تداول الحرب التجارية

مغرفة واحدة للبدء: جولدمان ساكس جمع التبرعات لبرنامج الخريجين عام 1869 وقد خفضت الحد الأدنى للاستثمار بنسبة 90 في المائة لسيارة جديدة تضع الأموال في أموالها الخاصة.

وحملة ناشطة: صندوق التحوط إدارة إليوت قام ببناء حصة في BP، والتي يمكن أن تدفع تخصص النفط في المملكة المتحدة المتعثر إلى إعادة التركيز على أعمالها الأساسية للنفط والغاز بعد سنوات من بناء إمبراطورية مترامية الأطراف لمشاريع الطاقة الخضراء.

في النشرة الإخبارية اليوم:

• كيفية تجارة الحرب التجارية

• رئيس Apollo: شراكات الأصول سوف تهز وول ستريت

• ميميكوين ترامب يلهم موجة من المقلدة

على الجاذبية ، خارج. التنقل في الحرب التجارية

بالنسبة للأسواق المالية ، فإن الحرب التجارية المتوقفة التي تميزت دونالد ترامبكانت أسابيع الافتتاح في منصبه تذكيرًا بالعلامة التجارية الخاصة التي لا تقدمها الرئيس الأمريكي ، ويكتب ، ويكتب ، إيان سميث في لندن.

لقد سُر انفجار في التقلب ، بعد الإعلان ثم التأجيل الجزئي للتعريفات على الشركاء التجاريين الرئيسيين ، من تجار العملات الأجنبية ولكنهم قسموا المستثمرين على المدى الطويل إلى معسكرين: أولئك الذين يبقون بعيدًا عن مواقع قد تقع ضحية في عناوين التعريفة الجمركية وأولئك الذين يتطلعون إلى الاستفادة من نوبات السوق والانعكاسات.

المصدرون هدف واضح. جولدمان ساكس و UBS هي من بين تلك البنوك التي تقدم سلال المستثمرين من الأسهم من الشركات المعرضة للتعريفة على الرهان ، أو على ، لأولئك المستثمرين الذين يعتقدون أن الرسوم يمكن التفاوض عليها.

كانت صناديق التحوط تقصير المصدرين مثل صانعي السيارات ، مع مقرها في لندن أكو كابيتال قصير شاحنة دايملر و مارشال واس شركات قصيرة بما في ذلك بي ام دبليو و مرسيدس، وفق نقطة اندلاع بيانات.

في أسواق الدخل الثابت ، بعض مديري صناديق الديون طويلة فقط مثل BNP Paribas Management تم شراء الانخفاض عندما يدفع ترامب برودسايد السعر أقل على الديون السيادية للبلد المستهدف.

مثل هذه الأخبار تمنحنا “فرصة للمشاركة في الأسماء التي ، في تقييمنا ، قوية بشكل أساسي أو خاطئة”. علاء بوشيهري، رئيس ديون مدير الاستثمار في الأسواق الناشئة.

في الأسواق المتقدمة ، يتطلع بعض مديري الصناديق إلى تقليل مخاطر التعريفة الجمركية عن طريق تداول أزواج العملة التي لم يتم اجتيازها في تحولات المعنويات التعريفية التي حددت مسار الدولار منذ الانتخابات الأمريكية.

“أعتقد أننا تعلمنا أن يكون لدينا معظم مخاطرنا في الصفقات التي ليست رهينة للعناوين الرئيسية” ، قال مارك داودينج، كبير مسؤولي الاستثمار للدخل الثابت في إدارة الأصول RBC Bluebay، الذي يراهن على الين ضد اليورو.

انقر هنا للمزيد حول ما يعتقد المستثمرون أن ترامب 2.0 يعني للأسواق.

رئيس Apollo: سوف تهز Wave of Asset Partnerships وول ستريت

التقارب بين مديري الأصول السائدة والبديلة هو تسخين وتلعب في تكرارات مختلفة. الأسبوع الماضي مارك روان أصبح أحدث مسؤول تنفيذي لاتفاق هذا الاتجاه – ورمي ملعب التسويق في الحلبة.

