دخل سوق التشفير إلى الشهر الخامس من عام 2025 ، ومع ذلك لم يشهد مستثمرو التجزئة الكثير من التحسن في محافظهم. وفي الوقت نفسه ، ما هي الاتجاهات التي تتخذها شركات رأس المال الاستثماري (VC) وسط مشهد السوق 2025؟
يمكن أن تكون الإجابة على هذا السؤال بمثابة رؤية قيمة للمستثمرين الأفراد.
ما هي القطاعات التي تجذب انتباه VC لبقية 2025؟
شارك آندي ، مضيف شركة Rollup Co. ، أبرز الأحداث الرئيسية من محادثاته مع كبار أصحاب الرأسماليين. تكشف هذه الأفكار عن القطاعات التي تجذب اهتمامًا قويًا.
وفقًا لـ Andy ، فإن المجال الأول للتركيز هو StableCoins.
كشف آندي: “إن مصدري StableCoin قابلون للاستثمار للغاية ومن المحتمل أن يكون 10x من الكمية”.
يسرد CoinmarketCap أكثر من 200 stablecoins ، في حين أن Coingecko يتتبع أكثر من 300. البيانات من Token Terminal تبين أن الحد الأقصى لسوق StableCoin تجاوزت 225 مليار دولار ، الصادرة عن أكثر من 50 كيانًا. ومع ذلك ، لا يزال Tether and Circle يسيطران على معظم هذا الحد الأقصى للسوق.
رسملة StableCoin من قبل المصدر. المصدر: Token Terminal
إذا استمر هذا التنبؤ ، فقد يزداد عدد مصدري stablecoin بمقدار المئات. هذا من شأنه أن يفتح فرصًا استثمارية جديدة للأفراد من خلال Airdrops ، و STABLECOIN غلة ، وبروتوكولات DEFI.
تجد VCs أيضًا منظمة العفو الدولية قطاعًا مثيرًا للاهتمام. ومع ذلك ، فإنهم يتعرفون على فجوة في كيفية تطوير تطبيقات الذكاء الاصطناعي في Web2 مقابل Web3.
وأضاف آندي: “إن قطاع الذكاء الاصطناعي مثير للاهتمام ولكنه أفضل بناة في Web2 ، في الوقت الحالي”.
تظهر التقارير الحديثة من Beincrypto أن عدد وكلاء الذكاء الاصطناعى ينمو بمعدل شهري متوسط قدره 33 ٪. ومع ذلك ، تمثل حلول الذكاء الاصطناعي المستندة إلى Web3 3 ٪ فقط من إجمالي النظام الإيكولوجي لوكيل الذكاء الاصطناعي. هذه الأرقام تتماشى مع ملاحظات VCS. قد تحتاج Web3 AI إلى مزيد من الوقت لإثبات نفسها بحالات الاستخدام العملية والفعالة.
وعلق أنتوني ، مؤسس blockchain121 ، على اتجاه حيث تجذب مشاريع AI اللامركزية الآن المواهب من الدرجة الأولى من مساحة AI Web2.
وقال أنتوني: “إن مشاريع DEAI الشرعية هي حقًا ، لأول مرة ، تجذب المهندسين والباحثين على مستوى عالمي من Web2”.
بالإضافة إلى ذلك ، كشف آندي أن VCs لها تركيز قوي بشكل خاص على الأصول في العالم الحقيقي (RWAS).
“RWAS ، RWAS ، RWAS هي كل هذا مهم” ، أكد آندي.
إجمالي قيمة RWA. المصدر: rwa.xyz
ذكرت Beincrypto أن الحد الأقصى لسوق RWAS تجاوز 20 مليار دولار في أبريل. في وقت كتابة هذا التقرير ، تعرض منصة RWA.xyz الحد الأقصى للسوق الحالي بمبلغ 18.9 مليار دولار.
عززت مشاركة المؤسسات المالية الكبرى مثل BlackRock و Fidelity ثقة المستثمر في إمكانات القطاع على المدى الطويل. يتنبأ Tren.finance بأن القيمة السوقية RWA قد تصل إلى أكثر من 10 تريليونات دولار بحلول عام 2030.
أخيرًا ، بالإضافة إلى StableCoins و RWAS ، ذكر آندي أن أسواق سيولة Bitcoin تهم أيضًا VCs.
تعاني VCs من خسائر في عام 2025 وسط انخفاض السوق
نظرًا لأن الحد الأقصى للسوق قد انخفض بشكل ملحوظ ، فإن VCs لم تكن محصنة ضد الخسائر في عام 2025. وقد أضافت سياسات الاقتصاد الكلي غير المتوقع مثل التعريفة الجمركية ضغطًا ، مما أدى إلى حدوث حدوث قاسية.
“يحصل Crypto VCs على هوامشهم في الآونة الأخيرة. لن يعيد الكثيرون عوائدهم الإيجابية LPS. يواجه آخرون مشكلة في جمع أموال جديدة ، خاصة في عالم ما بعد التار.
وفقًا لـ Cryptorank ، بلغ تمويل Crypto VC 4.8 مليار دولار في الربع الأول من عام 2025 – وهو الأعلى منذ Q3 2022. كان هذا مدفوعًا إلى حد كبير بصفقات رئيسية مثل MGX و Kraken. في أبريل وحده ، بلغ تمويل VC 2.3 مليار دولار عبر 87 جولة استثمارية.
بشكل عام ، تظل VCs متفائلة بحذر على الرغم من الضغط من عمليات سحب المستثمرين والرياح المعاكسة للاقتصاد الكلي منذ أوائل عام 2025. ينعكس هذا التفاؤل في الزيادة في حجم التمويل وتدفق الصفقة مقارنة بـ 2023-2024.
