كشف تقرير حديث صادر عن River أن صناديق التحوط والتعرض المستشارين الاستثماريين المسجلين (RIA) لبيتكوين (BTC) عبر المنتجات المتداولة في البورصة (ETF) بلغ 34.3 مليار دولار في 31 ديسمبر ، مما يدل على نمو بنسبة 357 ٪ العام الماضي.
أبرز التقرير أن 458 RIAs لديها تعرض BTC ، مع متوسط التخصيص المرجح بنسبة 0.02 ٪. والجدير بالذكر أن تعرض مستشاري الاستثمار ارتفع من 2.6 مليار دولار في الربع الأول إلى 7.1 مليار دولار اعتبارًا من 31 ديسمبر ، بزيادة قدرها 173 ٪.
بالإضافة إلى ذلك ، فإن 52 ٪ من أفضل 25 RIAs حسب الأصول تحت الإدارة لديهم تعرض BTC. ومع ذلك ، اعتبارًا من 31 ديسمبر ، كان 3 ٪ فقط من مستشاري الاستثمار في الولايات المتحدة لديهم مخصصات Bitcoin.
وفي الوقت نفسه ، ارتفع تعرض صناديق التحوط بنسبة 455 ٪ العام الماضي ، من 4.9 مليار دولار في الربع الأول إلى 27.2 مليار دولار. أشار التقرير إلى أن 143 فقط من أكثر من 30،000 صناديق تحوط لديها استثمارات BTC اعتبارًا من 31 ديسمبر.
تحول نمط التراكم
على عكس الدورات السابقة ، فإن التراكم المؤسسي يهيمن على الجري الحالي الثور. أظهر التقرير أن المستثمرين الأفراد ألقى 525000 BTC في عام 2024.
قوبلت هذه الخروج الفردي بـ 519،000 BTC تم شراؤها بواسطة صناديق وصناديق الاستثمار المتداولة ، بينما أضافت الشركات 374،000 BTC إلى سندات الخزانة ، بنسبة 31 ٪ أكثر من عام 2020.
وفقًا للتقرير ، يشير هذا التحول في التراكم ، إلى جانب ارتفاع الاهتمام من صناديق التحوط و RIAS ، إلى أن المؤسسات تقود أسعار البيتكوين.
مساحة للنمو
أبرز التقرير أن تبني البيتكوين هو فقط 3 ٪ من إمكاناته الكاملة ، والتي تجمع بين إجمالي السوق القابل للعنونة ، والضعف المؤسسي ، والملكية العالمية. بالنظر إلى سوق الثروة العالمي البالغ 900 تريليون دولار ، يمثل BTC 0.2 ٪ فقط.
ومع ذلك ، أضاف التقرير أن سوق Bitcoin القابل للعنونة لديه سقف سوق بقيمة 225 تريليون دولار ، وهو تقدير يعتمد على إمكاناته لتمثيل نصف سوق أصول متجر. هذا يعني أن البيتكوين أقل من 1 ٪ من سوقها المعالجة ، حسب التقديرات.
علاوة على ذلك ، فإن التعرض المؤسسي لبيتكوين هو 0.006 ٪ فقط من 128 تريليون دولار من أموال مستشار الاستثمار الأمريكي المخصصة ، أصغر بكثير من القيمة العادلة المقدرة.
وذكر التقرير:
“زيادة هذا [institutional exposure] إلى النسبة المئوية الحالية لبيتكوين للثروة العالمية (0.2 ٪) ، تتطلب ارتفاع 36x في التعرض ، أي ما يعادل 249 مليار دولار من الاستثمار. “
بالإضافة إلى ذلك ، أبرزت أن أقل من 4 ٪ من سكان العالم يمتلكون بيتكوين ، ومن المرجح أن تزداد الملكية الفردية حيث يصبح الناس أكثر وعياً بفوائده.
