ابق على اطلاع مع التحديثات المجانية
ببساطة الاشتراك في تبادل الأموال المتداولة Myft Digest – يتم تسليمها مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
تم تعليق Graniteshares ، وهو مدير بقيمة 10.6 مليار دولار من المنتجات المتداولة في البورصة عالية الخطورة ، من بيع وحدات جديدة في مداها الأوروبي.
انتهت نشرة الإصدار الأساسي لـ 65 ETPs الأوروبية للشركة يوم الجمعة ، وقالت ملاحظة تنظيمية تم نشرها على موقعها على الإنترنت إنه لم تتم الموافقة على نشرة الإصدار المحدثة “في تاريخ هذا الإعلان”.
وأضاف البيان “نتيجة لذلك ، سيتم تعليق إصدار شرائح جديدة من الأوراق المالية ETP من 22 مارس 2025” حتى يوقع المنظمون على نشرة النشرة المنقحة.
سيظل المستثمرون الحاليون قادرين على استرداد أسهمهم. ومع ذلك ، فإن تعليق إنشاء أسهم جديدة قد يؤثر على آلية المراجحة التي تستخدمها ETPs للحفاظ على أسعار الأسهم الخاصة بهم بما يتماشى مع صافي قيمة الأصول.
حصل مجموعة ETP الأوروبية من Graniteshares على 346 مليون دولار من الأصول اعتبارًا من يوم الخميس ، وفقًا لبيانات ETFBook. تشمل منتجاتها الأكثر شعبية المركبات التي تقدم ثلاث مرات أو تعرضًا يوميًا للشركات مثل MicroStrategy و Nvidia و Tesla و Rolls-Royce.
لا ينطبق التعليق إلا على المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي ، ولا يؤثر على مجموعة أمريكية أكبر بكثير من ETPs.
وقال كينيث لامونت ، مدير الأبحاث في Morningstar ، الذي قال إنه لم يسبق له مثيل لمصدر ، “
وأضاف لامونت: “إنهم ملابس صغيرة إلى حد ما”. هذا يؤكد على أهمية الوالد [company]. إذا كانت عملية هيكل عظمي ، فيمكن ارتكاب الأخطاء ولها تأثير حقيقي على المستثمرين.
“هناك مخاطر استثمارية كبيرة في جميع منتجات Graniteshares. وهذا يضيف المخاطر التشغيلية.”
تأسست المجموعة التي تتخذ من نيويورك مقراً لها في عام 2016 من قبل ويل ريند ، وهو من قدامى المحاربين في صناعة ETF ، مع دعم من Bain Capital Ventures وغيرهم من المستثمرين.
يجب أن يتم التوقيع على نشارات الأساس من قبل المنظمين ، وفي هذه الحالة هيئة السلوك المالي في المملكة المتحدة والبنك المركزي الأيرلندا ، على أساس سنوي. وهي تغطي مجالات مثل الوضع القانوني والتنظيمي للمصدر ، وأنواع ETP التي يقدمها وعوامل الخطر المختلفة للمستثمرين.
وقال Gianmarco Roncarolo ، مدير Graniteshares Europe: “إن تعليق إصدار شرائح جديدة من الأوراق المالية ETP يؤثر فقط على البرنامج الأوروبي لـ Graniteshares. ليس له أي تأثير على نشاطه الأمريكي.
“لا يزال Graniteshares ملتزمًا بالسوق الأوروبية ويواصل العمل مع المنظمين فيما يتعلق بتجديد نشرة الإصدار الأساسي. يراقب Graniteshares المستمر الوضع بالتعاون مع التبادلات وصناع السوق في الأوراق المالية ETP.”
ورفض FCA و CBI التعليق.
هذه الحلقة بعيدة كل البعد عن الخلل الوحيد الذي يؤثر على قطاع ETP المستفادة والعكسي ، وهو مكان في سوق ETF العالمي الأوسع نطاقًا بقيمة 15 تريوتن.
تم إجبار كل من Graniteshares و Rival Exterfors على تعليق التداول في ETPs MicroStrategy المدرجة في لندن لمدة ثلاثة أيام في أكتوبر بسبب خلاف مع FCA حول كيفية وصف أعمال الشركة.
في نوفمبر / تشرين الثاني ، فشل المستثمرون في صناديق الاستثمار المتداولة في 2x MicroStrategy ، التي تديرها ETFs Tuttle Capital Management و Defiance ، في الحصول على الرافعة المالية المعلنة في عدة مناسبات. كان هذا على ما يبدو لأن حجم الصندوق كان يتجاوز إمدادات إجمالي مقايضات الإرجاع التي تعتمد عليها صناديق الاستثمار المتداولة لتوليد الرافعة المالية ، مما يجبرهم على استخدام خيارات المكالمات – والتي يمكن أن تتبع بدقة أقل.
في وقت سابق ، في عام 2023 ، لم تتمكن أسهم الرافعة المالية من تقديم عائدات كاملة ثلاث مرات على 320 مليون دولار من Tesla ETP المدرجة في لندن 3x في ستة أيام تداول خلال الشهر ، ويبدو أنها غير قادرة على الوصول إلى التمويل اللازم لتوليد الرافعة المالية.
في مارس 2020 ، اضطرت Wisdomtree إلى إغلاق منتجاتها النفطية ذات الأوقات الثلاث بعد أن تم القضاء على قيمتها من خلال تقلب السوق الناجم عن Covid. في عام 2018 ، تم قتل تقلبات Credit Suisse القصيرة XIV ETP بعد انهيار 90 في المائة في يوم واحد. بعد ذلك بعامين ، قام البنك السويسري بحذف وتسعة منتجات مزيد من الاستفادة من الاستفادة والعكس.
وقال لامونت: “لقد رأينا مشكلات تتعلق بالمنتجات ذات الاستفادة من ذلك. بعضها لم يتمكن من توفير الرافعة المالية الكاملة في بعض ظروف السوق. إنه في هامش سوق ETP تميل هذه الأشياء إلى حدوثها”.
