ابق على اطلاع مع التحديثات المجانية
ببساطة الاشتراك في حقوق الملكية الخاصة Myft Digest – يتم تسليمها مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
يستعد الطرح العام الأولي لأمن الأمن السيبراني في سيلبوينت لتسليم المستثمرين المفاجئين بملايين الدولارات من صفقة أسهم خاصة في ارتفاع موجة قياسية من عمليات الاستحواذ في عامي 2021 و 2022.
ستصدر مجموعة الأسهم الخاصة في الولايات المتحدة Thoma Bravo أكثر من 4 مليارات دولار من الاكتتاب العام ، والتي من المتوقع أن تقدر الشركة التي تتخذ من تكساس مقراً لها بأكثر من 12 مليار دولار.
سيمثل المبلغ زيادة كبيرة في الورق من عملية استحواذ التي كان العديد من المستثمرين من الأسهم الخاصة قد قلقتوا في تقييم عالي السماء من شأنه أن يثقل كاهل التقييمات التقنية المتساقطة.
دفع Thoma Bravo 6.9 مليار دولار لـ SailPoint في أبريل 2022 ، أي حوالي 15 مرة مبيعات سنوية لشركة بالكاد كانت مربحة في ذلك الوقت.
تم بناء المخاوف من التقييم النبيلة للصفقة من خلال زيادة التضخم في عام 2022 الذي أجبر مجلس الاحتياطي الفيدرالي على رفع أسعار الفائدة إلى أكثر من 5 في المائة.
تسببت البيئة المختلفة بشكل ملحوظ في تعبئة صناعة الأسهم الخاصة ، والتي أدت إلى الحد الأدنى من المبالغ النقدية إلى مستثمريها في السنوات الأخيرة مع استولى أسواق القوائم الجديدة وتباطأ نشاط الاندماج.
توقع العديد من المحللين مجموعات الأسهم الخاصة مثل Thoma Bravo ، التي تدير 160 مليار دولار في الأصول وكانت من بين أكثر صانعي الصفقات نشاطًا في عام 2021 ، ستضطر إلى استثماراتهم لفترة أطول لتبرير سعر الشراء. تضاعفت إيرادات Sailpoint السنوية المتكررة تقريبًا إلى أكثر من 800 مليون دولار منذ شراء Thoma Bravo ، وفقًا للملاعب.
استخدمت Thoma Bravo حوالي 6 مليارات دولار من أموال مستثمريها لشراء SailPoint. في ديسمبر 2024 ، استثمرت 600 مليون دولار أخرى لسداد ديون Sailpoint في محاولة لزيادة نداء الشركة للمساهمين. رفعت الصفقة الاستثمار الإجمالي للأسهم في Thoma Bravo إلى 6.6 مليار دولار.
يتم تقديم سهم Sailpoint للمستثمرين بسعر 23 دولارًا للسهم ، وفقًا لـ Bloomberg ، ارتفاعًا من 19 دولارًا إلى 21 دولارًا. في النطاق السعري الجديد لشركة Sailpoint ، فإن مكاسب Thoma Bravo تزيد عن 4 مليارات دولار.
ومع ذلك ، نظرًا لأنه لا يبيع الأسهم كجزء من العرض ، لم يتم تحقيق المفاجئة وسيتعرض لأداء Sailpoint في الأسواق العامة.
ستستخدم SailPoint عائدات أكثر من مليار دولار لسداد جميع ديونها المعلقة تقريبًا. اجتذب الاكتتاب العام مرساة المستثمرين Dragoneer Investment Group و AllianceBernstein ، التي ستشتري حوالي 20 في المائة من العرض.
تعني أسواق الأسهم المزدهرة والظروف المالية التي تخفيفها أن المصرفيين يتوقعون موجة من القوائم في الأشهر المقبلة ، مدفوعة جزئيًا من قبل مجموعات الأسهم الخاصة التي تتطلع إلى تفريغ بعض أكبر ممتلكاتهم التي تم الحصول عليها عندما كانت أسعار الفائدة قريبة من الصفر.
لكن السنة بدأت ببطء لصناعة الصفقات والاكتتابات الاكتتابات. على سبيل المثال ، انخفضت الأسهم في الولايات المتحدة السائلة المصدر للغاز الطبيعي ، على سبيل المثال ، بنسبة 40 في المائة تقريبًا منذ ظهور الشركة لأول مرة في منتصف يناير.
تتم مراقبة الاكتتاب العام من Sailpoint عن كثب على أنه مقياس مفيد لشهية المستثمر للحصول على قوائم التكنولوجيا بعد اختراق الذكاء الاصطناعي المذهل من DeepSeek في الشهر الماضي.
وقال شخص مقرب من الاكتتاب العام لمقاول الفضاء والدفاع كارمان هولدينجز ، الذي من المتوقع أن يبدأ التداول هذا الأسبوع “كان الجميع يتوقعون أن يكون السوق رائعا في ظل إدارة جمهورية ، لكنه لم يذهب إلى التخطيط حتى الآن”. .
حدد Karman نطاقًا تقييمًا يتراوح بين 18 و 20 دولارًا للسهم مقابل الاكتتابات الاكتتابوية البالغة 400 مليون دولار ، مما يعني وجود رسملة سوق مخففة تمامًا قدرها 2.5 مليار دولار.
