عندما تقارير Robinhood عن أرباح العام بأكمله يوم الأربعاء ، فإن ذلك سيحدث سنًا لمحرك Meme Stock Stock Hania لعام 2021.
يتوقع المحللون أرباح الربع الرابع لأكثر من ضعف أي ربع سابق من الجزء الخلفي من فترة الانفجار للمنافسين. من المتوقع أن يبلغ الوسيط عبر الإنترنت ربحه السنوي الأول على الإطلاق ، بعد أكثر من ثلاث سنوات من إعلانه لأول مرة.
بعد التخلص من 80 في المائة من القيمة السوقية في أعقاب الاكتتاب العام ، فإن أسهمها قد انقلبت أكثر من رباعي على مدار العام الماضي ، مما يتفوق على منافسيهم مثل الوسطاء التفاعليين وتشارلز شواب. يتداول الآن بنسبة 40 في المائة عن سعر الاكتتاب العام ، مع إغلاق القيمة السوقية في 50 مليار دولار.
وقال باتريك مولي ، المحلل في بايبر ساندلر: “تزامن نضوج Robinhood مع نضوج مستثمر التجزئة”. “لقد كانوا يعملون على خريطة طريق المنتج الخاصة بهم ، لذلك مع تسريع تجارة التجزئة ، كان لديهم هذه. . . قطع في مكانها. ”
تطورت Robinhood من تطبيق قام برش Confetti عندما قام العملاء بتجارتهم الأولى إلى واحد يهدف إلى العمل كمنصة أوسع للخدمات المالية.
وضع مؤسسها فلاد تينيف أهدافًا طموحة لتوسيع الوسيط. وقال في أول يوم للمستثمر في ديسمبر / كانون الأول: “نتوقع الحصول على المرتبة الأولى في الخيارات قبل عام 2027 ، وهو رقم واحد في الأسهم قبل عام 2029”. “هذه مجرد قطعة واحدة من صورة أكبر بكثير.”
لم يتم استرداد إيرادات التداول بعد إلى الذروة التي تم الوصول إليها خلال هوس Meme Stock في عام 2021. ولكن منذ عام 2022 ، تم تعزيز أرباحها من خلال ارتفاع أسعار الفائدة ، مما ساعدها على كسب الفائدة على ودائعها الخاصة ، فضلاً عن تعزيز برنامج المسح النقدي الخاص بها ، حيث تجمع الرسوم من العملاء الذين يكسبون فائدة على أموالهم غير المستخدمة.
في العام الماضي ، أضافت تداول العقود الآجلة وتطبيق سطح المكتب للتجار الأكثر جدية ، بالإضافة إلى بطاقة ائتمان مع قائمة انتظار قوية 2mn تحت خدمة “الذهب” التي تدفع الرسوم.
وقال بنيامين بوديش ، المحلل في باركليز الذي تحول إلى تصنيف “زيادة الوزن” على السهم في سبتمبر: “البطاقة هي التي تولد الكثير من الحسد والاهتمام حول المكتب”.
توفر بطاقة Robinhood Gold حاليًا استردادًا نقديًا بنسبة 3 في المائة على جميع عمليات الشراء ، ويمكن للعملاء المختارين التقدم بطلب للحصول على نسخة ذهبية قوية.
وأضاف بوديش: “لم نرها بعد قيادة الكثير من الإيرادات ، لكن قائمة الانتظار هذه هي الكثير من الأشخاص الذين يمكن أن يصبحوا عملاء يدفعون الرسوم”. “مع ذلك ، ربما يصبحون عملاء حقوق الملكية – ربما يتداولون الخيارات. ثم يبدأ نهج النظام الأساسي في جعل المزيد والمزيد من المناطق “.
بالنسبة للربع ، يكون على وشك الإبلاغ ، يتوقع المحللون 535 مليون دولار في إيرادات متعلقة بالمعاملات ، وفقًا لبيانات LSEG-وهو رقم من شأنه أن يتجاوز أخيرًا ذروة Meme-Mania.
