فتح Digest محرر مجانًا
تختار رولا خالاف ، محررة FT ، قصصها المفضلة في هذه النشرة الإخبارية الأسبوعية.
كافح شريك الائتمان الخاص في باركليز لجذب الاستثمارات الطازجة بعد عام تقريبًا من الإعلان عن ارتباطه بالبنك ، ويتأمل في تخميد الصفقة أن يزود الصفقة المقرض البريطاني بالقوة النارية للتنافس في سوق بقيمة 1.6 تريليون.
كشفت شركة AGL Credit Management عن منصة الائتمان الخاصة الخاصة بها في أبريل الماضي باستفادة استثمار مرساة بقيمة 1 مليار دولار من هيئة الاستثمار في أبو ظبي (ADIA) وترتيب حصري مع باركليز. لكنها ناضلت منذ ذلك الحين لسحب المستثمرين الآخرين إلى صندوقها.
باستثناء الالتزام من ADIA ، التي دعمت AGL ومقرها نيويورك منذ إطلاقها في عام 2019 ، اجتذب الصندوق أقل من 70 مليون دولار من رأس المال من المستثمرين الآخرين وحتى الربع الأول ، وملفات مع عرض هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية.
تم وصف عملية جمع التبرعات بأنها “بطيئة” من قبل شخصين مع معرفة الجهود. قال أحد الأشخاص إنه كان “من الصعب جمع التبرعات” لأن AGL “ليس لديه سجل حافل في الائتمان الخاص”.
عندما تم إطلاقها ، تم وصف الشراكة كوسيلة للباركليز للاستفادة من سوق الائتمان الخاص المتنامي ، حيث تكتب صناديق الاستثمار قروضًا تم تصويرها تقليديًا من قبل البنوك ، ووافقت الشركتان على اتفاق التعاون لمدة خمس سنوات كجزء من الصفقة.
لم يرتكب باركليز أمواله الخاصة ، لكن AGL حصلت على حق الرفض الأول في صفقات البنك. يمكن أن تستثمر أيضًا في المعاملات التي يتم تأمينها من قبل البنوك الأخرى.
قال تايلور رايت ، رئيس البنوك الاستثمارية في باركليز ، في ذلك الوقت ، إن هناك “رغبة قوية” من عملاء البنك “للعمل مع شريك واحد يمكنه تقديم مجموعة كاملة من حلول التمويل … وقدرات الاستثمار القوية لـ AGL وتسجيلها.
ومع ذلك ، في تقريرها السنوي ، أخبرت AGL المستثمرين أن سجلها المحدود عامل خطر ، وأشاروا إلى أن العديد من منافسيها “أكثر خبرة وأكبر إلى حد كبير ولديهم موارد مالية وتقنية وتسويقية أكبر بكثير مما نفعل.” أدرج الصندوق استثمارات بقيمة 473 مليون دولار في نهاية العام الماضي.
إن صعوبات جمع التبرعات هي أحد أعراض التباطؤ في الأسواق الخاصة ، مما قلل من قدرة المستثمرين الكبار على ارتكاب أموال جديدة.
انخفض جمع التبرعات الخاصة بالائتمان الخاص للعام الثالث على التوالي في عام 2024 ، مع حصة الأسد من الالتزامات الجديدة التي ستنشئ للاعبين ، وفقًا لبيانات Preqin.
رفض شخصان أطلعوا على الشراكة الاقتراح القائل بأن جمع التبرعات كان بطيئًا ، حيث أشار أحدهما إلى أن باركليز و AGL لم يحددوا أي أهداف صعبة للجهود. قال شخص آخر إن AGL كان في محادثة مع المستثمرين المحتملين الذين كانوا لا يزالون يجريون العناية الواجبة على الصندوق.
وقال AGL في بيان “نحن سعداء للغاية بالمستوى العالي من الاهتمام بمنصة الائتمان الخاصة الجديدة لـ AGL مع جميع الاستثمارات بما يتماشى مع استراتيجيتنا المتمايزة منذ إطلاق شهر أكتوبر”.
وقال البنك: “يقدم باركليز مجموعة كاملة من الحلول الاستراتيجية والتمويل للعملاء ، بما في ذلك الإقراض المباشر”. “نحن سعداء بكيفية تقدم الشراكة مع AGL ونتطلع إلى الاستمرار في تعزيز قدراتنا في هذا المجال.”
حصرت قوة أسواق السندات والقروض التقليدية أي تداعيات للبنك من تحديات جمع التبرعات. كانت البنوك ، بما في ذلك باركليز ، مرتاحين للالتزام بتمويلات الاستحواذ الجديدة نفسها مع انتعاش الأسواق.
