في النسخة الخاصة لليوم، نعود إليكم من لوزان في سويسرا على شواطئ بحيرة جنيف لتغطية القمة العالمية الثالثة عشرة للسلع من العيار الثقيل الخاصة بصحيفة Financial Times. تم إطلاق المؤتمر في عام 2012 ويجمع مديري تنفيذيين كبار ومسؤولين من جميع قطاع السلع لمناقشة حالة الصناعة.الرسالة حتى الآن هي أننا نعيش في أوقات فريدة. ففرض عقوبات الغرب على روسيا أدى إلى أكبر تحول في تدفق السلع العالمية في التاريخ؛ يتم اختراق الشحنات بسبب أسباب مختلفة – من خلال القنوات الرئيسية في العالم؛ والانتقال الى الطاقة يخلق سلعًا وتنظيمات جديدة تحول طريقة تداول الشركات ووظيفة الاقتصاد.أمس، سمعنا من بين الآخرين، من رئيس سيتاديل للسلع سباستيان باراك ومساعد وزير الخارجية الأمريكي للموارد الطاقة جيفري بيات.اليوم سنجري مقابلات مع الرؤساء التنفيذيين لشركات ترافيجورا، فيتول، غنفور، ميركوريا وكاسلتون للسلع ثم نسمع من الرئيس التنفيذي السابق لشركة شل بن فان بيوردن في أول مقابلة علنية له منذ تنحيه عن قيادة الشركة النفطية في نهاية عام 2022.تسلط هذه النقاط الرئيسية الضوء على بعض النقاط البارزة من قمة Financial Times للسلع سباستيان باراك، رئيس السلع في سيتاديل ، الذي أثنى على فوائد التحليل المبني على البيانات والتنبؤات الدقيقة. وقال إن “الاستفادة من المعلومات في تداول السلع من منظور التداول الفعلي تتناقص”، وذلك بسبب كمية المعلومات الشفافة المتاحة اليوم، “المعلومات والبيانات التي يمكننا استيعابها في عملية التداول الخاصة بنا بالفعل أكبر مما سيقوم به معظم تجار السلع الفعلية”.ذهب باراك إلى حد القول أنه “إذا كان لديك تنبؤ دقيق بما فيه الكفاية” يمكنك رؤية تداول معين “قبل حدوثه بالفعل”.جيفري بيات، مساعد وزير الخارجية الأمريكي للموارد الطاقة. قال إن الولايات المتحدة مركزة جدًا على عرقلة عائدات الطاقة المستقبلية لروسيا من خلال ضمان عدم تطويرها لمشاريع جديدة لنشر الغاز الطبيعي المسال.لقد فرضت الولايات المتحدة بالفعل عقوبات على مشروع Arctic LNG 2 الرئيسي في روسيا، لكن البلاد لديها مشاريع كبيرة أخرى، إما مخططة أو تحت التطوير. “هدفنا هو ضمان أن Arctic LNG 2 ميت في الماء”، قال بيات، مضيفًا: “نحن مركزون جدًا على ضمان عدم قدرة روسيا على تطوير مشاريع جديدة [LNG] من أجل إعادة توجيه الغاز الذي كانت قد أرسلته إلى أوروبا بالسابق”.Saad Rahim، كبير الاقتصاديين في ترافيجورا، عندما سئل عن “حدث البجعة السوداء” لسوق السلع، أشار رحيم إلى خطرين. “أحدهما هو توسيع الصراع الحالي في الشرق الأوسط. لهذا تعلقات واضحة على صناعة النفط”، قال. “ولكن أعتقد أن التقلبات الجوية شيء لا نتحدث عنه بما فيه الكفاية… يمكنك أن تراه في [الجفاف في] قناة بنما، يمكنك أن ترى التشتت العاصفة الهربات التي تشكل من الصعب تنبؤها”.أما بياتا يافورجيك، كبير الاقتصاديين في البنك الأوروبي لإعادة الإعمار والتنمية وفقاً لجافوريك، فإن أحد الحدث البجعة السوداء، هو “رد فعل الجمهور ضد العملية الخضراء”. قالت إن في استبيان أجراه البنك حول توجهات الناس نحو 37 دولة، كانت استعدادية الناس لإعطاء الأولوية للبيئة على الوظائف “غير موجودة”. “يشكل مجموع المتشككين بالإضافة إلى مجموع الأشخاص الذين لا يرغبون في التضحية بالنمو الاقتصادي من أجل الانتقال الأخضر، هؤلاء الفصيلان يشكلون أكثر من 50 في المائة في العديد من البلدان”، قالت. “هؤلاء يمكن أن يغيروا الخطاب السياسي”.