قبل افلاسها في عام 1991، قبلت شركة التأمين التنفيذي للحياة عقود تحويل من الشركات لدفع تقاعد موظفيها بدلاً من خطة التقاعد المعرفة للشركات. أدت تلك العملية إلى توفير أسعار فائدة عالية برعاية سندات غير موثوقة تم اكتشافها في وقت لاحق، مما أدى إلى تقليص معاشات المتقاعدين بشكل كبير بعد انهيار قيمة أصول التنفيذي للحياة وانهيار الشركة.
عقدت شركات مثل جنرال موتورز وفيريزون صفقات تحويل المخاطر لدعم التقاعد الحيني للعمال، حيث تم تحويل أكثر من 300 مليار دولار من أصول المتقاعدين إلى مزودي تأمين على شكل عقود طويلة الأمد توفر دفعات مدى الحياة.
في ظل تكرار التاريخ، تقوم الشركات بإنهاء خطط التقاعد الخاصة بهم واستبدالها بعقود تأمين، مما يجعل عملية التحويل مربحة الآن نظرًا للمكاسب الكبيرة التي تحققت في السوق والأسعار الفائدة العالية. وقد قررت شركة IBM استخدام فائض خطة ستهرب لإعادة تنظيم خطتها للتقاعد المعرفة، والعديد من الشركات تزيل المخاطر.
أعلنت فيريزون في 6 مارس أنها أكملت تحويل تقاعد 56 ألف شخص إلى عقود تأمين جماعية مع شركتي بروفنشال للتأمين وRGA. في السنة الماضية، خفضت ATT التزامات التقاعدية في صفقة بقيمة 8 مليار دولار تشمل 96 ألف متقاعد ومستفيد.
الموظفين والمتقاعدين يقاومون
وعدت الشركتان المتقاعدين بأن التحويل لن يعرض تقاعدهم للخطر، ولكن المتقاعدين في الشركتين غير مطمئنين ويقاومون الأمر.
المتقاعدين في فيريزون – بيلتيل ريتيرز – يعترضون على تحويل عقود تقاعدهم إلى بروفنشال فاينانشال إنك. وشركة RGA. رابطة عمال الاتصالات، النقابة التي تمثل عمال AT&T وفيريزون، تؤيد دعوى قضائية ضد AT&T رفعها المتقاعدون المتضررون الذين اتخذت الشركة قراراً بتجاهل المطالب في إيريسا.
تحمل العمليات التي تقوم بها الشركات لنقل المخاطر أيضاً خسائر أخرى بجانب تهديد العمال والمتقاعدين عند إنهاء خطة التقاعد. فبعد التحويل، لن يكون هناك احتمال للعمال والمتقاعدين للحصول على تحسينات تقاعدية مثل زيادة تغيير معيشة.
عند اكتمال عقود تحويل المخاطر التقاعدية الإجمالية في الولايات المتحدة بقيمة 12.7 مليار دولار في الربع الرابع من عام 2023، بنسبة ارتفاع 53٪ مقارنة بالربع الرابع من عام 2022. وفي 2023 تم إتمام 850 عقد تحويل مخاطر تقاعدية، بزيادة نسبتها 25٪ عن عام 2022. تحويل المخاطر له تحديات وخطورات لا ينبغي تجاهلها.
