بعد أن نجحت العواصف النارية في لوس أنجلوس في يناير ، طمأن شركات التأمين المستثمرين بأنهم قد بلغوا شهيتهم للمخاطر في المنطقة ولن يعانون من خسائر مماثلة مرة أخرى.
كانت شركات النقل الرئيسية مثل AIG قد انسحبت بالفعل من كاليفورنيا ، مشيرة إلى قبعات حول ما يمكن أن تتقاضاها – جزء من الاتجاه الأوسع الذي ترتفع فيه أسعار الأصول وتكثف التغير المناخي في الطقس القاسي ، وتصطدم المزيد من شركات التأمين بحدود ما سيتأثرون به في المناطق الأكثر خطورة.
أدى تراجع شركات التأمين على الأسماء المنزلية من الأسواق الكبيرة إلى إطعام عدم ثقة هذه الصناعة على نطاق واسع. يبلغ المستهلكون عدم الثقة في شركات التأمين ، ويرجع ذلك جزئيًا إلى أن المطالبات قد تستغرق شهورًا أو سنوات يتم دفعها.
يعد الاكتتاب المؤمن الذي يتخذ من باريس مقراً له هو من بين موجة من الشركات الناشئة التي تضع شكلاً من أشكال التأمين المعروفة باسم Parametric ، والتي يقولون إنها أكثر عدلاً ، وأكثر قدرة على تحمل أصعب المخاطر ويمكن أن تساعد العملاء على استعادة الأموال بعد أسابيع فقط من الإضرابات في الكوارث.
على عكس النماذج التقليدية ، يوفر التأمين البارامترية تغطية بكميات متداولة مسبقًا بناءً على الزناد ، مثل حرائق الغابات أو الفيضان ، التي تلبي عتبة معينة. يتيح ذلك للمقدمين تخطي عملية المطالبات المستهلكة للوقت وتعديل الخسارة للتأمين التقليدي.
تراوحت عملاء ديكارت من تأمين لشراء المرافق الكهربائية ضد موجة حرارة يمكن أن تتسبب في فشل خطوط النقل الخاصة بها ، إلى منتج لب الأسترالي يبحث عن غطاء النار لمزارع الأشجار.
جمعت الشركة ، التي خرجت من شركة التأمين الفرنسية أكسا وحضنت في وكالة الفضاء الأوروبية ، 141 مليون دولار من أموال خاصة مثل Eurazeo و Cathay Capital منذ إطلاقها في عام 2019 ، وفقًا للرئيس التنفيذي Tanguy Touffut.
يقول توفوت: “إن شركات التأمين الكبيرة قد بلغت الحد الأقصى. إنها تعرضت بالفعل لمستوى غير مستدام لميزانيتها العمومية”. “يمكننا توفير القدرة من جيوب جديدة من رأس المال.”
يهتم مديرو الأصول بشكل متزايد بالاستثمار في منتجات التأمين البارامترية ، والتي توفر مخاطر غير مرتبطة بشكل جذاب بأداء سوق الأسهم.
على سبيل المثال ، يدفع التأمين على الممتلكات البارامترية بعد الكوارث الطبيعية التي تضرب في بعض الأحيان ذات صلة بالاتجاهات الاقتصادية الكلية.
كما نمت شركات التأمين التقليدية عروضها البارامترية. على سبيل المثال ، أعلنت شركة Generali ، شركة التأمين التي تتخذ من تريستتي التي يبلغ طولها 200 عام ، عن صندوق بقيمة 75 مليون يورو مع ديكارت.
تقول ميشيل بيجنيولي ، رئيسة وحدة المعايير في جنرال ووحدة المخاطر البديلة ، إن شركة التأمين شهدت طلبًا متزايدًا من عملاء مثل مزارع الرياح ، التي اشترت سياسات تدفع عندما لا تهب الرياح ، والجمعيات الزراعية الكبيرة ، التي اشترت تأمينًا ضد اللقطات الباردة. على سبيل المثال ، أصبح صانعي النبيذ الأوروبيين ومنتجي الطماطم أكثر تعرضًا للصقيع.
