ابق على اطلاع مع التحديثات المجانية
ببساطة الاشتراك في البنوك الأمريكية Myft Digest – يتم تسليمها مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
تستعد السلطات الأمريكية للإعلان عن واحدة من أكبر متطلبات رأس المال للبنوك لأكثر من عقد من الزمان ، مما يمثل أحدث علامة على جدول أعمال إلغاء القيود في إدارة ترامب.
كان المنظمون في الأشهر القليلة المقبلة على استعداد للحد من نسبة الرافعة المالية التكميلية ، وفقًا لعدة أشخاص على دراية بهذه المسألة.
تتطلب القاعدة أن يكون لدى البنوك الكبيرة مبلغًا مسبقًا من رأس المال عالي الجودة مقابل رافعة المالية الإجمالية ، والذي يشمل أصولًا مثل القروض والتعرض للورقة خارج التوازن مثل المشتقات. تم تأسيسها في عام 2014 كجزء من الإصلاحات الشاملة في أعقاب الأزمة المالية 2008-2009.
تقوم جماعات الضغط المصرفية بحملة ضد القاعدة لسنوات ، قائلة إنها تعاقب المقرضين على عقد حتى أصول منخفضة المخاطر مثل سندات الخزانة الأمريكية ، ويعيق قدرتها على تسهيل التداول في سوق الديون الحكومية البالغة 29 تراهن ويضعف قدرتها على توسيع الائتمان.
وقال جريج باير ، الرئيس التنفيذي لمجموعة جماعة اللوبي للسياسات المصرفية: “إن معاقبة البنوك على الاحتفاظ بأصول منخفضة المخاطر مثل الخزانة تقوض قدرتها على دعم سيولة السوق خلال أوقات التوتر عندما تكون هناك حاجة إليها”. “يجب على المنظمين التصرف الآن بدلاً من انتظار الحدث التالي.”
تتوقع جماعات الضغط منظمين أن يقدموا مقترحات إصلاح بحلول الصيف. يأتي تخفيف قواعد رأس المال المقذوع في وقت تقوم فيه إدارة ترامب بخفض اللوائح في كل شيء بدءًا من السياسات البيئية إلى متطلبات الإفصاح المالي.
ومع ذلك ، يقول النقاد إنه وقت مثير للقلق لخفض متطلبات رأس المال المصرفي بالنظر إلى تقلبات السوق الأخيرة واضطراب السياسة في إطار إدارة الرئيس دونالد ترامب.
وقال نيكولاس فيرون ، زميل كبير في معهد بيترسون للاقتصاد الدولي: “بالنظر إلى حالة العالم ، هناك كل أنواع المخاطر الموجودة – بما في ذلك البنوك الأمريكية دور الدولار واتجاه الاقتصاد – لا يبدو الوقت المناسب للاسترخاء معايير رأس المال على الإطلاق”.
يقول المحللون إن الانتقال إلى الاتصال بـ SLR سيكون بمثابة نعمة لسوق الخزانة ، على الأرجح ، من المحتمل أن يساعد ترامب في تحقيق هدفه المتمثل في تقليل تكاليف الاقتراض من خلال السماح للبنوك بشراء المزيد من الديون الحكومية.
كما أنها ستشجع البنوك على البدء في القيام بدور أكبر في تداول سندات الخزانة بعد أن تنازلت الصناعة من تجار التردد العالي وصناديق التحوط نتيجة للقواعد الموضوعة بعد الأزمة المالية.
لقد أعرب صانعي السياسات الأمريكيين عن دعمه لتخفيف قاعدة SLR.
وقال سكوت بيسن ، وزير الخزانة الأمريكي ، الأسبوع الماضي إن هذا الإصلاح كان “أولوية عالية” للمنظمين المصرفيين الرئيسيين – الاحتياطي الفيدرالي ، ومكتب مراقب العملة ومؤسسة التأمين على الودائع الفيدرالية.
قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جاي باول في فبراير: “نحن بحاجة إلى العمل على هيكل سوق الخزانة ، ويمكن أن يكون جزء من هذه الإجابة ، وأعتقد أنه سيكون ، مما يقلل من معايرة نسبة الرافعة المالية الإضافية.”
تحتاج أكبر الثمانية من البنوك الأمريكية حاليًا إلى الحصول على ما يسمى رأس المال-الأسهم المشتركة ، والأرباح المحتجزة وغيرها من العناصر التي تم استيعاب الخسائر-بقيمة 5 في المائة على الأقل من إجمالي رافعة المالية.
يتم احتجاز أكبر البنوك الأوروبية والصينية والكندية واليابانية وفقًا لمعايير أقل ، حيث يتطلب معظمهم رأس مال ما بين 3.5 في المائة فقط و 4.25 في المائة من إجمالي أصولها.
تأمل جماعات الضغط المصرفية في أن تجلب الولايات المتحدة متطلبات نسبة الرافعة المالية بما يتماشى مع المعايير الدولية.
هناك خيار آخر بحثه المنظمون هو استبعاد الأصول منخفضة المخاطر مثل الخزانة ودائعات البنك المركزي من حساب نسبة الرافعة المالية-كما حدث مؤقتًا لمدة عام خلال الوباء. قدّر المحللون في الحكم الذاتي مؤخرًا أن إعادة تقديم هذا الإعفاء من شأنه أن يحرر حوالي 2 مليون دولار من قدرة الميزانية العمومية للمقرضين الأمريكيين الكبار.
ولكن هذا من شأنه أن يجعل الولايات المتحدة خارجًا دوليًا وقلق المنظمون في أوروبا من أنها قد تدفع المقرضين إلى الضغط من أجل تخفيف رأس المال المماثل في حيازات الديون السيادية في منطقة اليورو و Gilts في المملكة المتحدة.
معظم البنوك الأمريكية الكبرى أكثر تقييدًا بقواعد أخرى مثل اختبارات الإجهاد في بنك الاحتياطي الفيدرالي ومتطلبات رأس المال المعدلة التي تم تعديلها للمخاطر ، والتي قد تحد من مقدار استفادة من إصلاح SLR. قدر محللو Morgan Stanley مؤخرًا أن State Street فقط “مقيد” حقًا من قبل SLR.
وقال شون كامبل ، كبير الاقتصاديين في مجموعة لوبي للخدمات المالية ، التي تمثل أكبر الثمانية البنوك الأمريكية: “إن مواءمة القواعد الأمريكية مع المعايير الدولية من شأنه أن يمنح المزيد من رأس المال للبنوك الكبرى من إعفاء ودائع الخزانة وودائع البنك المركزي من حسابات نسبة الرافعة المالية التكميلية”.
رفض الاحتياطي الفيدرالي ، OCC و FDIC التعليق.
