روالا خلف، رئيسة التحرير في الـ FT، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية. وفي الأسبوع القادم، ستقدم راشيل ريفز خططًا لاستخدام صندوق التقاعد للحكومة المحلية بقيمة 354 مليار جنيه إسترليني لتعزيز الاقتصاد البريطاني، في خطاب في مانشن هاوس يهدف إلى طمأنة مدينة لندن بأن لديها خطة للنمو الاقتصادي. يريد المستشار تسريع عملية توحيد صناديق السلطات المحلية المتشتتة – نظريا أكبر صندوق تقاعد في العالم – وتوجيه المزيد من الأموال إلى المشاريع المحلية.
سيستخدم مسؤولو الخزانة خطاب ريفز في المدينة يوم الخميس لمعالجة الانتقادات التي تعرضت لها ميزانيتها الضريبية الشهر الماضي بأنها لم تقدم ما يكفي عن النمو أو الإصلاح. وقال متحدث مقرب: “لم تصل تلك الرسائل حقا”. سيكون الإصلاح التقاعدي في صدارة خطابها أمام السادة رجال الأعمال وقد جعلت ريفز استعراضا لصناعة تقاعد المملكة المتحدة بقيمة 2.4 تريليون جنيه إسترليني محور خطط الحكومة لتعزيز الاقتصاد ورفع الاستثمار في الأصول البريطانية.
في قلب الخطط متوقعة للإصلاحات في صندوق التقاعد الخاص بالحكومة المحلية. إدارته المقسمة تضيف طبقات من التكاليف وتقلل من حجم الاستثمار في مشاريع البنية التحتية البريطانية الأساسية. رفضت ريفز دمج أوعية سلطات المجالس المحلية الـ 86 في إنكلترا وويلز في “صندوق عملاق” واحد، وهو ما كان سيخلق جهاز عملاق بحجم صندوق تقاعد كندا.
على مدى العقد الماضي، كانت الصناديق تعمل على توحيد أصولها، لكن التقدم كان بطيئا. وأدت نحو نصف أصول LGPS هذه الآن عبر ثمانية “حمامات سباحة”، كل منها بدرجات متفاوتة من السيطرة. وأعطى جيم ماكماهون، وزير الحكومة المحلية، لمحة عن نهج ريفز هذا الأسبوع عندما قال إن الحكومة يمكنها خفض تكاليف تشغيل صناديق التقاعد للحكومة المحلية وتحرير الأموال للاستثمار في البنى التحتية البريطانية بناء على الإصلاحات التي تم إجراؤها منذ عام 2015 “دون الحاجة إلى إنشاء صندوق عملاق واحد تم التحدث عنه”.
يتبنى نهج ريفز إلى نهج عمدة لندن الجديد ويبني على إصلاحات منزل المدينة التي وضعها سلفه الوزير السابق جيريمي هانت. كانت إصلاحاته تهدف إلى إقناع صناديق التقاعد بالاستثمار أكثر في الأصول البريطانية لتعزيز النمو وتحقيق عوائد أفضل للمستثمرين. بدأ هانت الكرة بالدوران مع إصلاحات منزل المدينة وبهذا أرجأت حلفاء ريفز إلى الإقراف بأن هناك نهجًا عابرًا للأحزاب على هذا الموضوع.
قابلت ريفز رؤساء صناديق التقاعد الكبيرة في تورونتو في أغسطس مع نية خلق نموذج “كندي” في المملكة المتحدة بصناديق تقاعد ضخمة تستثمر في الأسهم والبنية التحتية. وقالت في ذلك الوقت: “أريد أن تتعلم السيمات البريطانية دروسًا من النموذج الكندي وتحريك الاقتصاد البريطاني، مما سيسفر عن عوائد أفضل للموفرين وإطلاق مليارات جنيه إسترليني من الاستثمار”.
لا تتوقع أرقام الصناعة التقاعدية أن تسلك ريفز طريق التكليف لصناديق التقاعد بتخصيص نسبة محددة من استثماراتها في الأصول البريطانية، مثل الأسهم أو البنية التحتية. يعتقد ريفز أن صناديق التقاعد يمكنها الحصول على عائدات أفضل للمستثمرين من خلال وضع المزيد من الأموال في الأصول البريطانية. لكن مصادر في الخزانة قالت إنها لن تهدد بإزالة دعم الضرائب عن القطاع إذا لم يزيد الاستثمار في الأصول البريطانية.
كانت المخاوف الطويلة المدى في وزارة المالية هي أن أي تعليمات لصناديق التقاعد للاستثمار في البنية التحتية ستكبح الطلب على السندات؛ تضمنت ميزانية ريفز خططًا لاقتراض إضافي بقيمة 28 مليار جنيه إسترليني سنويًا. وقالت الخزانة إن ريفز تركز على النمو. “في صلب ذلك تكون الخطوات التالية في إصلاح التقاعد التي سيتم توضيحها في خطابها في منزل المدينة. سيتم ذلك سيمكن من فتح المزيد من الاستثمارات الخاصة لتغذية مهمتها للحكومة في النمو”، أضافت.
