احتفظ الدولار الأمريكي بمكانته في نهاية الأسبوع، مع بقائه في وضع التوحيد. وتظل المسؤولين في مجلس الاحتياطي الفيدرالي حذرين بشأن التضخم، حيث تفشل طلبات السلع المعمرة في تحقيق توقعات السوق. كما تستمر الأسواق في توقع تقديم قطعتين خلال نهاية العام.
تبقى الاقتصاد الأمريكي قوياً، مع تعقب GDPNow للنمو في الربع الثالث عند 3.4%. قد تدفع التوقعات الاقتصادية القوية الاحتياطي الفيدرالي إلى اتخاذ موقف أكثر حذرًا. بينما يثق المستثمرون بقطعتين بنهاية عام 2024.
طلبات السلع المعمرة في الولايات المتحدة قد انخفضت بنسبة 0.8% عند التقديرات، وهو أفضل قليلاً من توقعات السوق بانخفاض بنسبة 1%. وارتفعت الطلبات الجديدة باستثناء النقل بنسبة 0.4%. وقد ساهمت معدات النقل، التي تراجعت في ثلاثة من الأشهر الأربعة الأخيرة، في الانخفاض الإجمالي في طلبات السلع المعمرة. من الجانب الإيجابي، ارتفع مؤشر الثقة للمستهلكين في ميشيغان إلى 70.5، متفوقًا على التوقعات ومساعدًا على تجنب خسائر الدولار الأمريكي.
فيما يتعلق باستخراج فهرس الدولار الأمريكي (DXY): تجاوز فهرس DXY لمتوسط SMA لمدة 200 يوم هذا الأسبوع، لكن التمديد الزائد أدى إلى انسحاب. يُتوقع الآن أن يجري الفهرس عملية توحيد، لتصحيح الظروف المبالغ في الشراء.
رغم المكاسب التي تحققت نهاية الأسبوع، فإن مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشر التقاطع المتحرك للمتوسط (MACD) لا يزالان قريبين بشكل خطير من منطقة الشراء الزائدة، لذلك يجب على التجار النظر في الخسائر المحتملة للفهرس. تكمن الدعم في 104.50، 104.30 و 104.00، بينما تكمن المقاومات في 104.70، 104.90 و 105.00.
البنوك المركزية لديها وظيفة أساسية تتمثل في ضمان استقرار الأسعار في البلد أو المنطقة. إذ تواجه الاقتصاديات باستمرار التضخم أو الديفلاتأن عندما تتقلب أسعار بعض السلع والخدمات. تتم مهمة البنك المركزي بالحفاظ على الطلب عن طريق ضبط سعر سياسته. بالنسبة لأكبر البنوك المركزية مثل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed)، والبنك المركزي الأوروبي (ECB) أو بنك إنجلترا (BoE)، فإن الصلاحية تتمثل في الحفاظ على التضخم عند مستوى 2%.
يلجأ البنك المركزي إلى أداة واحدة مهمة في متناول يده لزيادة أو خفض التضخم، وهذا هو عن طريق ضبط سعر الفائدة الأساسي، المعروف شائعًا بسعر الفائدة. في لحظات يتم الإعلان عنها مسبقًا، سيصدر البنك المركزي بيانًا بسعر سياسته ويقدم شروحات إضافية حول سبب بقاءه أو تغييره (تخفيضه أو رفعه). ستقوم البنوك المحلية بضبط أسعار الادخار والإقراض وفقًا لذلك، مما يجعل من الصعب أو السهل على الناس كسب الفائدة على مدخراتهم أو على الشركات أخذ قروض واستثمار في أعمالها. عندما يرفع البنك المركزي أسعار الفائدة بشكل كبير، يُسمى هذا التشديد النقدي. عندما يقوم بخفض سعر فائدته الأساسي، يسمى ذلك تيسيرًا نقديًا.
يعتبر البنك المركزي غالبًا غير منحازاً سياسيًا. يمر أعضاء لجنة السياسة في البنك المركزي من خلال سلسلة من اللجان والجلسات قبل تعيينهم في مقعد في لجنة السياسة. غالبًا ما يكون لدى كل عضو في تلك اللجنة قناعة معينة بشأن كيفية تحكم البنك المركزي بالتضخم والسياسة النقدية التالية. الأعضاء الذين يرغبون في سياسة نقدية مرنة للغاية، بأسعار منخفضة وقروض ميسرة، لدفع الاقتصاد بشكل كبير بينما يكونون راضين عن رؤية التضخم قليلاً فوق 2%، يطلقون عليهم اسم ‘الحمائم’. الأعضاء الذين يرغبون بدرجات فائدة أعلى لمكافأة الادخار ويرغبون في وضع على التضخم في جميع الأوقات يطلقون عليهم اسم ‘الصقور’ ولن يستريحوا حتى يكون التضخم عند مستوى 2% أو أدناه.
عادة ما يكون هناك رئيس أو رئيس يقود كل اجتماع، ويحتاج إلى إيجاد توافق بين الصقور والحمائم ولديه كلمته الأخيرة عند جدل حول ما إذا يجب تعديل السياسة الحالية. سيرسل الرئيس خطابات يُعرض عادة فيها الاتجاه النقدي الحالي والتوقعات. سيحاول البنك المركزي دفع سياسة النقدي دون أن يقوم بتحفيز تقلبات عنيفة في معدلات الفائدة أو الأسهم أو عملته. سيوجه جميع أعضاء البنك المركزي موقفهم نحو الأسواق قبل حدث اجتماع السياسة. منع الأعضاء من التحدث علناً قبل قليل من إجراء اجتماع سياسة أو حتى يتم توصيل السياسة الجديدة يطلق عليه الفترة السوداء.