ال الإدارة العالمية أبولو يقول الرئيس التنفيذي أن موجة من الشراكات بين مديري الأصول البديلة والكبار سوف تهز وول ستريت ، التقارير أنطوان غارا في نيويورك.

خلال مكالمة أرباح أبولو الرابعة في الربع الرابع ، توقع روان أن شركات رأس المال الخاصة الكبيرة ستقوم بتوزيع استثماراتها بشكل متزايد ، مثل عمليات شراء الشركات ، على مديري الأصول التقليديين الذين أعطى الأولوية لزيادة تعرض عملائها للأصول غير المدرجة.

وقال إن شركات مثل Apollo يمكنها إنشاء صناديق استثمار مشتركة ذات علامة تجارية أو “حسابات مُدارة ضخمة” مع مديري الأصول التقليديين الذين من شأنه أن يوسع ملكية المستثمرين للأصول غير المدرجة.

وقال روان: “أرى زواجًا جيدًا للغاية بين صناعتنا وشركتنا ومديري الأصول العامين أو التقليديين الذين أعتقد أنهم سوف يعيدون اختراع أعمالهم التي تحفزها القوى التنافسية”.

قال رئيس أبولو BlackRockاقتناء مدير ائتمان خاص HPS شركاء الاستثمار ومجموعة البنية التحتية شركاء البنية التحتية العالمية يجب أن تؤخذ كـ “دعوة للاستيقاظ” إلى صناعة الاستثمار.

وقال إن هذه Megadeals أشارت إلى الحاجة إلى مجموعات الاستثمار التقليدية لتقديم أموال خاصة ، مما سيؤدي إلى “تقارب” أكبر بين محافظ الاستثمار العامة والخاصة.

نحن نرى هذا بالفعل. في الأشهر الأخيرة ، BlackRock و مجموعة الشركاءو KKR و مجموعة العاصمةوبالفعل أبولو و مستشارو ستريت ستريت العالمي لقد أعلنت جميعها ربطات.

تتجنب الشراكات بالطبع عادةً ارتفاع السعر والتنفيذ الذي يأتي مع عمليات الاندماج والردمية ذات التذاكر الكبيرة. من الناحية المفاهيمية ، كل هذا يبدو معقولًا. لكن بعض قرائنا كانوا أكثر سخرية:

“تكافح صناديق الأسهم الخاصة للخروج من استثماراتها في سوق الأسهم العامة التي تهيمن عليها أموال تتبع الفهرس. من المحتمل أن يكون التعاون هو خطتهم ب. يمكنني بالفعل رؤية العناوين “. (Windmill69)

“ذريعة للحفاظ على مديري الأصول طويلًا فقط ومنح PE Dons رأس المال والسيولة المحتملة للخروج من استثماراتهم السيئة. التمسك بالتعقب. ” (Bob999)

ماذا تعتقد؟ راسلني: harriet.agnew@ft.com

مخطط الأسبوع

دونالد ترامبأثارت العملة المشفرة الجديدة طوفان من المقلدين ، مما أدى إلى تحذيرات من المخاطرة بالخداع.

تم إرسال أكثر من 700 قطعة نقدية من Copycat والبريد العشوائي إلى محفظة ترامب الرقمية من قبل الأشخاص الذين يسعون على ما يبدو لاقتراح إبداعاتهم لها تأييده ، وفقًا ل الأوقات المالية تحليل.

يأتي بعد الرئيس وزوجته ميلانيا تم إطلاق Memecoins ، التي تفتقر إلى الاستخدام العملي والتي تدعمها قيمتها بالكامل من قبل التكهنات ، قبل أيام من عودته إلى البيت الأبيض الشهر الماضي.

وجدت FT 736 تم إيداع Memecoins المختلفة في محفظة عملة ترامب الرسمية على مدار الأسابيع الثلاثة الماضية. من بينهم ، ما يقرب من 200 – بما في ذلك “ترامب الرسمي” و “ميلانيا الرسمية” – تتم تسميته على اسم ترامب أو أفراد أسرته ولكن ليس لديهم صلة بالرئيس.

