- يمكن أن تتصدى عمليات إعادة شراء الأسهم إلى انخفاضات السوق الممتدة ، وفقًا لـ CITI.
- يتنبأ البنك بمبلغ 1 تريليون دولار من عمليات إعادة شراء الأسهم بحلول عام 2025 ، ارتفاعًا من عام 2024.
- قد تحول الشركات الإنفاق من النفقات الرأسمالية إلى عمليات إعادة الشراء وسط عدم اليقين في سياسة ترامب.
يحتوي سوق الأوراق المالية على سلاح بقيمة 1 تريليون دولار لمحاربة انخفاض الأسعار: عمليات إعادة شراء الأسهم.
قال المحللون في Citi في ملاحظة يوم الاثنين أنه مع استمرار انخفاض سوق الأوراق المالية ، قد يقدم صفقة جيدة جدًا للشركات لشراء أسهمها بمستويات مخفضة.
وقال سكوت كرونرت ، خبير الأسهم الأمريكي في CITI: “إذا استمرت الأسهم الكبيرة في الولايات المتحدة في تصحيحها ، فإننا نتوقع أن يزداد نشاط إعادة شراء المشاركة ، وبالتالي توفير مستوى من الدعم لأسعار الأسهم”.
لقد كانت عمليات إعادة تشكيل المشاركة تاريخيًا في الحفرة للشركات التي تتطلع إلى توليد مكاسب الأسهم خلال أوقات العجاف ، حيث أن تقليل عدد الوحدات المعلقة يعزز سعر كل عام.
تقدر Chronert أنه في عام 2025 ، قد يكون هناك 1 تريليون دولار من عمليات إعادة شراء الأسهم التراكمية ، مما يمثل زيادة بنسبة 11 ٪ من حوالي 900 مليار دولار تم إنفاقها على عمليات إعادة شراء الأسهم في عام 2024.
تجدر الإشارة إلى أن Chronert ، هو أن الشركات يمكن أن تبدأ في تحويل إنفاقها بعيدًا عن النفقات الرأسمالية وتجاه عمليات إعادة شراء الأسهم مع انخفاض السوق ، خاصة بالنظر إلى عدم اليقين المتعلق بتعريفات إدارة ترامب وسياسات التجارة.
وقال كرونرت: “على الرغم من أن تأثيرات السياسة قد تغير المسار من هنا ، إلا أننا نستمر في رؤية المرونة المالية المعززة للعديد من الشركات التي لديها S&P 500 كموازنة لمخاطر التصحيح الحالية في الأسواق”.
إن الانهيار الحالي للاستخدام النقدي لشركات S&P 500 على النحو التالي: حوالي 30 ٪ يذهب إلى عمليات إعادة شراء الأسهم ، وحوالي 25 ٪ إلى أرباح ، وحوالي 45 ٪ للنفقات الرأسمالية.
أبرزت CITI 5500 على S&P 500 كمستوى مقنع من القيمة للشركات لزيادة عمليات إعادة شراء الأسهم الخاصة بها. يمثل هذا المستوى انخفاضًا إضافيًا بنسبة 3 ٪ من المستويات الحالية.
مع توقع البنك أن يرتفع الفهرس إلى 6500 بحلول نهاية العام ، فإن هذا هو الصعود المحتمل بنسبة 18 ٪ من مستوى 5500 إذا تم الوصول إليه.
تم تداول S&P 500 في 5،691 صباح الاثنين.
فيما يتعلق بشركات S&P 500 هي أكبر مشترين من أسهمها الخاصة ، أبرزت Citi Apple و Alphabet و Nvidia و Wells Fargo و Visa على أساس مطلق ، والتي جمعت بين حوالي 190 مليار دولار من الأسهم في العام الماضي.