فتح Digest محرر مجانًا
تختار رولا خالاف ، محررة FT ، قصصها المفضلة في هذه النشرة الإخبارية الأسبوعية.
يدفع وزير المعاشات في المملكة المتحدة صناديق التقاعد للاستثمار في الأسواق الخاصة كجزء من خطط أوسع لتحسين الأداء وتوحيد 1.3 مليون جنيه إسترليني من أصول المعاشات التقاعدية في المملكة المتحدة.
أخبر تورستن بيل صحيفة فاينانشال تايمز أنه كان في “مناقشات نشطة للغاية” مع مديري مخططات المساهمة المحددة ، والتي تغطي معظم العمال ، حول زيادة التزامهم التطوعي بالأصول الخاصة.
وقال بيل ، الذي تم تعيينه في يناير ، في مقابلة إن الحكومة “تشجع الاستثمار في مجموعة واسعة من الأصول ، وليس التحريض”.
وأضاف أن التقرير النهائي لمراجعة الاستثمار في المعاشات التقاعدية – التي أطلقتها المستشارة راشيل ريفز في يوليو بعد أن فازت حزب العمال ، ومن المقرر أن يوفرها في وقت لاحق من هذا الربيع – “وضوح نقطة النهاية” حول كيفية تعزيز الإصلاحات الوزارية في الأصول الإنتاجية.
تاريخيا كانت صناعة المعاشات التقاعدية في المملكة المتحدة مترددة في زيادة مخصصاتها للأسواق الخاصة. وجدت دراسة أجرتها New Financial ، وهي عبارة عن مركز تفكيري ، في العام الماضي أن صناديق المعاشات التقاعدية في المملكة المتحدة استثمرت 2 في المائة من إجمالي الأصول في الأسهم الخاصة و 2 في المائة في البنية التحتية.
في أستراليا ، وهو سوق اتبعته المملكة المتحدة عن كثب من أجل تشكيل السياسة ، استثمرت صناديق المعاشات التقاعدية DC 6 في المائة من إجمالي الأصول في الأسهم الخاصة و 8 في المائة في البنية التحتية.
في عام 2023 ، وقعت 11 صناديقًا تقاعديًا على ضملة القصر التابعة للحكومة المحافظة آنذاك ، والتي تعهدوا فيها باستثمار ما لا يقل عن 5 في المائة من أصول صندوقهم الافتراضي في الأسواق الخاصة بحلول عام 2030.
لكن بيل أشار إلى أن هذا الهدف قد يصبح أكثر طموحًا في تحديث إلى المدمجة التي سيتم نشرها هذا الصيف.
وقال: “كل نقطة مئوية مهمة عندما لا يتمكن هذا الاستثمار من تحقيق عوائد للدخرات فحسب ، بل يساهم أيضًا في النمو الاقتصادي” ، مضيفًا أن الحكومة لا تتطلع إلى دفع صناديق التقاعد للاستثمار في الأسواق الخاصة في المملكة المتحدة على وجه التحديد.
ومع ذلك ، فإن بعض أرقام صناعة المعاشات التقاعدية متشككة في أن المزيد من الاستثمار في الأسواق الخاصة سيؤدي إلى عوائد أعلى ، وأشار إلى الافتقار النسبي للشفافية في الأسواق الخاصة على الأموال العامة.
تقدر التوقعات التي صدرت في الخريف الماضي من قبل وزارة الخبير الاكتواري الحكومي ، والتي توفر تقييمات للمخاطر المالية للقطاع العام ، أن الدفعة اللازمة للحصول على صناديق المعاشات التقاعدية في المملكة المتحدة ستزيد من العوائد بنسبة 2 في المائة فقط على مدار 30 عامًا.
وردا على سؤال حول ما إذا كانت صناعة المعاشات التقاعدية تفعل ما يكفي لدعم الاستثمار في قطاع الدفاع ، الذي تعرض لتجديد التدقيق بعد دفع الدول الأوروبية لدفع ثمن الإنفاق العسكري الأعلى ، قال بيل إنه “في الغالبية العظمى من الحالات” كانت أموالها تستثمر في فئة الأصول.
وأضاف: “سترغب صناديق المعاشات التقاعدية بالفعل في تضمين مجموعة واسعة من الأصول والتي ستشمل الدفاع” ، على الرغم من أنه رفض القول ما إذا كان سيعود إلى الالتزامات التي يجري تضمينها في تحديث إلى Mansion House Compact.
أكدت شركة مدينة لندن ، وهي الحكومة المحلية للمساحة المربعة ، إلى FT الأسبوع الماضي أن توسيع عدد الموقعين والكشف عن الاستثمارات في الدفاع تم استكشافهما كجزء من التحديث إلى المدمجة.
في خطاب حول جمعية المعاشات والادخار مدى الحياة في أدنبرة يوم الثلاثاء ، أكد بيل أيضًا أنه سيحمل مخطط المعاشات العامة في إنجلترا وويلز البالغة 392 مليار جنيه إسترليني إلى موعد نهائي في مارس 2026 لتجميع جميع أصولها في المركبات التي تنظمها هيئة السلوك المالي.
هذا على الرغم من دعوات مديري مخطط المعاشات التقاعدية للحكومة المحلية وأرقام صناعة المعاشات التقاعدية الأخرى للحكومة للسماح بمزيد من الوقت ، بعد أن تم تحديد المقترحات في نوفمبر.
في الوقت الحالي ، تدير ثمانية “تجمعات” الأموال نيابة عن 86 صناديق التقاعد للسلطة المحلية. التجمعات مسؤولة عن مدخرات التقاعد من 6.7 مليون شخص يعملون أو عملوا بشكل رئيسي في القطاع العام.
تم إنشاء ثلاثة من المجمعات – الوصول في جنوب وشرق إنجلترا ، شمال LGPS و Wales Prens Presential – كجان مشتركة من الأموال الأساسية وسيتعين عليهم توظيف فرق الإدارة واللوحات ومنح FCA موافقة على الاستمرار في العمل.
قال بيل إنه “واثق” من أنه سيكون لديهم ما يكفي من الوقت للقيام بذلك.