قرار ترامب وميلانيا بإطلاق ميميكوينز قد أدى إلى انتقادات شديدة لجذب مستثمري التجزئة لدعم الرموز الأكثر تقلبًا من البيتكوين.

من خلال إنشاء ميميكوين ، “فتح ترامب البوابات أمام الخداع. . . وعلى الأقل إلى تكهنات متفشية “، قال إساري براساد، زميل أقدم في معهد بروكينغز. وأضاف أن المستثمرين العاديين الذين يشترون عملات نقدية “يعرضهم فقط لمخاطر هائلة”.

قامت FT بتحليل ممتلكات محفظة عملة ترامب الرسمية ، والتي تسيطر عليها كيانات مدعومة من قبل الرئيس ويحمل 80 في المائة من الرمز المميز له ، بهدف إطلاقهم للمستثمرين في المستقبل.

بعد إطلاق عملة ترامب الحقيقية ، تم ترميم أول عملة مقلدة يسمى في غضون 30 دقيقة ، مما يؤكد كيف سعى المبدعون السريع إلى الاستفادة من اهتمام ترامب بالتشفير.

يستفيد منشئو Memcoin من وظيفة في سولانا – blockchain التي تدعم memecoins ترامب – التي تسمح للمستخدمين بتفريغ العملات المعدنية الجديدة في محفظة أخرى دون الحاجة إلى إذن. يمكن لأي شخص إنشاء memecoin ، حيث تساعد المولدات عبر الإنترنت المستخدمين على صنعها دون الحاجة إلى أي مهارات ترميز.

إن الظهور في محفظة رفيعة المستوى مثل محفظة ترامب الرسمية يزيد من رؤية الرموز وإمكانية أن يخلطهم المتداولون مع العملات الرسمية ، أو قد يعطون وهم دعم ترامب الرسمي ، والذي قد يؤدي إلى رفع السعر.

“بالنسبة للمستثمر غير المطلع ، من الصعب للغاية فصل المشاريع الحقيقية” عن العملات المعدنية المقلدة ، أوميد مالكانأستاذ مساعد في كلية كولومبيا للأعمال.

خمس قصص لا يمكن تفويتها هذا الأسبوع

تؤدي الأسس الأمريكية والوقوف الجامعية إلى زيادة تعرضها للعملات المشفرة للانضمام إلى أصول رقمية مدفوعة بالرئيس دونالد ترامبوعد بجعل الأمة “قوة البيتكوين العظمى” في العالم.

مجموعة UnitedHealth أثار مخاوف مع الولايات المتحدة لجنة الأوراق المالية والبورصة على منشور على وسائل التواصل الاجتماعي من قبل المستثمر الناشط بيل أكمان، الذين ادعوا أن مجموعة الرعاية الصحية يمكن أن تضخيم أرباحها.

أموندي هي “في السوق” لمزيد من عمليات الاستحواذ ، وفقا لرئيسها التنفيذي فاليري باودسون. و M & G. استحوذت على حصة الأغلبية في شركة الائتمان الخاصة السويدية شركاء كابيتال.

طليعة، ثاني أكبر مدير للأصول في العالم ، يوفر وعودًا بتعطيل صناديق السندات ومواصلة الضغط على التكاليف من الاستثمار في الأسهم مع أكبر جولة من تخفيضات الرسوم في تاريخها.

ال ثقة التوظيف الوطنية، مخطط التقاعد المدعوم من الدولة في المملكة المتحدة ، تعهد باستثمار 5 مليارات جنيه إسترليني مع عملاق البنية التحتية الأسترالية IFM المستثمرين، في دفعة للمستشار راشيل ريفز.

وأخيرا

إذا لم تتمكن من الوصول إلى ريو كرنفال في وقت لاحق من هذا الشهر ثم برازيل! برازيل! معرض في الأكاديمية الملكية هو أفضل شيء التالي. يبدو الأمر وكأنه الصيف في هذا العرض الفاخر ، يكتب ناقدنا الرئيسي جاكي وولشلاغر. يقدم رواد الحداثة منشطًا شتويًا متفائلًا ولم ينظر Burlington House إلى هذا الأمر منذ سنوات.