مرحبًا بعودتك. يمكن القول إن نظام المساعدات الدولي يمر بأكبر أزمة في العقود الثمانية التي كانت موجودة في شكلها الحديث.
إن هدم الرئيس دونالد ترامب المفاجئ لوكالة الإغاثة الأمريكية الرئيسية له آثار قاسية على الأشخاص المرضى والجائعين في معظم العالم النامي. والدول الأوروبية بما في ذلك المملكة المتحدة وفرنسا وألمانيا وهولندا وبلجيكا والسويد أعلنت جميعها عن تخفيضات في ميزانيات المساعدات الخارجية.
كل هذا يبدو وكأنه أخبار سيئة للتنمية المستدامة. ولكن كما أبرز أدناه ، فإن الأموال التي يديرها المستثمرون التي تركز على التأثير الاجتماعي والبيئي كانت تنمو بقوة.
“سيكون هناك أقل من العمل الخيري ورأس مال المساعدات المتاحة. وقال آندي كوبر ، الرئيس التنفيذي لشركة Leapfrog Investments ، وهي واحدة من العديد من المستثمرين الرئيسيين الذين تحدثت إليهم في النشرة الإخبارية اليوم: “سيؤدي ذلك إلى حاجة وفرصة لرأس المال التجاري لملء الفجوة”.
على الرغم من أن هذا القطاع لا يمكنه بوضوح إلى توصيل جميع الثقوب التي خلفتها خفض المساعدات الدولية ، إلا أنه قد يكون على الأقل قادرًا على تعويض بعض التأثير على التنمية العالمية.
تأثير الاستثمار
كيف يستجيب المستثمرون على الاستجابة مع تراجع الولايات المتحدة من التنمية الدولية
لم يلاحظها سوى القليل من الاضطراب في الشهر الثاني لترامب في منصبه ، هو التنكر في الولايات المتحدة لأهداف التنمية المستدامة للأمم المتحدة. شملت هذه الأهداف الـ 17 ، التي اتفقت عليها جميع الدول الأعضاء في الأمم المتحدة قبل 10 سنوات ، القضاء على الجوع والتوفير العالمي للمياه والصرف الصحي ، وكذلك العمل المناخي والمساواة بين الجنسين.
“ببساطة ، المساعي العالمية مثل. . . وقال الممثل الأمريكي إدوارد هيرني للجمعية العامة للأمم المتحدة ، مضيفًا أن واشنطن الآن “ترفض وتدين” هذه المبادرة.
ولكن مع تحول حكومة الولايات المتحدة بعيدًا عن جدول أعمال التنمية المستدامة ، فإن الأموال التي تروج لها الآن تمثل شريحة كبيرة من قطاع الاستثمار العالمي. نمت الأموال التي تتابع التأثير الاجتماعي والبيئي أصولها تحت الإدارة بمعدل سنوي قدره 21 في المائة على مدار السنوات الخمس الماضية ، وتدير الآن أكثر من 1.5 تريليون دولار ، وفقًا لتقرير في أكتوبر 2024 من قبل شبكة الاستثمار العالمية للاستثمار.
نظرًا لأن ترامب يخلق غيومًا جديدة حول التوقعات للتنمية الدولية – لا سيما من خلال تدمير الوكالة الأمريكية للتنمية الدولية – يبحث المستثمرون في التأثير الرئيسي عن طرق لزيادة نشاطهم.
وقال مارجريت تريلي ، الرئيس التنفيذي لشركة ImpansAstess التي تتخذ من الولايات المتحدة مقراً لها ، وهو مستثمر مؤثر بحوالي 3 مليارات دولار تحت الإدارة: “أعتقد أن الجميع شعروا به بطريقة حشوية حقًا عندما تأثرت الوكالة الأمريكية للتنمية الدولية”. “بالإجماع ، الجميع يجري نفس المناقشة ، وهو: كيف يمكننا تصعيد في هذه اللحظة؟”
قالت تريلي إنها توقعت زيادة في المخصصات من قبل الأفراد الأثرياء والمكاتب الأسرية نحو كل من التأثير على الاستثمار والعمل الخيري ، حيث يتطلعون إلى تعويض تأثير التخفيضات على الوكالة الأمريكية للتنمية الدولية ، والتي لديها ميزانية سنوية بقيمة 40 مليار دولار.
سمعت رسالة مماثلة من ستيفاني بيلو ، رئيسة الاستثمار في مسؤولية سويسرا التي تتخذها سويسرا ، واحدة من أكبر مستثمري التأثير في أوروبا ، مع التركيز على تمويل المناخ والأمن الغذائي والإدماج المالي. وقال بيلو: “لدينا بعض المستثمرين الأمريكيين الذين يشعرون بالإحباط من البيئة السياسية الحالية ويشعرون أنهم الآن ، أكثر من أي وقت مضى ، يريدون الاستثمار وفقًا لقيمهم الأساسية”.
