افتح النشرة الإخبارية لمشاهدة البيت الأبيض مجانًا
دليلك لما تعنيه مدة ترامب الثانية لواشنطن والأعمال والعالم
كان محور إدارة ترامب بعيدًا عن كونه الضامن الأساسي للأمن الأوروبي بمثابة نعمة لصانعي الأسلحة في القارة. ارتفعت الأسهم في BAE Systems في المملكة المتحدة ، وليوناردو في إيطاليا ، و Thales من فرنسا ، و Rheinmetall في ألمانيا بين 63 في المائة و 164 في المائة حتى الآن هذا العام.
في هذه الأثناء ، يجد مقاولو البنتاغون مقرهم في الولايات المتحدة أنفسهم في أرض أي رجل. تؤكد التعليقات من ثلاثية من الجرس في الصناعة يوم الثلاثاء التحديات.
من الناحية النظرية ، يجب أن يكون مصنعو الطائرات المقاتلة والبارزينات والصواريخ ملاذاً دفاعياً للمستثمرين ، بالنظر إلى أن معظم منتجاتهم في أمريكا وبيعهم في المقام الأول إلى حكومة الولايات المتحدة. وعد الرئيس دونالد ترامب في وقت سابق من هذا الشهر بميزانية الدفاع التي تبلغ تكلفتها 1TN في العام المقبل ، كان ينبغي أن توفر حشوة للقطاع.
لكن التفاصيل المتعلقة بالميزانية ضئيلة ، وشاغل البيت الأبيض الحالي عرضة للسياسة. ويبدو أن ميزانية تريليون دولار أيضًا تتعارض مع دفع الرئيس إلى حكومة أصغر. تم تداول أسهم Lockheed Martin و General Dynamics و Northrop Grumman و RTX و L3Harris إلى حد كبير منذ بداية العام.
لا يتوقع اقتراح الميزانية الكامل حتى منتصف مايو. ولكن حتى لو حصلت وزارة الدفاع على دولار واحد ، فقد لا تكون شركات الدفاع التقليدية هي الأولى التي تستفيد منها. في الجزء العلوي من أولويات إنفاق ترامب ، ما يسمى درع الدفاع الصاروخي الذهبي. يقال إن Elon Musk's SpaceX ، إلى جانب استشارات البيانات Palantir و Drone Builder Anduril ، هم من المتقدمة للفوز في محاولة لبناء أجزاء مهمة من هذا. تأسست جميع الشركات الثلاث من قبل رواد الأعمال الذين كانوا مؤيدين سياسيين كبار لترامب.
على النقيض من ذلك ، فإن أسفل القائمة ستكون طائرات مقاتلة مأهولة مثل F-35 من لوكهيد ، والتي يمكن أن تكلف حوالي 100 مليون دولار لكل طائرة وكان هدف انتقاد المسك.
ثم هناك تداعيات من حروب ترامب التجارية ، والتي يمكن أن تقلل من الصادرات وزيادة تكاليف مكونات الإدخال والمواد. وفي الوقت نفسه ، فإن قيود الصين على صادرات المعادن الأرضية النادرة إلى الولايات المتحدة يمكن أن تعطل إنتاج كل شيء من الطائرات المقاتلة إلى الغواصات والطائرات بدون طيار تمامًا.
حذرت RTX ، التي تصنع محركات نفاثة ومكونات الطائرات وأنظمة الدفاع عن الصواريخ باتريوت ، يوم الثلاثاء من أن الأمر قد يستغرق 850 مليون دولار هذا العام من التعريفة الجمركية. خفضت شركة Northrop Grumman توقعات أرباحها لهذا العام كتكاليف مثبتة على الجيل التالي من B-21 Stealth Bomber. لاحظت شركة لوكهيد ، التي حافظت على إرشاداتها على مدار السنة بأكملها ، “البيئة الجيوسياسية والتقنية الديناميكية العالية”.
ومع ذلك ، فإن أسهم الدفاع ليست رخيصة. يتم تداول RTX و Northrop و Lockheed جميعها على مضاعفات الأرباح الأمامية والتي تتماشى إلى حد كبير مع متوسطاتها لمدة ثلاث سنوات. يشرح تراكم الطلبات الكبيرة وخيار تمرير التكاليف إلى العملاء النهائيين سبب صياغة التقييمات. ولكن مع ظهور التوقعات الاقتصادية الأمريكية والعالمية في هذا اليوم ، يجب على المستثمرين المراهنون على الاضطرابات الجيوسياسية المستمرة البحث عن مأوى في مكان آخر.
pan.yuk@ft.com
