لقد قام المستثمرون بسحب ما يقرب من 4 مليار جنيه إسترليني من صناديق Liontrust المركزة في المملكة المتحدة خلال العام الماضي في إشارة أخرى على أن الأسهم المحلية تواجه ضغطًا بينما تكافح أسواق لندن مع تدفقات رأس المال. استحوذت المجموعة المدرجة في مؤشر FTSE 250 على الأصول والتي أعلنت خلال يوم الأربعاء أن العملاء قد سحبوا 6 مليار جنيه استرليني صافية من صناديقها خلال العام حتى نهاية شهر مارس، وكان معظم هذا المبلغ من منتجاتها الخاصة بالأسهم البريطانية. هذا مقارنة بسحب شهرين نصف لذلك المبلغ خلال نفس الفترة السنة السابقة.
تأتي تدفقات الأموال هذه كضربة لصندوق Liontrust، الذي يدير معظم أموال عملائه في الأسهم البريطانية. كما تعرضت المجموعة لعام صعب حيث تم تعثر الصفقة الخاصة بالاستحواذ على مجموعة صنيف المنافسة بسبب انخفاض سعر الأسهم بنسبة تقارب الثلث. تعتبر أرقام Liontrust الأخيرة إشارة أخرى على أن أسواق الأسهم البريطانية تعاني بينما يستمر المستثمرون في تحويل رؤوس الأموال إلى الأسهم الدولية بحثًا عن عوائد أعلى. وقد شهدت الصناديق التي تستثمر في شركات بريطانية سحباً لمدة 34 شهرًا متتاليًا، وفقًا لأبحاث بنك Peel Hunt للاستثمار. حدث ذلك بفعل تقليل تقييمات الأسهم البريطانية وجعل بعض المجموعات تشكك في المنطقية وراء الإدراج، مما يسهم في نقص الطروحات العامة الأولية في سوق لندن.
“نحن ما زلنا واثقين من أن عندما يتحول الإحساس نحو السوق البريطانية بشكل إيجابي، سيكون لـ Liontrust فائدة متناسبة”، قال راي مايل، محلل في Panmure Gordon. فقفزت أسهم Liontrust بنسبة تزيد عن 5 في المئة في التداول الصباحي، حسب قول مايل “مما يعكس الأسواق القوية وجهود الشركة في التموضع للعودة إلى تدفقات”. هبطت الأصول الإجمالية المدارة من قبل Liontrust أكثر من عاشرها خلال العام إلى 27.8 مليار جنيه استرليني. ومع ذلك، قال ديفيد مكان، محلل في Numis، “لا يوجد استراتيجية واضحة أو عامل محفز لإعادة المجموعة إلى التدفقات الصافية”، وقد توقع المحللون ما إذا كانت Liontrust تتتبع لصفقة أخرى لتعزيز الأعمال على خلفية تدفقاتها.
كانت Liontrust قد دخلت في محادثات مبكرة مع مدير أصول متخصص في المملكة المتحدة، Artemis، من أجل اقتحام خطتها للاستحواذ الشهر الماضي، كشفت عنها Financial Times، وهو محاولة محتملة لتعزيز قسم الأسهم البريطانية الخاص بها. تعثرت صفقة مجموعة Liontrust للاستحواذ على GAM العام الماضي بعد رفض مساهمي المدير الأصول السويسري لمقاربتها. أقر جون آيونز، الرئيس التنفيذي لشركة Liontrust، بأن الشركة ناضلت مع “تحديات” خلال ال18 شهرًا الماضية ولكن لفت إلى أن أداء الاستثمار لصناديقها كان يتحسن وأن أسعار الفائدة تحققت ذروتها على الأرجح. “يأتي ذلك بعد فترة كانت خلالها العديد من استراتيجيات الاستثمار الأساسية لدينا، مثل نمو الشركات الصغيرة والمتوسطة، والمجملة في أسهم المملكة المتحدة، خارجًا عن طائرة الموضة، مما أثر على الأداء والتدفقات”، أضاف، مشيرًا إلى صناديق النمو والشركات الصغيرة والمتوسطة والأسهم البريطانية العلى .
