راء Roula Khalaf ، رئيس تحرير FT ، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية. لم تعد خريجي ال Mba لديهم وقت لبرامج التدريب بعد الآن. إحدى الخيارات الدراسية الساخنة هي البحث عن شركة صغيرة لشراءها وتشغيلها بنمط رأس المال الخاص. هناك مجموعة كاملة من الممولين الآن متاحة لمساعدتهم. الرئيسية هنا قد لا تكون حقيقة أن الشبان البالغين من العمر 30 عامًا مديرون رائعون. بل، هناك شركات صغيرة تم تجاهلها بشكل كبير من قبل وول ستريت وهي مستعدة للإقبال. بمساعدة بعض الإدارة والاستراتيجية 101، جنبًا إلى جنب مع الرافعة المالية، يمكن لصانعي الأمطار الصغار تخطي جزء دفع الرسوم من مسارات الحياة المهنية.
“صندوق البحث” هو مصطلح الفن لهذا النوع من الصفقات. ظهرت صناديق البحث نتيجة الأبحاث في كليات الأعمال في هارفارد وستانفورد. ويحفظ الأخير الآن الإحصائيات حول هذا النهج الاستثماري. تُظهر دراسة ستانفورد الأخيرة أنه تم إطلاق 93 صندوق بحث في عام 2023. الصفقة النموذجية تتضمن استحواذًا بقيمة حوالي 15 مليون دولار يتم شراؤها بمضاعف 7 مرات للأرباح الإجمالية قبل الفوائد والضرائب والإهلاك (Ebitda). من بين الشركات التي تم استحواذها وخروجها على مر السنين التي تتابعها ستانفورد، كانت العوائد السنوية على الأسهم جيدة جدًا بنسبة تزيد عن 30 في المائة (على الرغم من أن ثلثي صناديق البحث لا تجد هدفًا مناسبًا).
هناك الآن عدد من الشركات الصغيرة لرأس المال الخاص تتخصص في دعم رجال الأعمال الذين يقفون وراء صناديق البحث ليس فقط بالمال ولكن بالنصيحة بشأن العثور على الشركات وتشكيلها والخروج من هذه الصفقات الصغيرة. الكون المستهدف كبير بما يكفي. توجد حوالي 200 ألف شركة تستحق بين 10 مليون و 100 مليون دولار، وفقًا للبيانات التي جمعتها جمعية NAICS. غالبًا ما تحاول صناديق البحث العثور على الشركات التي يبحث مؤسسها الأسري عن التقاعد والحصول على السيولة. حتى الجهات الراعية المالية للأعمال الصغيرة والمتوسطة لا يمكنها استهداف الشركات بقيمة 15 مليون دولار. إن لديهم الكثير من التكاليف العامة ورأس المال لنشرها على الصفقات ذات الحجم الصغير. بالنسبة لشخص عامل بمفرده، الأحجام الصغيرة ليست فقط متاحة؛ هناك صفقات تخفيضات يمكن جمعها، بحيث أن صناديق PE البحثية المحددة الآن تظهر.
قد يكون أن أفضل تدريب عملي في عالم الأعمال لم يعد متوفرًا في جولدمان ساكس، ماكنزي، أو غوغل وإنما من خلال القفز في شراء وتشغيل شركة صغيرة. ومع ذلك، حتى في حال نجاح الخروج من الصفقة، فإنه غالبًا ما لن يكون مربحًا بما يكفي لمؤسس الصندوق أن يتقاعد أو يخلق الثروة الجيلية. حيث يتقاضون عادة راتب سنوي قدره 200،000 دولار فقط بالإضافة إلى جزء من أرباح الصفقة في النهاية. بغض النظر عن ذلك، يحب الكثيرون من الراغبين في النجاح الشديد حتى أنهم يطلقون صناديق بحث متعاقبة تبحث عن الثروات والإشباع.