التحولات الاستراتيجية
توقع Vineet RAI ، مؤسس المستثمر المؤثر في الهند Aavishkaar Capital ، حدوث تحول من قبل الولايات المتحدة والحكومات الأخرى نحو توفير استثمارات الديون والأسهم بدلاً من المنح. وقال إن هذا يمكن أن يخلق فرصًا جديدة لمديري الأصول التي تركز على التأثير-للاستثمار إما إلى جانب مؤسسات تمويل التنمية ، أو نيابة عنهم.
وأشار إلى أن مؤسسة تمويل التنمية الدولية الأمريكية تم تأسيسها خلال فترة ولاية ترامب الأولى ، مع تفويض لتعبئة الاستثمار الخاص في مشاريع التنمية في الخارج. وقد أذن بدرجة استثمارية قدرها 60 مليار دولار ، ولم تصل إلى بعد – على الأقل – التخفيضات الثقيلة المفروضة على الهيئات الحكومية الأخرى. لقيادة ذلك ، رشح ترامب المستثمر الائتماني بنيامين بلاك ، نجل المؤسس المشارك لـ Apollo Global Management Leon Black ، الذي جادل في تحويل أموال الوكالة الأمريكية للتنمية الدولية إلى DFC.
وقال راي: “شعوري هو أن DFCs في العالم سوف تصعد فعليًا ولديه ميزانيات أكبر ، لأن هذه الأموال تعود”. “ستكون إعادة تدوير الأموال ذات أهمية قصوى ، من وجهة نظر سياسية.”
وقال جاكلين نوفوغراتز ، مؤسس الفطنة ، الذي يجعل الاستثمارات لمعالجة الفقر العالمي ، حيث أن الضغط يتصاعد على مؤسسات تمويل التنمية لاستخدام أكثر ذكاءً لأموالهم ، حيث يمكن أن يتلاشى التوسع الترحيبي بـ “التمويل المختلط” – حيث يقوم رأس المال العام بالاستثمارات الخاصة بالاستثمارات في معالجة الفقر العالمي. سلطت الضوء على التزام مجموعة البنك الدولي الأخير البالغ 45 مليون دولار في رأس المال التمييز لتحفيز الاستثمار الخاص في مبادرة الفطنة لتقديم الطاقة النظيفة في أفريقيا.
وقال نوفوغراتز: “إنها ليست مسألة ما إذا كان لدينا رأس مال كاف”. “إنها مسألة ما إذا كان لدينا الخيال الأخلاقي لإعادة التفكير في الطريقة التي يمكن بها تمديد نظامنا للرأسمالية.”
مثلما تجبر صدمة ترامب الدول الأوروبية على إعادة النظر في استراتيجيتها الأمنية ، يمكن أن تدفع الحكومات الأفريقية إلى التركيز على الاستفادة بشكل أفضل من الموارد المالية المحلية ، والتي تستثمر إلى حد كبير في الأسواق الغربية. وقالت: “لم يعد بإمكاننا الاعتماد على الشمال العالمي لتوفير التمويل”. “نحن كأفريقيين – الحكومات ، مخصصات الأصول – بحاجة إلى المجيء إلى الطاولة.”
ومع ذلك ، كان المستثمرون المؤثرون حريصين على التأكيد على أن قطاعهم لا يمكنه ملء العديد من الفجوات التي خلفتها التخفيضات لمساعدة الميزانيات. وقال جون فيشر ، كبير موظفي الاستثمار في Accion ، الذي يستثمر في الشركات التي تعزز الإدماج المالي: “لاجئ هرب للتو من منطقة حرب ووصل إلى معسكر للاجئين ربما يحتاج إلى خدمات أخرى غير المساعدة في بناء أعمال”. “نموذجنا هو أداة رائعة ، لكنه ليس سكين الجيش السويسري لكل شيء.”
القراءات الذكية
ليس مشكلتنا “نحن لا نركز على المناخ” ، يقول وزير الطاقة الجديد في الولايات المتحدة كريس رايت لـ FT.
امسك النار رفضت صناديق المعاشات التقاعدية الرئيسية في المملكة المتحدة حجج مفادها أنه ينبغي تصنيف أسهم الدفاع على أنها استثمارات “أخلاقية”.
جدل الحملة تواجه وكالة إعلانية أفضل ادعاءات بأنها مضايقة موظفة بسبب مخاوفها من أن الحملة يمكن أن “غسلها” مجموعة الحلويات المريخ.
