تم تقديم طلب من قبل Cboe Global Markets للجنة الأوراق المالية والبورصات للسماح للشركات بتدريج صناديق الاستثمار المتداولة المدرجة على الأسهم في الولايات المتحدة من صناديق الاستثمار المتبادلة الموجودة، وهي تغيير في القواعد يطلبه عدة شركات إدارة أصول كبيرة والذي يمكن أن يسرع نمو سوق صناديق الاستثمار المتداولة. جاء تقديم Cboe يوم الخميس تقريبًا عامًا بعد انتهاء صلاحية براءة اختراع فينغارد على صناديق الاستثمار المتعددة الفئات، والتي كانت سارية المفعول لأكثر من 20 عامًا. منذ انتهاء صلاحية البراءة في مايو الماضي، طلبت شركات أخرى مثل فيدليتي ومورجان ستانلي وديمنشنال فاند أدفيسورز من SEC الإذن باتباع النظير مع فئات أسهم ETF من عائلات صناديقها المتبادلة الخاصة، بينما قدمت TCW وF/m Investments طلبات لإضافة فئات من الصناديق المتبادلة إلى صناديق الاستثمار المتداولة الموجودة. على عكس تقديمات شركات إدارة الأصول التي لم تثير استجابة من SEC حتى الآن، يبدأ طلب Cboe عداد العودة للوراء 240 يومًا ويلحق موعدًا نهاية نوفمبر المتأخر للجهة الرقابية للرد. صرح روب ماروكو، رئيس Cboe العالمي لقوائم المنتجات المتداولة على البورصة، قائلاً: “إذا تمت الموافقة عليها من قبل SEC، فإننا نعتقد أن هذا التطور سيقدم العديد من الفوائد، مثل تحسين كفاءة إدارة المحافظ، وزيادة الفرص لتداول الأسواق الثانوية، وتحقيق كفاءات تكلفية أكبر للمستثمرين”. “مهمتنا هي تزويد المُصدرين والمستثمرين بالخيار والوصول إلى المنتجات التي يحتاجون إليها، ولا يمكننا إلا أن نكون فخورين بقيادتنا لهذه المبادرة الهامة”.
تُتيح الهيكلة للشركات الإعلان عن توسيع شبكاتها من صناديق الاستثمار المتداولة المدرجة دون إطلاق صناديق جديدة من البداية بينما تحافظ على الأصول والسجلات الأدائية الحالية. تكبدت صناديق الاستثمار المتبادلة في الولايات المتحدة أكثر من تريليون دولار صافي للانسحابات خلال الفترة من 2021 إلى 2023، بينما حققت صناديق الاستثمار المتداولة أكثر من تريليوني دولار منذ ذلك الحين، وفقًا لبيانات من Morningstar Direct. تمتلك صناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة الآن أصولاً تقدر بمبلغ قياسي قدره 8.9 تريليون دولار. عبرت SEC في السابق عن مخاوف بشأن الصراعات المحتملة للمصلحة بين فئات أسهم الصناديق المتبادلة و ETFs ولكنها لم تحظر على فينغارد القدرة على إطلاق وتشغيل صناديق متعددة الفئات. حتى إذا وافقت SEC على طلب Cboe، فإن اللجنة ستضطر لمنح إذن منفصل لواحدة أو أكثر من شركات إدارة الأصول التي تتقدم بطلبات لهياكل متعددة الفئات.
لم تجب SEC على الفور على طلب التعليق.