ولكن هذه المرة لن يتم دفع الإيرادات عن طريق الأسهم – أو حتى تداول الخيارات ، وعادة ما تكون أكبر مصدر للدخل – ولكن زيادة في دخل تجارة التشفير إلى 320 مليون دولار من 61 مليون دولار في الأشهر الثلاثة السابقة ، بعد انتخاب دونالد ترامب كرئيس أمريكي في أثار نوفمبر آمال في إدارة صديقة للتشفير.
كانت إمكانية حدوث طفرة مستدامة في التداول المتعلق بالتشفير أحد العوامل التي تدفع الزيادة في أسهم Robinhood. لكن المكاسب تفوقت على حقوق المشفرات. في الأشهر الثلاثة التي انقضت منذ الانتخابات الأمريكية ، قفزت أسهم Coinbase بنسبة 50 في المائة تقريبًا ، مما منحها القيمة السوقية البالغة 70 مليار دولار. أسهم Robinhood قد تضاعفت أكثر من الضعف.
وقال مولي من بايبر ساندلر: “لقد كانوا محافظة للغاية مع عدد الرموز التي يقدمونها – إنها حوالي 20 عامًا و Coinbase لديها أكثر من 250”. “لدى Robinhood القدرة على توسيع نطاق أعمالهم في أعمال التشفير مع وجود فصول أصول أخرى. يمكنك تداول خيارات التشفير و NVIDIA وأحدث أسهم MEME. هذا نموذج أعتقد أنه سيكون ناجحًا لهم على مدار السنوات القليلة القادمة. “
في يونيو / عمولة.
وقال غوتام تشوجاني ، المحلل في بيرنشتاين: “نتوقع أن يكون روبنفو أكبر مستفيد من الرياح التنظيمية للتشفير”.
لا يزال Robinhood بمثابة مينو مقارنة في عالم السحق ، ولكن مع 195 مليار دولار من الأصول الخاضعة للحجز اعتبارًا من نوفمبر. احتفظ الوسطاء التفاعليون ، بمنافسها الأكثر شهرة للمتداولين النشطين عبر الإنترنت ، 591 مليار دولار اعتبارًا من يناير.
يواجه الوسطاء أيضًا منافسة من لاعبي إدارة الثروات الأكبر بكثير الذين يمكنهم تقديم التداول إلى جانب مجموعة أكبر من منتجات الادخار وفرص الاستثمار. يتمتع Fidelity و Charles Schwab بحوالي 15TN و 10 أمريكي في أصول العميل ، على التوالي.
وقد أثار ذلك مخاوف من أن عملاء روبنول ، الذين يميلون إلى أن يكونوا أصغر سناً ، سيتخرجون إلى منافسي أكبر لتقديمهم المزيد مع تقدمهم في السن والأثرياء. في مكالمة أرباح الشهر الماضي ، أكد الرئيس التنفيذي الجديد لشواب ، ريك وورستر ، أن ثلث مستثمري التجزئة الجدد أقل من 30 عامًا ، وكان نصفهم أقل من 40 عامًا.
في حين أن هناك العديد من المنتجات المالية التي يمكن أن تستهدفها Robinhood أن تستهدف منافسيها الأكثر رسوخًا وقفل المستثمرين في منصتها – من المشورة الاستثمارية وبيع صناديق الاستثمار ، إلى القدرة على استضافة خطط 401 (ك) ، وهو شكل رئيسي من المعاشات الأمريكية الإدارة – الفجوة بين المنافسين كبيرة.
“ربما تكون مقارنة غير عادلة ، لأن Schwab و Fidelity منصات ناضجة للغاية [and] قال باركليز بوديش “إن الطريق إلى تكافؤ المنتج مع شخص مثل شواب طويل للغاية”.
“هل سيعمل كل شيء؟ لا. لكن رؤية الشركة تنضج ، فأنا أكثر استعدادًا لمنحهم فائدة الشك “.
