رويلا خلف، محررة الفت، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية. فقد خسرت شركة بلاك روك، أكبر مدير للأصول في العالم، استئنافًا يتعلق بضريبة المملكة المتحدة التي سعت لاستردادها من مصلحة الضرائب والجمارك على عملية استحواذها على باركليز جلوبال إنفستورز بقيمة 13.5 مليار دولار في عام 2009. الاستئناف يتعلق بتركيبة وضعتها بلاك روك عندما اشترت الأعمال من باركليز. تم شراء الجزء الأمريكي من أعمال BGI من خلال هيكل شركاتي شمل كيانا بريطانيًا مقيمًا للضرائب، LLC5، تم تمويله بمبلغ 4 مليارات دولار من قروض من كيان آخر يتبع لبلاك روك ويعتمد في الولايات المتحدة. ادعى الكيان المقيم في المملكة المتحدة امتيازات ضريبية لتكاليف الفائدة المرتبطة بالقروض، وحاول تقليل فواتير الضرائب في المملكة المتحدة للشركات الربحية الأخرى في مجموعة بلاك روك من خلال تحديد الخسائر الضريبية الناتجة عن أرباحها. القرار الذي أصدره محكمة الاستئناف يوم الخميس هو نتيجة لنزاع دام سنوات. كانت بلاك روك تعتقد أنها مستحقة لمطالبة بدين ضريبي بقيمة 654 مليون جنيه إسترليني، وفقًا لشخص ملم بالوضع.
أوضحت مسألة الاستئناف في المحكمة العليا أنه ألغيت الخصومات الضريبية عن الفائدة على القروض بموجب “قاعدة الغرض غير الجائز”. خلصت إلى أنه، بالمشاركة في القروض، كان لدى LLC5 الغرض الرئيسي من الحصول على منفعة ضريبية. قالت بلاك روك إنها “سددت جميع ضرائب الشركات في المملكة المتحدة، بما في ذلك الدفع منذ فترة طويلة لكل الضرائب المستحقة فيما يتعلق بهذه المسألة”، وأن “غرض هذا الاجتماع يتعلق بعمل نقطة معينة من قانون الضرائب”. أضافت الشركة الإدارة لشركتها ” أنها تقيم عن كثب خطواتنا المقبلة”.
بقيادة رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لاري فينك، كانت عملية بلاك روك للاستحواذ على BGI – بما في ذلك مجموعة iShares لصناديق التداول المتبادل – صفقة تحولية منحتها موقعاً مهيمنًا في الاستثمار السلبي وساهمت في جعلها أكبر مدير للأموال في العالم. في نهاية ديسمبر، بلغت الأصول التي تحت إدارة الفهرس وصناديق التداول المتبادل 6.6 تريليون دولار، أي ثلثي أصول بلاك روك التي تبلغ 10 تريليون دولار. تسعى بلاك روك للدخول بقوة إلى استراتيجيات بديلة تزيد من الهوامش الربحية. في يناير، توصلت إلى صفقة لشراء مدير البنية التحتية Globa
Infrastructure Partners البديل الذي يدير حوالي 106 مليار دولار من الأصول، مقابل أكثر من 12.5 مليار دولار نقدًا وأسهمًا.
. قالت HMRC: “نرحب بقرار محكمة الاستئناف الذي يؤكد موقفنا بشأن قواعد الغرض غير الجائز التي يجب ألا تكون هناك خصومات ضريبية على المدفوعات الفائدة على القروض داخل المجموعات في تلك الظروف. نتخذ إجراءات ضد الذين يحاولون تجنب الضرائب”.
