رويولا خلف، رئيس تحرير الصحيفة المالية، تختار قصصها المفضلة في رسالة الأخبار الأسبوعية هذه. في الأسابيع السابقة كانت مجموعة TD Bank الأمريكية تعتبر قطاع الخدمات المصرفية التابع لها في الولايات المتحدة ممتلكاتها الثمينة، مما ساعد في تبرير سعر مضاف لسهمها. لكن الآن، نفس هذه الأعمال ستقوم بالعكس. في هذا الأسبوع، وافق أكبر بنك في كندا على دفع غرامة قدرها 3.09 مليار دولار لحكومة الولايات المتحدة، واعترف بتهم خرق قوانين منع غسيل الأموال. الغرامة تعتبر الأكبر في تاريخ القوانين الأمريكية المتعلقة بالبنوك وتمثل ثلث أرباح TD في العام الماضي. العقوبات شديدة ولكن الإخلالات كانت كذلك. قال المدعون العامون إن TD فشلت في مراقبة أكثر من 90 في المئة من المعاملات على شبكتها. كما وكان موظفو البنك يمزحون بشكل علني على منصة المراسلة الفورية للشركة بأن شعار البنك “أكثر بنك مريح في أمريكا” كان موجها للمجرمين. أحد العملاء الذي أهدى هدايا بقيمة أكثر من 57000 دولار لموظفي البنك، استخدم TD لتنظيم أكثر من 470 مليون دولار من عائدات تجارة المخدرات. سيؤدي فرض قيد على الأصول إلى إلحاق ضرر على البنك، كما أثر ذلك على ويلز فارجو الذي فرضت عليه الاحتياطي الفيدرالي قيودا على الأصول بقيمة 1.95 تريليون دولار في فبراير 2018 وحتى الآن لم يتم رفع القيود. في حين ارتفعت الودائع في البنوك التجارية الأمريكية بأكثر من 4 تريليون دولار منذ بداية عام 2020، اضطرت ويلز فارجو إلى البقاء على الهامش. تراجعت عائداتها البالغة 77.2 مليار دولار في العام الماضي بنسبة تقدر بحوالي 10 في المئة مقارنة بعام 2017.
القيد الذي سيطال أصول TD الأمريكية يختلف عن الذي فرض على ويلز فارجو بطريقة رئيسية واحدة، حيث ينطبق هذا القيد فقط على الشركات التابعة لـ TD الأمريكية، وليس على الشركة بأكملها. تشكل هذه الأصول – بقيمة حوالي 434 مليار دولار – أكثر من خُمس رصيد الشركة بشكل عام وتُولد حوالي 30 في المئة من الأرباح الإجمالية. ومع ذلك، قد يتم التخفيف من تأثير ذلك من خلال إعادة هيكلة القيود. يعتبر خطة لتقليل الأصول الأمريكية بنسبة حوالي 10 في المئة وبيع ما يصل إلى 50 مليار دولار من الأوراق المالية الاستثمارية ذات العائد المنخفض لإعادة استثمار العائدات خطوة جيدة. ومع ذلك، ستتأثر أرباح TD بشكل سلبي في الفترة القريبة – مع الحاجة المستمرة إلى تحسين الامتثال. يعكس سعر السهم، الذي تراجع معظم أقرانه خلال العام الماضي، هذا الواقع.
من الناحية المالية، كان تداول سهم TD في الماضي بقيمة مضافة مقابل منافسيها الكنديين. ولكن النسبة الحالية، التي تبلغ 10.2 مرات، تضعها في أسفل القائمة. من المتوقع استمرار هذا الفجوة.
