محمى التحرير مجانًا
اختارت رولا خلف، رئيس تحرير الـ FT، قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية. هناك طريقتان لقراءة الإعلان من الأسبوع الماضي من جانب المدير التنفيذي الجديد لمصرف HSBC، جورج الحديري، بأن البنك سيقوم بإعادة هيكلة والشروع في “رحلة تبسيط”. الأمر الأول درامي، حيث أن تجسيد التمويل العالمي، بعملياته في 60 دولة (الثاني فقط بعد سيتي جروب)، يتخلى عن العولمة بقراره بتقسيم نفسه إلى مجموعة من “الأسواق الشرقية” وآخرى من “الأسواق الغربية”. الأمر الثاني نبطيء: هذه مجرد ممارسة أخرى في التلاعب بالحدود التقسيمية – شيء معتاد لمدير تنفيذي جديد يبحث عن وسيلة للتقليل من التكاليف ولكن ذات أهمية ضئيلة تقريبًا بالنسبة لكيفية عمل البنك وأدائه.
يبدو أن المستثمرين يميلون بشكل ساحق نحو تفسير بأنه لا يوجد شيء مثير للاهتمام نظرًا لتفاعل سعر السهم المكتف. هل هم مخطئين؟ الإجابة قد تعتمد على أشخاص مثل شي جين بينغ ودونالد ترامب (إذا تم إعادة انتخابه كرئيس للولايات المتحدة التالي). أي تصعيد إضافي للانقسام الجيوسياسي بين الولايات المتحدة والصين – سواء من خلال سياسات العقوبات القصوى (كما هدد ترامب)، أو الاستفزاز العسكري (مثل غزو تايوان من قبل بكين) – سيبرز مرة أخرى القدر الذي يشكل فيه HSBC وسيطًا لا استقرار التبادل التجاري والمالي بين الشرق والغرب.
منذ تأسيسه من قبل اسكتلندي في عام 1865، كانت أعمال HSBC دائمًا حول ربط العالم، خاصة الصين الكبرى والغرب. ستة من أهم 10 عملاء لدى HSBC في الصين في الواقع أمريكيون، وفقًا للحديري. في النظرية، يمكن أن تجعل الهيكلة الجديدة تقسيم المجموعة بشكل كامل أكثر سهولة في حالة وقوع أزمة جيوسياسية. لكن في الوقت نفسه، فإن مثل هذا التقسيم سيدمر الكثير من مبدأ الوجود لدى HSBC: نعم، لديها فروع قوية للخدمة البيعية والتجارية في سوقيها الأساسيين الداخليين في هونغ كونغ والمملكة المتحدة، لكن التآزر الحالي الذي يأتي من الروابط العالمية سيختفي.
ما هو الأمر الذي تحققه عملية الإعادة هذه في الوقت الحالي؟ يتفق القياديون الحاليون والسابقون في HSBC على أن البيروقراطية الكثيفة في المجموعة قد يجعلها أكثر كفاءة من خلال إزالة طبقة من الإدارة على مستوى الإقليم (لن يكون هناك الآن CEO للشرق الأوسط، على سبيل المثال، ولا CEO لأوروبا). ستقدم رؤساء الدول التقارير مباشرة إلى القيادة الشرقية أو الغربية. سيتقلص اللجنة التنفيذية الكبيرة من 18 عضوًا إلى 12 عضوًا. على عكس جهود التعديل السابقة، التي ركزت على خفض الوظائف للبنكيين الصغار نسبيًا في حين يمكن ويجب أن تزيل إعادة التوجيه طبقات كاملة من الفعالية.
العنصر الآخر في عملية الهيكلة، والتبسيط الذي يفترض، هو تحويل الأقسام العالمية الثلاث الحالية إلى أربعة (هونغ كونغ؛ المملكة المتحدة؛ الخدمات المصرفية الشركية والمؤسسية؛ والثروة الدولية). هذا مرة أخرى يتعلق جزئيا بالاعتراف رسميًا بما يعرف الجميع منذ فترة طويلة: أن الأعمال المحلية في المملكة المتحدة وهونغ كونغ هي الفروع الرئيسية للمجموعة. لكن من المتوقع أيضًا أن يستمر تقليص العمليات تحت إشراف نويل كوين، وخاصة انسحاب البنك من الأسواق المصرفية التجزئية ذات الأرباح المنخفضة. في الوقت نفسه، تعد إعادة التوجيه للحديري أيضًا بالحد من “أجزاء كبيرة من إشراف الماتريكس”، وفقًا لمذكرة مرئية من قبل صحيفة فايننشال تايمز.
تحذير أحد القادة السابقين من أن فائدة رئيسية لهياكل المراقبة العالمية للبنك – والتي تجبر البلدان والمناطق على التعاون – قد يفتقدها البنك إلى حد كبير. “ثقافة HSBC جدًا قبلية ومقسمة، لذا سيكون من الصعب تقديم الخدمات للعملاء والتعاون بالطريقة التي يحتاجها كثيرون من العملاء”، قال البنك. بشكل مأخوذ بالخطورة، فإن الأمر يستحق التذكر أن إزالة تدخل بيروقراطي لشخص ما هو نفسه حماية لآخر. أسس ستيوارت جليفر، الذي أدار HSBC من عام 2011 إلى عام 2018 ، الكثير من “إشراف الماتريكس” الذي يهدمه الحديري، خاصة لأن العمليات الوطنية التي لم تُشرف عليها دائمًا كانت قد اندلعت في بعض الأحيان. اضطر البنك بشكل سيء إلى دفع غرامة بقيمة 1.9 مليار دولار في عام 2012 في إطار اتفاقية الملاحظات المؤجلة مع الولايات المتحدة المتصلة بمعالجة الأموال المخدرة المكسيكية وانتهاكات عقوبات إيران. يؤكد فريق العمل الخاص بالمدير التنفيذي أنه سيراقب بعض عناصر الإشراف العالمي تحت الهيكل الجديد، بما في ذلك المراقبة الحرجة للمخاطر.
مع تقدم فترة تولي الحديري، ستصبح الأمور واضحة إذا كانت إعادة هيكلته دراماتيكية أو بروزقية، ذكية أو محفوفة بالمخاطر – ما لم يفسد تجربته من قبل ترامب وشي. [email protected]