يقول توفوت إن ديكارت قد استخدم التصوير عبر الأقمار الصناعية لتصوير خريطة التعرض لنيران الأدغال على مزارع الأشجار في منتج اللب الأسترالي. في هذه الحالة ، حددت السياسة مقدمًا المبلغ الذي ستدفعه الشركة إذا كان 5 أو 10 في المائة من المزارع قد تضررت بناءً على عوامل مثل عمر الأشجار. يقول: “نقوم بمعالجة المطالبات في المقدمة”. “سيتم كتابة كل شيء في العقد. ثم من السهل حقًا مضاعفة المناطق المحترقة حسب القيمة المؤمنة.”
ومع ذلك ، قد لا يكون من الممكن كتابة الكثير من المخاطر غير المتوقعة في عقد ما. التعريفة المفاجئة ، على سبيل المثال ، يمكن أن تؤثر على مقدار الدفع الذي يغطي القيمة الفعلية للخسائر ، من خلال رفع قيمة السلعة الأساسية.
يعترف Touffut بأن خسائر المورد التي ضربت مؤخراً بالتعريفات قد تكون أعلى. ومع ذلك ، يضيف ، نظرًا لأن سياسات حدودي تدفع بسرعة ، يمكنها “تقليل الاختلافات بين الافتراضات المتكملة في المقدمة ، والظروف في النهاية”.
نظرًا لأن المنتجات البارامترية لا تركز على تخزين الخسائر بأثر رجعي ، فقد جادل مقدمو الخدمات في أوروبا والولايات المتحدة بأنه يمكنهم بسهولة تقديم تغطية تأمينية للبلدان النامية والمناطق النائية حيث ، كما يقول العديد ، إنهم يواجهون مخاطر أكبر من الاحتيال من قبل معالجات المطالبات.
إن خطر المشترين من المنتجات هو أنه عندما تضرب كارثة ، قد لا تخرق العتبة المحددة في العقد. على سبيل المثال ، عندما اجتاحت إعصار بيريل الكاريبي العام الماضي ، تركت مئات الآلاف من المنازل في جامايكا دون قوة – لكنها أخطأت بشكل ضيق عن عتبة ضغط الهواء التي كانت ستؤدي إلى دفعات.
يقول النقاد إنه يوضح أوجه القصور في المنتجات البارامترية. ومع ذلك ، أصدرت الحكومة الجامايكية بيانًا يوضح أن السياسة التي استولت عليها كانت مصممة لحماية جامايكا من تأثير الأعاصير الأكثر كثافة ، وأنه لو كان بيريل أكثر حدة ، فسيكون ذلك بالتأكيد قد دفعت “.
يواجه مشترو التأمين البارامترية أيضًا مخاطرة أنه حتى عندما تدفع السياسة ، فإن تعويضهم سيكون أقل من الضرر الذي تعرضه.
لكن سياسات التأمين التقليدية تحمل هذا الخطر أيضًا ، كما يقول Pignoli ، بسبب الاستثناءات والخصومات وعمليات التعامل مع المطالبات التي يمكن أن تمتد لسنوات. “في التأمين التقليدي ، قد يكون لديك نفس النوع من المخاطر [due to] التعقيد الذي يجب على حامل السياسة أن يفهمه – [for which they have to know] يقول: “في الواقع ، هل أنا مغطاة أم أنني لم أغطي؟”
لا تزال Parametrics منتجًا متخصصًا ولكن نمت بسرعة ، مع إصدار نوع واحد شائع من سندات الكارثة البارامترية ينمو إلى 1.4 مليار دولار في العام الماضي ، ارتفاعًا من 600 مليون دولار في العام السابق ، وفقًا لـ AM Best.
يلوم Touffut حجم السوق المتواضع على مديري الأصول الذي يقول إنه يركز بشكل ضيق على مخاطر أمريكا الشمالية ، وخاصة أعاصير فلوريدا. ولكن في غضون 20 عامًا ، يتنبأ ، أن المستثمرين البديلين سيتعرضون لمخاطر الكارثة أكثر من شركات التأمين التقليدية.
توفوت تهرب من بعض الأمثلة: “عاصفة الرياح الأوروبية في لندن ، باريس ، بروكسل. حريق في كاليفورنيا ، فيضان في كيبيك. الجفاف في جيبوتي. سد في نيبال.”
بالنظر إلى أن مخاطر الكارثة الطبيعية غير مرتبطة تمامًا بأداء السوق المالي الأوسع ، كما يقول ، إن العوائد المتنوعة جيدة جدًا.
