فتح Digest محرر مجانًا
تختار رولا خالاف ، محررة FT ، قصصها المفضلة في هذه النشرة الإخبارية الأسبوعية.
أبلغت مجموعة الأسهم الخاصة في الولايات المتحدة KKR عن خسارتها الأولى الفصلية منذ عام 2022 كربع قوي لجمع التبرعات في مجال الأسهم الخاصة التي طغت عليها وحدة التأمين على الأطلسي العالمي ، والتي خسرت أكثر من مليار دولار في الربع بسبب تخفيضات الدخل الثابت المترامية الأطراف.
دفعت KKR ، مثلها مثل مجموعات الأسهم الخاصة الأخرى بما في ذلك Apollo Global و Brookfield ، إلى الأمام إلى إدارة أصول التأمين لتهمة نموها.
لكن شركات تأمين هذه المجموعات عرضة للتأرجح المحاسبي الفصلي الكبير في قيم ممتلكاتها خلال الظروف المتطايرة ، حيث تحولت التقييمات في أسعار الفائدة حتى بالنسبة إلى سندات الشركات ذات التصنيف العالي والرهون العقارية والقروض الأخرى.
تسببت التغييرات في التقييم ، والتي تشمل كلا من الخسائر المحققة للأصول المحتفظ بها للبيع وخسائر الورق على السندات التي يمكن أن تسترد في الفصول القادمة ، في خسارة وحدة التأمين في KKR 1.1 مليار دولار خلال الربع. استوعبت شركة التأمين خسارة بقيمة 1.4 مليار دولار على محفظة استثمار بقيمة 76 مليار دولار من سندات الشركات وغيرها من الديون التي يجب وضع علامة عليها كل ثلاثة أشهر.
دفعت الخسائر المتعلقة بالتأمين إمبراطورية KKR المالية الأوسع ، التي تمتد إلى عمليات شراء الشركات والقروض الخاصة والبنية التحتية وصفقات الممتلكات ، إلى صافي بقيمة 185 مليون دولار في الربع الأول.
ومع ذلك ، حققت وحدة التأمين 258 مليون دولار في أرباح التشغيل قبل الضرائب باستثناء العلامة الفصلية إلى السوق من ممتلكاتها.
بشكل عام ، تم تحضير شؤون KKR من خلال جمع التبرعات القوية عبر شركات إدارة الأصول ، التي أبرزتها وحدة الاستحواذ على الشركات ، والتي كشفت أنها أكملت إغلاقًا بقيمة 14 مليار دولار لصندوق الاستيلاء على أمريكا الشمالية بقيمة 20 مليار دولار.
جمعت KKR 31 مليار دولار في رأس المال الجديد خلال الربع ، ودفعت أصولها تحت الإدارة إلى 664 مليار دولار ، بزيادة بنسبة 15 في المائة عن هذا الوقت من العام الماضي. تسببت أصول KKR المتزايدة في أرباحها الفصلية المتعلقة بالرسوم ، وهي وكيل لرسوم الإدارة ، تصل إلى 823 مليون دولار ، بزيادة قدرها 23 في المائة عن العام الماضي والتي تغلبت قليلاً على توقعات المحللين.
في حين أن أرباح رسوم KKR ودخلها الصافي المعدل ، الذي يستخدمه المحللون كبديل للتدفقات النقدية ، فاز كلاهما على توقعات ، وبلغ 526 مليار دولار في الأصول التي تدفع الرسوم قليلاً من توقعات المحللين.
تستمر أرباح KKR في رؤية فائدة متزايدة من مخزون بمليارات الدولارات من حصص الأسهم في 18 شركة تحتفظ بها المجموعة على ميزانيتها العمومية.
سلمت تلك المقتنيات 31 مليون دولار في الأرباح إلى KKR ، بزيادة تزيد عن 50 في المائة عن العام السابق. في الشهر الماضي ، جمعت KKR أكثر من 2 مليار دولار في سهم مفضل قابل للتحويل لزيادة حصتها في شركتين تحتفظ بهما في ميزانيتها العمومية
وقال سكوت نوتال وجو باي: “نتائج الربع الأول من الربع الأول وشهادة النشاط الهامة في أبريل على قوة نموذج أعمالنا المتنوع والمتين”.
