فتح Digest محرر مجانًا
تختار رولا خالاف ، محررة FT ، قصصها المفضلة في هذه النشرة الإخبارية الأسبوعية.
وافقت عملاق رأس المال الخاص أبولو العالمي على شراء مجموعة استثمارية عقارية حيث تسعى إلى التنافس بشكل أكثر عدوانية مع منافسيهم بما في ذلك بلاكستون و KKR و Brookfield.
قالت أبولو ومقرها نيويورك إنها ستشتري مجموعة Bridge Investment Group مقابل 1.5 مليار دولار من الأسهم ، وهي صفقة من شأنها توسيع أصولها العقارية بشكل كبير ، وهي منطقة تخلفها Titan الاستثمار الائتماني والاستثمار عن منافسيها. يدير Apollo حاليًا 77 مليار دولار من الاستثمارات العقارية والاستثمارات في الأسهم ، فقط جزء صغير من مئات المليارات في الأصول التي يشرف عليها كل من Blackstone و Brookfield.
استهدفت Apollo Bridge المدرجة في نيويورك ، والتي تدير حوالي 50 مليار دولار من الأصول ، بسبب علاقاتها العميقة مع مديري الثروات المستقلين ووجودها في الأسواق المتخصصة مثل قروض الممتلكات وتلك المخصصة لشراء حصص الصندوق المستعملة. يدير بريدج مليارات الدولارات في الأصول لمديري الثروات المستقلين الذين خصصت أبولو وآخرون على أنها تغذي الموجة التالية من نمو الأصول.
تأتي الصفقة أيضًا لأن العديد من مجموعات الاستثمار تتنبأ بدرجة كبيرة في تقييمات الممتلكات بعد الوباء وزيادة 2022 في أسعار الفائدة عن اهتمام العديد من المستثمرين بالقطاع. ستستخدم Apollo Bridge لزيادة صفقاتها في قطاع العقارات ، مما يعزز منافسًا جديدًا هائلاً.
وقال ديفيد سامبور ، المسؤول التنفيذي لشركة أبولو وراء الصفقة ، إن عملية الاستحواذ “كانت تتوافق بشكل كبير مع تركيز أبولو الاستراتيجي على توسيع قاعدة نشادنا في مجالات أعمالنا التي تنمو ولكن ليس بعد ذلك بعد”.
يأتي ربط يوم الاثنين وسط موجة من الاندماج والاستحواذ في قطاع الأصول البديلة كمجموعات مدرجة كبيرة مثل Apollo تنوع استثماراتها وبيع المنافسين الصغار.
هذا العام ، أبرم أبولو صفقة لشراء Argo Infrastructure Partners ، وهو مدير متخصص في الأصول 6 مليارات دولار. وفي الوقت نفسه ، وافق منافس آريس العام الماضي على شراء الذراع الدولي لمدير الاستثمار العقاري GLP Capital Partners مقابل 5.2 مليار دولار ، مما يمنحها بصمة أكبر في العقارات الصناعية ومركز البيانات.
ركز مارك روان ، الرئيس التنفيذي لشركة Apollo ، على بناء قدرة الاستثمار في مجالات مثل الممتلكات لإنشاء قروض جديدة يمكنها إطعام عمليات التأمين الضخمة. وقال إن نمو أبولو محدود في المقام الأول من خلال قدرته على ضمان صفقات جديدة واشترى عددًا من الشركات لدعم هذه القدرة ، بما في ذلك وحدة المنتجات المنظمة لـ Credit Suisse. لدى Bridge حاليًا أكثر من 300 مستثمر يحصلون على رهانات العقارات.
تستخدم Apollo أسهمها ، التي ارتفعت حوالي 40 في المائة خلال العام الماضي ، لشراء Bridge ، مما يؤكد على كيفية قيام مجموعات الرأسمالية الخاصة المدرجة استخدام أسهمها كعملة جذابة لضرب عمليات الاستحواذ.
شهدت Bridge ، التي أصبحت علنية في عام 2021 ، أن أسهمها تنخفض بنحو النصف منذ ذلك الوقت. لكن Apollo يدفع 11.50 دولار للسهم الواحد في أسهمه ، مما يعادل أكثر من 40 في المائة قسطًا من سعر التداول في Bridge يوم الجمعة.
