تعتزم مجموعة بلو أول، واحدة من أكبر مديري الأصول البديلة في وول ستريت، الاستمرار في متابعة عمليات الاستحواذ لتوسيع الشركة أكثر من خلال نواحي عملها الأساسية في تنظيم التمويل لمجموعات رأس المال الاستثماري الخاصة الأخرى. وأوضح المدير التنفيذي المشارك للشركة، مارك ليبشولتز، أن المجموعة المقرَّة في نيويورك تفكر في اقتناء مستثمر في البنية التحتية أو مقرض متخصص في تأسيس ديون مدعومة بأصول مثل الطائرات أو معدات التأجير. وأشار إلى أن هناك نشاطات أخرى ستضيفها تضفها إلى أعمالها، إما كممرات مجاورة أو لملئ الفجوات الموجودة لديها، حيث يمكن أن يكون تنمية الاستثمارات في البنية التحتية وتأسيس الديون المدعومة بالأصول مجالًا يمكن من خلالها أن تنمو الشركة عضويًا أو أن تقوم بعمليات استحواذ للحصول على قدرات جديدة.
قامت مجموعة بلو أول بعد الذهاب إلى البورصة في عام 2021 من خلال الاندماج بين وحدتها للتمويل، التي كانت تحمل سابقًا اسم أول روك كابيتال، مع ديال كابيتال، وهي مجموعة متخصصة في شراء حصص أقلية غير نشطة في مديري الأصول الخاصة الأخرى. قام ليبشولتز وشركاؤه بالتوسع بسرعة في بلو أول في السنوات الأخيرة من خلال سيل من عمليات الاستحواذ التي اعتمدت على أسهمها المدرجة كأداة تمويل. وقد قامت بلو أول في عام 2021 بالاستحواذ على أوك ستريت، المتخصصة في العقارات وتشتري العقارات المملوكة للشركات الكبيرة وتؤجّر العقارات مرة أخرى لهم، وتموّل الصفقة بمزيج من النقود والأسهم.
حسب التقارير الربعية التي صدرت يوم الخميس، أعلنت بلو أول زيادة بنسبة 15% في أرباح توزيعها – الذي يفضله محللون كمؤشر لتدفق أموالها النقدية. النتائج عموماً كانت تتجاوز توقعات المحللين الذين تم استطلاع آراءهم من قبل وكالة بلومبرج. أصبحت بلو أول قوة مهيمنة في صناعة الائتمان الخاص المتنامية، وغالبًا ما تقدم قروضًا بمليارات الدولارات للشركات جنبًا إلى جنب مع عمالقة مثل أريس، وسكسث ستريت، وإتش بي أس إنفستمنت بارتنرز. تمثل عمليات الائتمان الخاص لبلو أول الآن 91 مليار دولار من ال١٧٤ مليار دولار التي تديرها. عائدات صناديق الائتمان الخاص بها بلغت 13.٣% خلال العام الماضي خصوصا بعد خصم الرسوم.
ارتفعت أسهم الشركة بنسبة تقريبًا 75% خلال العام الماضي، متجاوزة ارتفاع المؤشر “S&P 500” بنسبة 22%. تبلغ التقييمات العامة للشركة الآن حوالي ٢٧ مليار دولار. لقد جذب نمو الائتمان الخاص انتباه الرقابيين والسلطات النقدية بما في ذلك بنك إنجلترا، الذي حذر مؤخرًا من أن البنوك الكبيرة كانت تتحوّل بدون رؤية إلى المخاطر في الأسواق الخاصة. وأكد ليبشولتز أنه لم ير أي علامات على توتر في الائتمان ناتجة عن ارتفاع أسعار الفائدة. في حين توقع العديد منهم موجة من عمليات الإعادة الهيكلية، أكد ليبشولتز “أن عدد الافتقارات صغير جدًا ويظل صغيرًا”. وأشار إلى عدم وجود علامات مثل شركات تخرق التعهدات المالية في اتفاقيات الديون الخاصة بها أو تستهلك رسوم ائتمانها على المدى القصير.
