف JOLTS
أحدثت فتحات العمل JOLTS الأمريكية مفاجأة في أغسطس بزيادة إلى 8.05 مليون شاغر ومن المتوقع أن تظل قرب مستوى 8 مليون شاغر في سبتمبر. من المتوقع أن يرتفع مؤشر ثقة المستهلكين للمؤسسة الاستشارية إلى 99.5 من قراءة سبتمبر البالغة 98.7. من المحتمل أن تحسن هذه الأرقام توقعات البيانات المبدئية للناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث، المقرر إصداره يوم الأربعاء. من المتوقع أن يكون نمو الاقتصاد الأمريكي بمعدل سنوي يبلغ 3%، نمو قوي يمكن أن يقدم دعمًا إضافيًا للدولار الأمريكي. من المتوقع أن يظهر تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة زيادة أقل في التوظيف مقارنة بالشهر السابق. قد يعزز هذا النتيجة تقدم الدولار الأمريكي. ووفقًا لأداة CME Fed Watch، تقوم الأسواق الآجلة عملياً بتسعير تخفيض بقيمة 25 نقطة أساس في نوفمبر وفرصة بنسبة 72% لتخفيض بقيمة 25 نقطة أساس أخرى في ديسمبر.
التوجه الفني لـ DXY: التوجه الصاعد لا يزال ساري المفعول
يظل مؤشر DXY يتحرك ضمن قناة صاعدة، يطبع أعلى ذروات وأدنى قيعان. لديه منطقة مقاومة كبيرة بين 104.55 و 104.75، حيث تم قيود الثيران عدة مرات في المناسبات السابقة. فوق هذا المستوى، الهدف هو 105.20.على الناحية السلبية، الأدنى على الإطلاق، يحتفظ المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 الساعات الأربع وأدنى الأسبوع الماضي، عند 103.95، بمحاولات الدببة حتى الآن، مع الهدف التالي أسفل ذلك المستوى عند 103.40. نحو الأعلى، فوق 104.50، المستوى القادم للمقاومة هو 105.20.
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة الافتراضية لعدد كبير من الدول الأخرى حيث يتواجد في التداول إلى جانب العملات المحلية. إنه العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث تمثل أكثر من 88% من كل الدورات العالمية للصرف الأجنبي، أو متوسط 6.6 تريليون دولار في المعاملات اليومية، وفقًا للبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، استولى الدولار الأمريكي على المرتبة الأولى من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية عالمية. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا بالذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى المعيار الذهبي.
العامل الأهم الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، التي تتشكل من خلال الاحتياطي الفدرالي (الفدرالي). يملك الفدرالي واجبين: تحقيق الاستقرار الأسعار (التحكم في التضخم) وتعزيز التوظيف الكامل. أداة الرئيسية التي يستخدمها للوصول إلى هذين الهدفين هي ضبط أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويتجاوز التضخم الهدف البالغ 2% للفدرالي، سيقوم الفدرالي برفع معدلات الفائدة، مما يساعد على قيمة الدولار. عندما ينخفض التضخم دون 2% أو نسبة البطالة مرتفعة جدًا، قد يخفض الفدرالي معدلات الفائدة، وهو ما يؤثر سلبًا على الدولار.
في حالات متطرفة، يمكن للاحتياطي الفدرالي أيضًا طباعة المزيد من الدولارات وتنفيذ تسهيل كمي (QE). تسهيل الكمي هو العملية التي يزيد فيها الفدرالي بشكل كبير تدفق الائتمان في نظام مالي معطل. إنه إجراء غير قياسي يستخدم عندما يجف رصيد الائتمان بسبب أن البنوك لا تتقدم بالقروض إلى بعضها البعض (من خوف من عجز الطرف المقابل). إنها الخيار الأخير عندما يكون خفض معدلات الفائدة ببساطة غير محتمل أن يحقق النتيجة اللازمة. كان تسهيل الكمي سلاح الفدرالي الرئيسي لمكافحة أزمة الائتمان التي وقعت خلال أزمة الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. إنه ينطوي على طباعة المزيد من الدولارات من قبل الفدرالي واستخدامها لشراء سندات حكومية أمريكية بشكل رئيسي من المؤسسات المالية. يؤدي تسهيل الكمي عادة إلى انخفاض قيمة الدولار الأمريكي. التيسييل الكمي (QT) هو العملية العكسية حيث يتوقف الاحتياطي الفدرالي عن شراء سندات من المؤسسات المالية ولا يستثمر رأس المال من السندات التي يمتلكها تنضج في مشتريات جديدة. يكون ذلك عادة إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
