خلال الاندفاع الأخير لأسواق العملات الرقمية (حوالي 2020-2022)، أعلنت العديد من شركات الخدمات المالية الكبيرة مشاريع ومنتجات مختلفة قائمة على تكنولوجيا البلوكتشين. انتهى اندفاع العملات الرقمية في الفترة من 2020-2022 بإفلاس كبار أصحاب رؤوس الأموال مثل ثري آروس كابيتال، FTX وغيرهم. أدى انهيار اندفاع العمليات إلى إبعاد تكنولوجيا البلوكتشاين عن الأضواء. بعد مرور حوالي عامين، يتجدد صعود أسعار العملات الرقمية مرة أخرى، وهذه فرصة جيدة للنظر إلى جميع تلك المشاريع الشركاتية للبلوكتشين من السوق السابق للعملة الرقمية لنرى ماذا حدث.
قبل الانغماس في ذلك، إليك نظرة عامة على مفهوم البلوكتشين وكيف يختلف عن العملات الرقمية مثل بيتكوين وإيثيريوم. في مستواه الأساسي، البلوكتشين هو قاعدة بيانات لامركزية مشتركة بين أطراف متعددة. إما أن تكون مرئية علناً أو أن تكون مرئية لبعض الأطراف. نظرًا لأن البلوكتشين هو لامركزي وغير مراقب من قبل طرف واحد مثل هيكل قاعدة بيانات التقليدية، يعمل باستخدام “العقود الذكية”. العقود الذكية تنفذ تلقائياً، وتتحكم، وتوثق الأحداث والإجراءات وفقًا لمعايير محددة مسبقًا.
تكنولوجيا البلوكتشين هي الابتكار الذي أمكن صعود العملات الرقمية المستقلة مثل بيتكوين وإيثيريوم. ولكن يمكن استخدام هذه التكنولوجيا لأغراض أخرى أيضًا، مثل التأمين وتداول السندات. على سبيل المثال، طوال السنوات، وصف جيمي ديمون، الرئيس التنفيذي لـ JPMorgan Chase، بيتكوين وغيرها من العملات الرقمية المستقلة بـ “احتيال”، “هدر للوقت”، و”حجر كلي”. ومع ذلك، وعلى الرغم من هذه التصريحات السلبية للغاية حول العملات الرقمية، كانت JPMorgan Chase رائدة في بناء حلول مبنية على تكنولوجيا البلوكتشين لصالح البنوك والتداول.
تستمر البنوك الكبيرة في إظهار اهتمامها بمشاريع البنوك القائمة على تكنولوجيا البلوكتشين للبنوك والدفعات
تستمر البنوك الكبيرة في الاستثمار في وتطوير الحلول القائمة على تكنولوجيا البلوكتشين للبنوك والدفعات على مدى فترة ثورة تشفير العملات. اعتماداً على التعريفات، هناك خمس مبادرات مشتركة ارتبطت بشكل كبير بتكنولوجيا البلوكتشين للبنوك والدفعات. تم إجراء اختبارات حية لمبادرة شبكة المسؤولية المنظمة من قبل البنوك في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة في عام 2023. كما يعمل الشبكة الرقمية العالمية للدفعات بدعم من 25 منظمة مختلفة ولديها 12 دليل عملي. وتعتمد مبادرة R3 على تمويل بقيمة 107 مليون دولار من مجموعة من البنوك في عام 2017 (لاحظ أنه حتى عام 2024، يبدو أن مبادرة R3 قد تركز أكثر على حالات الوساطة/التداول). وتحظى Fnality International بدعم من 20 مؤسسة كبرى وأطلقت نظام دفع يعتمد على الجنيه الإسترليني في ديسمبر 2023. هناك أيضًا Ripple، التي عملت مع العديد من البنوك الكبيرة. على الرغم من أن الشركة كانت متورطة في نزاع قضائي ساخن مع لجنة البورصة والأوراق المالية في السنوات الأخيرة، لا تزال Ripple تعمل على بناء خدمات دفع متعددة الحدود.
مع ذلك، يبدو أن العديد من البنوك قد توقفت عن متابعة مشاريع البنوك/الدفعات الخاصة بها. على مر السنوات، قد أعلنت العديد من المؤسسات المالية الكبرى عن تجارب ومنتجات متعلقة بالبلوكتشين. يصل الأمثلة من مشروع BNP Paribas الذي تم إطلاقه في عام 2016 إلى أمثلة أكثر حداثة من BBVA (أعلنت في عام 2020) وHSBC وWells Fargo (أعلنت في عام 2021). لم أستطع العثور على تحديثات حديثة عن المشاريع المختلفة المقودة من قبل بنك واحد أو اثنين من البنوك. يبدو أن العديد من البنوك قد اختارت المشاركة في مبادرات مشتركة. قد يعكس انتقالهم إلى المجموعات المشتركة والمشاريع المشتركة حقيقة أن معظم الأنشطة المصرفية والمدفوعات تتطلب عددًا كبيرًا من الأطراف المتعاملة. يبدو أن JPMorgan Chase هو أكبر بنك في العالم من حيث قيمة السوق، وبفارق كبير. بينما يتوفر لدى JPMorgan Chase الموارد الكافية لمحاولة بناء شبكة بلوكتشين خاصة بها، فإن معظم البنوك قد أدركت على الأرجح أنها لن تكون قادرة على بناء شبكة بلوكتشين خاصة بها وجذب عدد كافٍ من البنوك الأخرى لإنشاء “تأثيرات الشبكة” اللازمة.
