تفيد دراسة الاستراتيجيين في سيتي أن تعرض المستثمرين لمؤشر S&P 500 هو الأعلى منذ منتصف عام 2023، مما يتسبب في زيادة مخاطر الوضعية عندما تصبح الأسواق تحقق امتدادًا سريعًا. وكشفت التحليلات عن أن الخسارة المحتملة هي 10% في الأشهر القادمة. وأوضح الاستراتيجيون من خلال ملاحظتهم أن تعرض S&P 500 لخطر يتزايد كون الوضعية الطويلة له المستوى الأكبر منذ منتصف عام 2023. وعند تلك الفترة، تلاحق مستوى التعرض لمؤشر S&P 500 بانخفاض بنسبة تزيد عن 10% خلال الأشهر الثلاثة القادمة. وأبرز التحليل الكثير من الفرص الإيجابية وعوامل الدعم التي تتنبأ بتفوق اقتصادي ونمو مستدام للسوق.
ويطلق الاستراتيجيون في Citi إنذارات عن احتمال كبير لوقوع حدوث ركود في الأسهم في ظل ارتفاع تعرض S&P 500، إذ تشير تحليلاتهم إلى أن الأوضاع الطويلة لمؤشر S&P 500 حاليًا هي الأعلى منذ منتصف عام 2023. والتي يمكن أن تتبعها انخفاض يزيد على 10% خلال الأشهر الثلاثة المقبلة. ويرجع الباحثون هذا التفاؤل بالتحسن الاقتصادي وموجة إيجابية في الأرباح في الربع الثالث. ويؤكد الباحثون أن ارتفاع التعرض لمؤشر S&P 500 يأتي وسط صعود مستقر للمؤشر وارتفاعًا كبيرًا خلال العام الحالي.
وأضاف الباحثون أن تعرض S&P 500 قد ارتفع، في حين بقيت وضعية الناسداك منخفضة بشكل مقارن. مع تجاوز مستويات S&P 500 الحد الأقصى لـ 3 سنوات، ويظل تصويب المستثمرين في الناسداك متواضعًا. ويتفق الباحثون على أن 100% من مواقع البيع مربحة، مما يشير إلى خطر القلب لتجار البيع وارتفاع محتمل للاستثمار القصير الأجل. بالإضافة إلى أن الوضعية الحالية للمستثمرين لا تزال مستقرة ويتوقعون تحقيق نتائج إيجابية في حال استمرت الأسواق في الارتفاع، مما سيدفع التجار القصير الأجل لتغطية مواقعهم.
وفي ختام التحليلات، فإن الباحثين يعترفون بأن الاستثمارين قد يكونون في موقف مختلف من منتصف عام 2023، مع أقل مخاطر وأقل رغبة في التغطية عندما تحدث انخفاضات في الأسواق. ويسجلون أن الوضعية لمؤشر S&P 500 قد ارتفعت، على عكس وضعية الناسداك التي ظلت منخفضة. ويرجعون هذا التفاوت بين الأسواق الثقة والتوقعات المختلفة من المستثمرين في القطاعين. ويتوقعون أن تستمر الروح الإيجابية والارتفاع في الأسواق الأمريكية، مدعومة بموسم قوي للأرباح وآمال بتعافٍ اقتصادي.
