تنتمي بعض الرابحين الرئيسيين في ظاهرة الذكاء الاصطناعي إلى الأسهم التي تحظى باهتمام قليل. تشمل هذه الشركات التي توفر خدمات الكهرباء والمراكز البيانات. بينما تستحوذ Nvidia على الانتباه وتجمع بعض المتابعين، تتفوق هذه الأسهم “المملة” بالفعل.
صورة تصور غرفة قاتمة بدون نوافذ مع خوادم مرصوفة ظهرًا بظهر. إنها ساخنة، مع آلاف الحواسيب تعمل في وقت واحد. وتدور مروحات بحجم صناعي ضخمة في محاولة لتبريد الأمور. عبر الطريق، تم ترتيب الأرض لإنشاء مركز بيانات آخر. ينبثق مجمع صناعي بأكمله. لا يستطيع مقاولي البناء الذين يشرفون على هذا بمعدل الطلب. تلخص هذه المشهد القوة الحاسوبية الهائلة المطلوبة لتغذية ظاهرة الذكاء الاصطناعي. وبينما هو بعيد جدًا عن البريق والسحر للشركات التكنولوجية الكبيرة التي تهيمن على العناوين، ستكون بعض من أكبر الرابحين في هذا الحركة هي الشركات التي تعمل في الجزء الخلفي. وهذا يعني بالضبط المراكز البيانات، التي ستكون مهمة بشكل متزايد لتخزين المعلومات مع تباشير متزايدة للمحللين تقول إنها تمثل واحدة من الفائدين الأكثر تجاهلًا للنقلة في مجال الذكاء الصناعي.
الشركات التي تحت الرادار حتى الآن. تصب الشركات بالفعل مليارات الدولارات في إنشاء مراكز بيانات، وترى الأسهم المتعلقة بإنشائها وتوفير الطاقة ارتفاعات تفوق الحجم. على سبيل المثال، تمثل شركات الخدمات العامة ثالث أفضل قطاع يعمل في مؤشر S&P 500 على مدى الستة أشهر الماضية، من بين 11 قطاعاً إجماليًا. ويسحب الفريق فقط خلف قطاعي تكنولوجيا المعلومات وخدمات الاتصالات التي تتضمن الفائزين النقيين بالذكاء الاصطناعي مثل Meta، Nvidia، و Alphabet. عادةً ما يكون القطاعات الدفاعية أكثر أداءً عندما تقود الأسهم النموية الطريق، وفي هذا المجال. وعلى أساس الاسهم الفردية، قفزت Digital Realty Trust – الصندوق الاستثماري العقاري الوحيد للمراكز البيانات المدرج في بورصة نيويورك – بنسبة 38% على مدى العام الماضي، بينما ارتفع صندوق Global X Data Center & Digital Infrastructure بنسبة 12٪. تعتبر هذه العوائد في الاسهم أكبر بكثير من ارتفاع مؤشر iShares Core US REIT بنسبة 4٪ على نفس الفترة.
لكن الأسهم التي تدعم استهلاك الكهرباء الكبير قد حققت أداءًا قوياً في عام 2024. فالشركة العملاقة Super Micro Computer – التي يعتبر تكنولوجيا التبريد السائل لديها ضرورية لأجهزة الذكاء الصناعي – قد ارتفعت 200٪ منذ بداية العام. قد تكون Nvidia هي ملكة الذكاء الاصطناعي، لكن حتى هي “ليست سوى” متقدمة بنسبة 150٪ في عام 2024. وفي الوقت نفسه، ارتفعت شركة Vertiv – التي تصنع أيضًا معدات الطاقة والتبريد لمراكز البيانات – بنسبة 80% هذا العام. يمثل ارتفاع 435٪ منذ ربع نفائح Nvidia الأولى منذ 13 شهرًا أداءً برقم مئة وثلاثون بالمئة. أما تفوق الشركة فقد كسب لقب “حبيبة الذكاء الاصطناعي الحقيقية” من بنك أمريكا.
على المستوى العالمي، فقد ارتفعت أسهم المعدات الشبكية والكهربائية في الولايات المتحدة وكوريا الجنوبية والهند وأوروبا بنسبة تصل إلى 140٪ منذ بداية العام، وفقًا لبحث أجرته أناليستات جيه بي مورجان في الأونة الأخيرة. ربما لا يعتاد المستثمرون على رؤية أسهم الطاقة والمرافق كمنجم ذهب، نظرًا إلى عائدات القطاع المهدئة خلال العقد الماضي، وفقًا لترافيس ميلر، خبير الطاقة والمرافق من مورنستار. ومع ذلك، هناك نمو قوي. تتوقع الشركة أن تشهد القطاع الخدمي زيادة بنسبة 10٪ سنويًا على مدى العقد المقبل. “لا أعتقد أن المستثمرين يدركون بشكل كامل تأثير نمو أجهزة المراكز البيانات”، قال ميلر لـ Business Insider.