الإهتمام بمشاريع البلوكتشين بين الشركات الكبرى في قطاع الوساطة والتداول يبدو مستمرا
مثل البنوك والدفعات، استمر قطاع الوساطة والتدول في جذب اهتمام قوي بتكنولوجيا البلوكتشين على الرغم من تراجع سوق العملات الرقمية. تلجأ شركات الوساطة إلى تكنولوجيا البلوكتشين والإصدارات المرمزة للمنتجات الاستثمارية لتعزيز الكفاءة، وتقليل التكاليف، و/أو إزالة الوسطاء. لقد كانت هناك العديد من الأمثلة لشركات الخدمات المالية الكبرى التي أعلنت عن إطلاق أو توسيع مشاريع تتعلق بالوساطة في السنة الماضية وحدها. تحديات القطع والتسوية العالمية (أكبر شركة للتسوية والتسويات في العالم) اشترت شركة بلوكتشين Securrency في ديسمبر 2023. شملت الشركات مثل BNP Paribas وCiti وFranklin Templeton وHSBC وJ.P. Morgan وSociete Generale وWisdomTree وUBS. وقد أدلى الرئيس التنفيذي لأكبر شركة إدارة أصول في العالم، بلاك روك، بتصريحات عديدة علنية عن تأثير تكنولوجيا البلوكتشين على صناعة إدارة الأصول. وأطلقت BlackRock صندوق سوق أموال مرمز في مارس 2024، مما استحوذ على 160 مليون دولار في الأسبوع الأول.
على الرغم من أن هناك بعض الأمثلة لمبادرات/مشاريع مشتركة تعتمد على تكنولوجيا البلوكتشين في مجال الوساطة (مثال)، فإن أكثر الشركات تسعى لمبادراتها الخاصة. تعود هذه الفارقة إلى أن خدمات الوساطة والتدول التي تعتمد على تكنولوجيا البلوكتشين يمكن تقديمها للعملاء بأقل عدد من عملاء المقابل مقارنة بالخدمات المصرفية والدفعات المطلوبة.
يلوح الركوب القوي في مشاريع التكنولوجيا المالية بين الشركات الكبيرة في قطاع التأمين إلى التراجع
الآن سنغير الاتجاه ونتحدث عن حالتين من حالات الاستخدام للخدمات المالية حيث تكون النظرة العامة لتكنولوجيا البلوكتشين مجهولة على أفضل الأحوال أو بالأسوأ فشلت في تحقيق التوقعات. في قطاع التأمين، توقف مشروع B3i للتكنولوجيا المالية المبنية على البلوكتشين (بدعم من عدة شركات تأمين كبيرة) عن العمل في يوليو 2022. تم إغلاق المشروع بعد بضعة أشهر فقط من بدء التجارب النشطة. وأظهر استطلاع أجرته BCG في نوفمبر 2023 أن 60% من شركات التأمين تستثمر بالفعل في تكنولوجيا البلوكتشين. لكن ليس هناك الكثير من الأدلة العامة على الاستثمار الذي تم الإشارة إليه في استطلاع BCG. لم أتمكن من العثور على تحديثات حالية عن المبادرات الفردية للبلوكتشين المطلقة في الفترة السابقة للعملة الرقمية الصاعدة، مثل مشروع USAA/State Farm المعتمد على التكنولوجيا البلوكتشين (الذي تم إطلاقه في عام 2021) أو مشروع Allianz لتأمين السيارات (الذي تم إطلاقه في عام 2021). فقد تم تأسيس تحالف Riskstream في عام 2019 وبدعم من عدة شركات تأمين كبرى، لكن بالمقارنة مع حالات الاستخدام للبنوك والوساطة، يبدو أن هناك أقل جدوى في صناعة التأمين.
وأيضًا، يعني طبيعة المطالبات التأمينية أن قيمة سلسلة الكتل المشتركة والعقود الذكية المتمثلة بالتحكم في الحدث والإجراء الآلي قليلة الإقناع مقارنة بالمهمة الأكثر بساطة وفي كثير من الأحيان الفورية لمعالجة الدفعة أو التداول. في أوقات يتضمن الدعاوى التأمينية التح