أما غيوم دي داردل، رئيس العملات لتحويل الطاقة في ميركوريا، فقد أشار إلى أن الغرب قد دفع بقوة نحو انتقال خضرائي، ولكن الحكومات والشركات الغربية لم تكن “لا تزال مناسبة بحق” لمواجهة فترة ضعف في أسعار المعادن الحرجة. استقرت أسعار المعادن الحرجة مثل الليثيوم والنيكل والكوبالت في الشهور الأخيرة، وفي فترة الضعف، “المستثمرون ذوي الآفاق الزمنية الطويلة الذين يمكنهم زيادة حصة السوق”، قال. “ومن منظور آخر للغرب، هناك آفاق زمنية أقصر، سواء كانت ذلك الشركات التي تحتاج للتعامل مع علم أصحاب الأسهم أو الحكومات التي لديها دورات انتخابية”.في أي اتجاه تذهب أسعار النفط؟ هل سنعيش عامًا هادئًا في سوق النفط؟ هذا هو السؤال المطروح في أحد الجلسات بقمة FT للسلع اليوم.لم تكن الأسبوع الماضي هادئة أو مملة، حيث كسر مزيج برنت، المعيار الدولي للنفط، مستوى 90 دولارًا للبرميل، الذي يشير إلى أن التكهنات حول تراجع قوة أوبك+ كانت مبكرة. لقد تراجع السعر بعد وصوله إلى 89.99 دولار، لكن الثيران لم تبقى بعيدةً طويلًا. عادوا عندما بدأت المخاوف تتزايد من إمكانية رد إيراني “قوي” على هجوم مشتبه فيه بشنه إسرائيل على قنصليتها في دمشق الذي أسفر عن مقتل سبعة ضباط في الحرس الثوري. قد يكون خطر “حرب خفية” بين إيران وإسرائيل “جاري”، وفقًا لهيليما كروفت، رئيسة الإستراتيجية العالمية للسلع في RBC Capital Markets. أصبح من الشائع الآن سماع التوقعات التي تتحدث عن سعر النفط فوق 100 دولار، وقال بنك أمريكا أن برنت يمكن أن يصل إلى ذروته عند 95 دولارًا خلال الصيف.هذا يعتبر تحولًا كبيرًا عن العام الماضي عندما ردّ التجار على قيود الإنتاج التي فرضتها أوبك+ بدفع السعر للوصول إلى أدنى مستوى له من خمسة أشهر لأنهم كانوا يشككون في قدرة أعضاء الكارتل على الالتزام في ظل الطلب المنخفض والتزايد من المنافسين.بينما حظيت السياسات بالاهتمام، اعتبر بعض المحللين أن الزيادة بنسبة 16 في المئة في الأسعار منذ بداية هذا العام كانت مدفوعة أكثر من قبل الأساسيات نظرًا للأداء الجيد للاقتصادين الأمريكي والصيني مقارنة بالتوقعات. إذا كانت الزيادة في الأسعار مدفوعة بالأساسيات الاقتصادية، بدلاً من التوترات الجيوسياسية، فقد تثبت زيادة الأسعار أنها متينة حتى وإذا عادت الهدوء نسبيًا إلى الشرق الأوسط. “هناك رواية إعلامية وسياسية تقول إننا لا نحتاج إلى هذه الأمور، لكن هناك اقتصاد عالمي لا يتقاعص”، قال مارك ويلسون، محلل في جيفيريز في لندن.سيبدأ التجار بالتفكير في المستويات التي قد تقلق الرئيس الأمريكي جو بايدن قبل مواجهة انتخابية صعبة مع دونالد ترامب في نوفمبر. كما يمكن أن تقوم أوبك+ بالنظر في ما إذا كانت الأسعار تبرر عودة بعض الإمدادات التي أزيلت من السوق. والسعر المتوسط لهذا العام حتى الآن لم يتغير كثيرًا عن 2023، مما يعني أن التأثير على التضخم من المرجح أن يكون ضئيلاً حالياً، مما يقلل من الحاجة المباشرة للضغط على أوبك+.الأسبوع الماضي، قال الكارتل إنه سيحافظ على قيوده الطوعية حتى يوليو، وأعرب عن رضاه عن مستويات “عالية” من الامتثال. وفي توقعات من الوكالة الدولية للطاقة لـ2024، كان من المتوقع “عجز طفيف” في سوق النفط، مستندة إلى افتراض استمرار قيود أوبك+ طوال العام.الآن يتناقش التجار نشطًا حول ما إذا كانت الإمدادات الإضافية ستأتي في وقتٍ أبكر. هل من المرجح أن يكون ذلك مثيرًا للفوضى أم منظمًا بما فيه الكفاية للحفاظ على التوازن الذي يناسب كل من بايدن ومحمد بن سلمان ولي العهد السعودي؟ يعتقد بعض المحللين أن أوبك+ ستزيد الإمدادات إذا جرى تحقيق الأسعار عند أو أعلى من 100 دولار. بينما تتمنى أوبك+ بيع النفط بسعر 95-100 دولار، فإنها ل
